Yon Entwodiksyon Debaz nan portefeuy Konpayi yo ak ki jan yo travay
Entwodiksyon debaz sa a te fèt pou ede ou konprann sa ki kenbe konpayi yo, poukisa yo jwe tankou yon wòl enpòtan nan ekonomi modèn lan, ak kèk bagay ou ta ka konsidere anvan ou envesti nan, oswa fòme, yon sèl.
Tanpri note ke atik sa a fèt pou débutan. Si ou ap chèche pou yon eksplikasyon ki pi avanse ki adapte pou moun ki rich ak envestisè pwofesyonèl, mwen te ekri sou sijè sa a menm sou blog pèsonèl mwen yon ti tan de sa nan yon pòs ki rele Ki jan yon konpayi portefeuy ap travay. Li rantre nan plis nan eleman pwoteksyon avantaj nan yon konpayi kenbe, tankou kapasite nan izole valab pwopriyete entelektyèl nan sa yo rele "silo", nan mitan lòt sijè. Ni atik sa a ni pòs sa yo se rekòmandasyon envèstisman men, olye, yon BECA akademik vle di ede ou konprann estrikti, bi, ak benefis nan kenbe konpayi nan sèten kontèks espesifik.
Premyèman, Ann kòmanse ak Basics yo: Ki sa ki se yon konpayi portefeuy?
Pi bon defini, yon konpayi kenbe se yon konpayi ki pa gen okenn operasyon, aktivite, oswa lòt biznis aktif tèt li.
Olye de sa, konpayi an kenbe posede byen yo.
Byen sa yo kapab pataje aksyon nan lòt kòporasyon yo, konpayi responsabilite limite , patenarya limite , fon ekite prive, fon bòdi , piblikman te fè kòmès aksyon, obligasyon , byen imobilye , dwa chan, non mak, patant, mak, copirights, oswa nòmalman nenpòt lòt bagay ki gen valè.
Pou egzanp, youn nan aksyon ki pi respekte chip ble nan mond lan, Johnson & Johnson, se reyèlman yon konpayi kenbe. Sa se, fèm nan tèt li, nan ki ou ap achte aksyon lè ou akeri stock, pa aktyèlman fè anyen nan sans ke gen moun ki panse li fè sa. Olye de sa, kòm yon rezilta nan istwa konplèks li yo, Johnson & Johnson kenbe pè yo an komen nan 265 separe, biznis endividyèl menm jan ou ta ka posede aksyon nan biznis diferan atravè yon kont Brokerage . Biznis sa yo yo gwoupe anba twa tit prensipal - swen sante konsomatè, aparèy medikal, ak pharmaceutique - men yo se aktyèl, kanpe-pou kont konpayi ki sitiye nan prèske chak peyi sou planèt la, anplwaye pa anplwaye lokal yo, ak pwòp kont labank yo, biwo pwòp yo , fasilite pwòp manifakti yo, ak plis ankò. Nan tèt la, aksyonè Johnson & Johnson a te chwazi yon konsèy administratè pou pwoteje enterè yo. Konsèy sa a, nan mitan lòt responsablite li yo tankou detèmine politik dividann , anplwaye CEO la. CEO a, nan vire, anplwaye sibòdone dirèk li yo. Gwoup sa a nan moun, ansanm, gen pouvwa a detèmine CEOs yo ak kle ekzekitif nan konpayi yo paran an Johnson & Johnson kontwole.
Paran an kenbe konpayi sipòte filiales yo pa bese pri a nan kapital akòz fòs an jeneral li yo. Sa se, li ka ale soti, pwoblèm lyezon nan pousantaj wòch-anba, Lè sa a, prete lajan nan filiales pwòp li yo nan pousantaj filiales yo pa t 'kapab jwenn si yo te kanpe pou kont li antrepwiz. Sa diminye depans enterè epi, nan vire, ogmante tou de retounen sou ekite epi retounen sou byen .
Apre sa, Ann mache atravè yon Konpayi portefeuy Egzanp
Pou konprann konsèp nan yon kenbe pi byen, imajine ke ou menm ak mwen deside nou te vle envesti ansanm. Nou menm ak manm fanmi nou kreye yon nouvo konpayi ki rele Blue Sky Holding Company, Inc. Nou ranpli dokiman yo ak sekretè eta a epi peye frè yo. Lè sa a, nou bay 1 milyon aksyon nan stock nan $ 10 pou chak pataje, ogmante $ 10 milyon dola nan lajan kach fre. Nou chwazi yon konsèy administratè.
