Konprann EPS Debaz ak EPS Diluted
Definisyon EPS
Senpleman mete, EPS se yon akwonim ki vle di pou Salè pou chak Share.
An efè, gen de kalite figi EPS ki envestisè yo gen anpil chans rankontre yo lè yo etidye deklarasyon revni yon konpayi an pa davwa ke rapò a anyèl oswa Fòm 10-K : EPS debaz ak EPS diluted. Tou de di envestisè a oswa envestisè potansyèl bagay diferan.
- Debaz EPS - Debaz EPS Yon konpayi a, oswa Salè Debaz pou chak Share, se figi a ki rezilta lè yon biznis pran pwofi a li touche sou yon sèten peryòd, petèt yon trimès oswa yon ane, epi divize li pa kantite mwayèn de aksyon nan stock konpayi an te bay ak eksepsyonèl. Si konpayi a te touche $ 500 milyon dola e li te gen 250 milyon aksyon nan stock ak eksepsyonèl, EPS Debaz ta dwe $ 2,00 paske $ 500 milyon pwofi divize pa 250 milyon aksyon = $ 2.00
- Dilye EPS - EPS Dilye yon konpayi a se menm bagay la eksepte aksyon an eksepsyonèl figi se ajiste enkli aksyon ki ta ka oswa yo pral bay nan lavni an, tankou sa yo ki konekte ak opsyon stock patwon, dekapotab stock pi pito , manda, oswa lòt sekirite dilution . Si yon konpayi gen yon kantite siyifikatif nan dilution potansyèl kachèt nan liv yo, "reyèl" figi a EPS ta pi ba pase figi debaz EPS nan ane pwofitab paske revni a nè ta bezwen yo dwe fann pa plis aksyon. Pèsonèlman, nan pwòp analiz mwen kòm byen ke analiz la nan konpayi an jesyon avantaj nan ki mwen pral jere richès pwòp fanmi mwen an kòm byen ke richès nan Fortine ak segondè nèt vo kliyan ki envesti ansanm ak nou, Kennon-Green & co, Mwen byen lwen plis enterese nan Diluted EPS. Mwen panse ke Debaz EPS pa vo prèske kòm anpil nan konparezon absan sèten sikonstans espesyal tankou yon kondanasyon segondè ki dilution a pa pral rive pase pou yon rezon oswa yon lòt. (An reyalite, sa mwen pito sèvi ak se pa EPS nan tout, men pito yon modifye gratis figi koule lajan kach li te ye kòm Salè Pwopriyetè.)
Rezon Debaz EPS ak Diluted EPS figi yo enpòtan pou nouvo envestisè yo
Poukisa EPS enpòtan? Anpil envèstisè konsèvatif itilize EPS Debaz ak EPS dilute kalkile konbyen yo panse yon aksyon ki vo. Espesyalman, EPS fòme baz plizyè rapò enpòtan finansye tankou:
- Pwopòsyon Pri-a-Salè oswa P / E rapò - P / E rapò nan yon stock di ou ki jan anpil ane li ta pran EPS debaz yon konpayi a yo peye ou tounen pri envèstisman ou an asepte pa gen okenn taks yo te dwe sou distribisyon, te gen pa gen okenn kwasans, ak tout salè yo te peye soti kòm dividann lajan kach. P / e rapò a kapab envèse pou kalkile sede salè a.
- Pwopòsyon PEG - Rapò kwasans pri-a-salè, oswa rapò PEG, se yon fòm modifye nan rapò p / e ki pran EPS debaz ak Lè sa a, kalkile rapò a p / e ak yon ajisteman pou kwasans lan projetée nan salè pou chak pataje sou lanne k'ap vini yo. Pou aprann plis sou sa a, li Lè l sèvi avèk PEG Pwopòsyon nan dekouvwi Gems Stock kache .
- Dividann-Ajiste PEG Pwopòsyon an - Ale yon etap pi lwen, rapò a kwasans dividann-ajiste pri -a-touche, oswa dividann ajiste rapò PEG, se yon fòm modifye nan rapò a PEG ki pran debaz EPS figi a ak Lè sa a, pran an kont evaliasyon pwopriete pa sèlman pou kwasans lan espere nan salè nan lavni pou chak pataje, men tou sede a dividann , menm jan tou. Pou aprann plis sou sa a, li Dividann-Ajisteman PEG Pwopòsyon an ka ede w jwenn èstime Blue Chip aksyon .
N ap kalkile ki miltip EPS pou peye pou yon konpayi ka difisil. Gen kèk envestisè mete règ difisil ak vit, ki pa nesesèman entelijan jan yo pa faktè nan enflasyon , taks, ak risk , tankou sèlman peye 10x salè pou yon estòk. Lòt moun peye 8.5x EPS + pousantaj espere kwasans nan EPS, ki te yon fòmil ki make pa envestisè lejand valè Benjamin Graham. Sa se, si yon konpayi yo te ap grandi nan 15%, Graham te di ou pwobableman pa ta dwe peye plis pase 8.5x + 15 = 23.5x dilye EPS.
Pou yon konpayi ki touche $ 2.00 EPS, ki ta ka $ 47 pou chak pataje paske 23.5 x $ 2.00 = $ 47.
Debaz EPS ak EPS Diluted yo enpòtan tou paske dividann yo nòmalman peye soti nan pwofi yo. Si yon konpayi gen EPS de $ 2.00, li pa ka peye dividann de $ 3.00 endefiniman. Li jis pa posib. Envèstisè dividann yo gade pousantaj EPS yo peye dividann pou mezire kijan "san danje" dividann peman yon konpayi se. Pou plis enfòmasyon sou sijè sa a, li Kisa Ki Dividann Envesti? .
Pou yon diskisyon pi plis avanse, li redaksyon m 'sou Debaz EPS vs Diluted EPS , ki se yon pati nan leson yo Envesti eksplike ki jan li deklarasyon finansye .