Lè Warren Buffett pale, envestisè yo gen tandans koute. Berkshire Hathaway Buffett a (BRK.A) achte konpayi èstime pou kenbe pou tèm long la, ak ant 1965 ak 2016, konpayi an te tounen yon anyèl 20.8 pousan nan envestisè li yo, nan kontrè ak retounen nan S & P a 9.7 pousan. Te istwa longè nan Nebraska bilyonè a nan siksè touche l 'moniker "Oracle a nan Omaha," ak envestisè yo anpil pann sou chak mo li pou Sur sou siksede nan mache a.
Youn nan quotes ki pi popilè Buffett a se "Fè pè lè lòt moun yo se visye, ak visye lè lòt moun yo pè." Moso sa a an patikilye nan envesti bon konprann se yon rekòmandasyon contrarian - konsèy, esansyèlman, ale kont grenn jaden an envesti. Men, egzekite estrateji sa a pi difisil pase li parèt.
Konprann ki jan mache Konpòte
Mache envestisman yo se konjesyon serebral. Pri machandiz monte, pik, otòn, ak Lè sa a, detant. Chanjman envestisè envestiman ansanm ak tandans yo pri stock: Kòm pri monte, envestisè yo anpil wè sa yo pwogrè mache, jwenn eksite, ak sote sou mouvman an pa vide lajan nan mache a. Buffett karakterize sa yo envestisè retounen-kouri dèyè kòm "visye," k ap chèche pwofi nan yon mache dechanj ogmante.
Moun sa yo ki envestisè visye kouri dèyè yon mache dechanj k ap monte neglije yon faktè ki pi enpòtan achte aksyon: Pri. Kèlkeswa mache tandans laj, si ou peye twò wo yon pri pou yon stock oswa fon, ou gen anpil chans pèdi lajan lè mache a korije ak pri a tounen vin jwenn latè.
Sa a nexus nan poukisa Buffett prekosyon kont Evaris lè envesti.
Mache Stock Valè Evalyasyon
Nan yon mache dechanj k ap monte, valè avantaj gen tandans jwenn gonfle. Pou egzanp, pandan 30 ane ki sot pase yo, envestisè yo te peye yon seri de pri pou yon dola nan salè, jan yo mezire nan pri salè (PE) rapò a .
Soti nan yon rapò PE ki ba nan 11.69 nan mwa Janvye 1988 a yon pikwa nan 122,39 nan mwa me, 2009, sa a mache pri machandiz pri se yon précurseur nan lavni pri mache dechanj.
Pi wo nivo aktyèl PE predi pi ba pri stock nan lavni. Gadyen, retounen-kouri dèyè envestisè achte nan aksyon trè pwi yo sèten fè eksperyans pi ba retounen pwal pi devan.
Lè sa a, lè uptrend nan pri stock vire toutotou ak ale nan sid, ak envestisè panik epi pou yo jwenn pè. Sa yo envestisè menm ki te achte nan mache mache vire toutotou ak vann pandan deprè mache a ki vin apre. Sa yo envestisè pè yo ap fè egzakteman sa Buffett avèti kont: Vann sou pè.
Kòm pri mache tonbe, valè yo PE tonbe, ak aksyon jwenn pi bon mache. Moun sa yo ki envestisè konprandr ki achte lè lòt moun yo pè, tipikman achte èstime, pi ba rapò PE PE epi jwi pi gwo retounen nan tan kap vini an.
Bon konprann Buffett a jwe deyò nan reyalite, kòm pi ba valè aksyon depase pi wo PE byen ale pi devan ak vis vèrsa. Se konsa, aplike konsèy Buffett, pa jwenn swayed pa foul moun yo. Lè byen gen anpil valè, prekosyon epi pa vole nan mache yo ak tout dola envèstisman ou yo. Kòm valè mache dechanj tonbe, se pou brav epi ranmase sou-sale aksyon.
Sa tout fè sans nan premye ront.
Men, konsèy sa a sanble yo konfli ak yon lòt ti jan klasik nan envesti bon konprann.
"Pa goumen kasèt la"
"Pa goumen kasèt la" se yon lòt brib nan konsèy envestisman fin vye granmoun, esansyèlman avèti envestisè pa komès kont yon tandans. Sa bon konprann sijere ke aksyon k ap monte yo ap kontinye ale leve, ak tonbe aksyon yo ap kontinye diminye. Se konsa, kòm aksyon moute, si ou pratike "pa goumen kasèt la" konsèy, ou pral kontinye achte, kèlkeswa rapò a stock PE.
Pawòl sa a dekri estrateji envèstisman momantòm lan.
Sou sifas la, konsèy Buffett a sanble yo konfli ak estrateji nan momantòm. Men, gen kèk sipèpoze. Buffett nan bon konprann gid envestisè yo envesti nan anba- oswa san patipri ki byen byen ak kandida bon envestisman lavni. "Pa goumen kasèt" kan rekòmande envesti osi lontan ke pri stock yo ap monte.
Kòm pri pwi monte, nan premye etap yo byen bonè nan yon mache ti towo bèf, pri stock pouvwa èstime. Nan pwen sa a nan yon sik ekonomik, tou de estrateji Buffett ak momantòm yo an akò.
Apre sa, kòm pri sou mache stock kontinye transande, ak surpasser valè intrinsèques yo, envestisè yo gen tandans jwenn envestisè visye ak momantòm kontinye achte pous Sa a se kote de envèsti kan yo diverge: envestisè Momentum peye mwens atansyon a evaliasyon pwopriete yon stock la ak plis atansyon nan tandans nan pri.
Rekonsilye estrateji yo
Sekrè a estrateji envesti entelijan se konprann valè envèstisman ou yo. Si pri avantaj yo sibstansyèlman pi wo pase nòmal istorik yo, ak envestisè yo giddy ak antouzyasm, dwe pridan - ak vis-vèrsa Apre tandans se gwo si ou konnen egzakteman lè tandans la ap ranvèse kou. Si ou pa, Lè sa a, li pi bon yo konprann evaliasyon pwopriete mache ak evite peye twòp pou byen finansye ou.
Retire tankou Warren Buffett .
Barbara A. Friedberg se yon manadjè dosye ansyen ak enstriktè envèstisman inivèsite. Li ekri parèt sou sit entènèt divès kalite tankou Robo-Konseye Pros.com ak Barbara Friedberg Pèsonèl Finans .