Sa tablo anplwaye youn nan nou kòm yon CEO. Nou bati yon biwo.
Nan denmen, nou montre leve, li kòmanse envesti lajan an. Nou (sa vle di Blue Sky portefeuy Konpayi) fè plizyè bagay:
- Nou enkòpore yon nouvo biznis ki rele Jele trete nan Amerik, LLC. Li se 100% posede pa Blue Sky portefeuy Konpayi. Nou kontribye $ 1,500,000 nan lajan kach pou biznis la, anboche yon manadjè nan kouri li, epi ouvri yon franchiz Rèn Dairy ke nou espere touche $ 170,000 nan pwofi anvan taks.
- Nou gen Blue Sky Konpayi portefeuy louvri yon kont Brokerage ak yon fèm Brokerage rabè tankou Charles Schwab oswa yon lòt enstitisyon pi gwo. Nou depoze $ 3,000,000 nan lajan kach nan kont lan epi achte yon koleksyon bon kalite aksyon bon chip ble. Nou espere aksyon sa yo pou jenere $ 150,000 nan dividann pre-taks chak ane.
- Nou kòmanse yon nouvo konpayi ki rele Southworth Ospitalite, LLC ki se 100% ki posede pa Blue Sky Holding Company. Nou kontribye $ 2,000,000 nan lajan kach nou yo epi yo gen nouvo sipòtè sa a prete $ 2,000,000 dola nan yon bank, bay li yon estrikti majiskil de $ 4,000,000 nan byen, $ 2,000,000 nan réskonsablité , ak $ 2,000,000 nan valè liv . Nou itilize $ 4,000,000 nan lajan kach pou achte yon Hampton Inn otèl franchiz, ki nou espere jenere $ 320,000 nan pwofi pre-taks pou nou apre depans enterè ak tout lòt depans yo. Dèt la pa garanti nan konpayi an kenbe paske nou deside sèlman pèmèt ki pa REKOU réskonsablite nan ka otèl la pa siksè. Sa vle di si sipòtè a ale depourvu, nou yo, se sèlman sou zen an pou ekite a nou te envesti nan li.
- Nou achte $ 2,000,000 vo nan taks gratis gratis minisipal , ki nou kwè pral jenere $ 100,000 nan revni enterè anyèl.
- Nou itilize $ 500,000 pou achte pyès monnen lò ak bilyon an ajan.
- Nou pake dènye $ 1,000,000 ki rete nan lajan kach nan bank lokal nou an nan fon lajan sou mache enstitisyonèl ki peye 6% enterè, ki pwodui $ 60,000 nan revni enterè anvan taks chak ane. (Lè mwen te ekri orijinal sa a anpil ane de sa, nou te nan yon anviwònman enterè òdinè kote yon bagay pa t difisil. Nan moman sa a, ou pa ta kapab touche 6% men se pou nou sipoze ke yon retounen nan nòmal se nan kat yo kòm gen rezon ki fè nou kwè ke Etazini yo pral kapab kenbe yon zewo pousan anviwònman pousantaj enterè endefiniman.)
Ki sa nou kenbe Konpayi Kenbe Konpayi Finansye ta sanble
Fèy balans nan konsolidasyon nan konpayi kenbe nou an pral montre $ 12,000,000 nan byen, $ 2,000,000 nan dèt, ak yon $ 10,000,000 valè nèt, oswa valè liv. Lòt pase yon biwo, ki nou pral inyore pou kounye a pou dedomajman pou la senplisite, fèy balans nou an parèt jan sa a:
Blue Sky portefeuy Konpayi, Inc. - Balans Fèy
- Tretman nan friz nan Amerik, LLC - 100% an komen ($ 1,500,000 byen, pa gen okenn responsablite)
- Southworth Ospitalite, LLC - 100% an komen ($ 4,000,000 byen, $ 2,000,000 réskonsablité, $ 2,000,000 nè vo )
- Taks gratis gratis Minisipal ($ 2,000,000 byen, pa gen okenn réskonsablité)
- Ble Chip Stock komen nan kont Brokerage ($ 3,000,000 byen, pa gen okenn réskonsablité)
- Bank balans ($ 1,000,000 byen, pa gen okenn réskonsablité).
