Gade pou aksyon rezistan avèk yon gwo avantaj konpetitif
Sa yo moats yo te fèt kenbe soti entrigan, ak pi long la ak pi fon trou a, plis pwoteje chato la ta dwe.
Èske w te konnen ke konpayi yo te genyen tou? Eske ou te konnen ke aprann sou sa yo mwatye ka ede ou kòm yon envestisè?
Yo pa moats fizik, men yo metafò.
Epi kòm envestisè, nou ka egzaminen sa yo moats detèmine si yon konpayi ka kenbe tèt ak fwa difisil epi rapòte gwo pèfòmans finansye sou tan.
Nan envèsti tèm, pawòl Bondye a "twou" anjeneral refere a yon avantaj konpetitif . Pou di ke yon konpayi gen yon "troujè lajè" se yo di ke li gen yon kwen inik sou lòt konpayi yo nan endistri li yo. Nan yon sans pi laj, li ka itilize pou dekri yon bagay nan biznis konpayi an ki sèvi kòm yon baryè pwoteksyon.
Men kèk egzanp sou Wide-Moat Stocks
Pou envestisè an mwayèn, yon stock ideyal se youn ki ofri kwasans fiks sou tan ak yon kapasite kenbe tèt avè downturns mache ak difisil ekonomik fwa. Long-term envestisè yo ta dwe gade envesti nan konpayi yo ki rezistan nan fè fas a konpetisyon ak chanje kondisyon yo.
Envestisè lejand Warren Buffett a se souvan kredite ak lè l sèvi avèk tèm "trou a" a dekri konpayi sa yo. Nan yon atik nan Magazin Fortune, li te fè remake ke li di: "Kle nan envesti se pa evalye konbyen yon endistri ki pral afekte sosyete, oswa konbyen li ap grandi, men pito pou detèmine avantaj konpetitif la nan nenpòt konpayi yo bay, epi, pi wo a tout moun, durability nan avantaj sa a.
Pwodwi yo oswa sèvis ki gen lajè, mo dirab alantou yo se sa yo ki delivre rekonpans a envestisè yo. "
Se konsa, ki kèk aksyon wo-pwofil ke yo rekonèt gen yon gwo twou san fon? Amazon te kapab definitivman tonbe nan kategori sa a. Konpayi a kounye a domine espas e-commerce la, ki reprezante plis pase 40 pousan lavant sou entènèt nan peyi Etazini an, dapre kèk projections.
Li gen unik bati-an efikasite, depo, ak sistèm chèn ekipman ki fè li yon konkiran trè difisil pou tou de sou entènèt ak détaillants tradisyonèl yo.
Walmart se yon lòt konpayi souvan fè lwanj pou trete lajè li yo. Kòm pi gwo revandè a brik-ak-mòtye (ak yon gwo operasyon e komès kòm byen) li gen yon gwo kwen nan kapasite li yo ofri yon gwo kantite pwodwi nan pri ki koupe konpetisyon an. Anplis, paske li se yon revandè rabè, li se nan pozisyon an inik yo wè lavant fò lè ekonomi an ap fè byen epi lè moun gen mwens lajan nan pòch yo.
Idantifye Aksyon Wide-Moat
Gen kèk konpayi yo, tankou Walmart ak Amazon, ki fasil yo idantifye kòm gen moats lajè. Men, moats yo pa toujou kòm evidan, sitou ak konpayi ou ka pa tankou abitye ak.
Si ou ap chèche jwenn aksyon ak moats lajè, pèfòmans stock stock yon konpayi a ak deklarasyon finansye ka ede. Lè ekzamine yon konpayi, gen kèk bagay pou chèche:
- Salè pèfòmans pandan tan ekonomik move . Pran yon gade si wi ou non konpayi an toujou sanble ap fè byen, menm lè ekonomi an gwo ap konbat. Sa a ka yon endikasyon ke gen yon bagay sou biznis li yo ki pèmèt li rete fleksib nan fè fas a tan difisil.
- Lajan Kach nan men . Anpil konpayi fè yon chwa pou kenbe yon anpil nan lajan kach olye ke re-envesti li oswa peye dividann. Gen kèk ki ka diskite ke konpayi an ta dwe depanse lajan kach li oswa bay li tounen nan envestisè, men gen anpil lajan nan men bay yon konpayi yon kousen fò si pwofi pa satisfè atant.
- Finansye pèfòmans konpare ak konpetitè . Premyèman, idantifye kle konpetitè konpayi an. Lè sa a, konpare pwofi yo ak pwofi yo. Si gen yon gwo diferans ki genyen ant salè konpayi ou a ak sa li konkou kont, ou ka di li gen yon trou lajè.
- Dominasyon nan yon pwodwi yon sèl . Apple se konsidere kòm gen yon gwo twou san fon paske lavant nan iPhone li yo byen lwen outpace ke nan nenpòt ki lòt konpayi. Intel te domine endistri a semi-conducteur pou ane paske bato li yo souvan itilize pa pi manifaktirè òdinatè. Popilarite nan pwodwi sa yo bay konpayi sa yo yon trou, pwoteje yo kont konpetisyon epi pafwa menm fayit la nan pwodwi pwòp li yo lòt.
- Pwopriyete pwopriyete entelektyèl . Li pa estraòdinè pou yon konpayi gen yon patant inik sou yon pwodwi oswa teknoloji ke lòt konpayi yo gen ti chwa men yo sèvi ak. Sa a kapab yon chofè pwisan nan revni ke konpetitè pa ka matche ak.
- Non rekonesans . Èske konpayi an pratikman synonym ak endistri a? Èske kliyan enstenktivman sèvi ak pwodwi li yo oswa sèvis tou senpleman paske yo rekonètr epi yo te alantou pou tout tan? Pafwa, tou senpleman gen yon prezans ki long, serye nan mache a ka bay yon konpayi yon gwo avantaj konpetitif.
Yon konpayi ki gen yon gwo twou san fon se anjeneral yon konpayi vo envesti nan li anjeneral vle di konpayi an se pwofitab nan tan bon ak move, fleksib nan fè fas a move nouvèl, ak dominan nan endistri li yo. Lè konnen ki kote yo jwenn konpayi yo ak dezòd lajè ak kouman yo envesti nan aksyon yo ka yon pati enpòtan nan bati yon dosye envestisman fò.