- Gold ak Silver Rezèv ($ 500,000 byen, pa gen okenn réskonsablité).
Deklarasyon konpayi an kenbe revni ki pral montre $ 800,000 nan revni opere (pwofi anvan taks). Sa ta yon retounen 8% sou ekite paske $ 800,000 divize pa $ 10,000,000 nan valè vo se 8%. Li ta yon retou 6.7% sou byen paske $ 800,000 divize pa $ 12,000,000 nan byen se 6.7%.
Ki jan yo reflechi sou yon konpayi portefeuy
Imajine ou te CEO nan konpayi fiktiv nou an, Blue Sky Holding Company, Inc Lè ou montre jiska biwo a chak maten, vire sou limyè yo, pwan yon tas kafe, epi ale chita nan biwo ou, ki sa ou aktyèlman fè ?
Kòm ou ka di, bagay la ki fè nou yon konpayi kenbe se ke nou pa gen okenn jou-a-jou wòl nan nenpòt nan envèstisman yo! Chak se kouri pa ekip jesyon pwòp li yo. Nan lòt mo, kòm yon konpayi kenbe, travay nou se sipèvizyon egzekitif, sipò, anviwònman paramèt jesyon risk, ak mete moun yo dwa nan kote ki dwat yo aliman ak estrateji antrepriz nou an (si nou posede ase stock kontwole yon envestisman, nou ka dife administratè yo epi ranplase yo nan pwòp diskresyon nou). Lè filiales peye dividann pou nou, nou envèsti lajan sa a pa mete l nan travay nan lòt opòtinite. Sa vle di nou ka pran lajan nan yon operasyon ralanti k ap grandi ak plough li nan ekspansyon pou yon sipòtè pwomèt plis.
Nan lòt mo, ou pa pral fè kòn krèm glase nan franchiz Dairy Rèn nou an. Sa se travay la nan Tretman nan friz nan Amerik, LLC, yon 100% posede oksilyè ak anplwaye pwòp li yo, administratè, deklarasyon finansye , kontra, prè labank, elatriye Olye de sa, ou pral gade CEO nan konpayi sa, asire w ke li oswa li se frape sib yo tablo a espere nan ou, travay ede yo reyalize objektif sa yo, epi evalye kijan pou ogmante toujou pwofi pandan y ap diminye risk.
Benefis ki genyen nan ki gen konpòtman egzanplè a Konpayi Kenbe
E si yon bagay terib te rive? Pou egzanp, sa ki si franchiz otèl Hampton Inn nou an te ale depourvu? Si konpayi an kenbe tèt li pa t 'ko-siyen sou dèt la, li pa responsab pou pèt la. Olye de sa, nou ta anrejistre yon $ 2,000,000 ekri-off nan valè nè nou an kòm yon pèt kapital sou aksyon nou an Southworth Ospitalite, LLC.
Modèl konpayi an kenbe pwoteje lòt byen nou yo nan sa a sipòtè yon sèl. Nou pa t 'pèdi franchiz Dairy Rèn nou an, oswa aksyon nou an, oswa obligasyon nou an, lò, ajan, oswa bank balans. Nou te sèlman pèdi lajan nou envesti nan yon sèl sipòtè.
Sa a se kòman kòporasyon gwo pwoteje tèt yo. Procter & Gamble, pou bay yon ilistrasyon reyèl, se efektivman yon konpayi kenbe paske li gen filiales diferan pou diferan rezon. Gen kèk filiales pwòp non mak yo tankou savon "Tide". Lòt, okonplè totalman separe plant yo fabrikasyon ki fè mare ak peye konpayi an ki posede non an mak yon redevans lisans. Nan fason sa a, si fèm nan ankòz, Procter & Gamble pa janm ka pèdi non an mak Tide. Olye de sa, faktori a oswa distribitè ta ale depourvu.
Yon lòt egzanp ekselan se Burlington Northern Santa Fe ray tren an. Li se youn nan ray tren yo pi gwo nan mond lan. Anpil ane de sa, Warren Buffett te itilize konpayi kenbe li, Berkshire Hathaway , pou achte tout de aksyon yo nan ray tren an, transfòme li nan yon sipòtè nèt-posede. BNSF gen dè milya sou dè milya de dola nan dèt, ki ede finanse bidjè masiv kapital li yo pou tras ray tren, machin tren, ak lòt enfrastrikti. Okenn nan sa a dèt garanti pa Berkshire Hathaway.