Lizyè Fon Definisyon, Eksplikasyon, ak Enfòmasyon pou Envestisè New
Nan atik sa a, mwen pral eksplike ki sa yon fon bòdi, mache ou nan ki jan fon bòdi travay, ak kraze kèk nan lòt detay ki enpòtan yo ki konsène fè yon envestisman nan yon fon lizyè.
Ki sa ki se yon fon lizyè?
Premyèman, se pou nou reponn kesyon an ki gen anpil chans mennen ou isit la. Yon fon bòdi se pa yon kalite espesifik nan envestisman. Olye de sa, li se yon konfigirasyon enstalasyon pisin envestisman pa yon manadjè lajan oswa konseye envestisè anrejistre . Sa a se estrikti envestisman pisin souvan òganize kòm swa yon patenarya limite oswa yon konpayi responsablite limite . (Lèt la te vin pi plis komen nan dènye deseni yo akòz avantaj ki genyen nan pi gwo nan LLCs sou fòm enkòporasyon konpetisyon yo .. Nan jou olden, ansyen an te pi plis popilè - egzanp, patenarya limite Warren Buffett a - pandan y ap anvan sa, tradisyonèl c-kòporasyon yo te menm itilize - egzanp, Graham-Newman Corporation Benjamin Graham-Newman.)
Kisa yon fon lizyè fè?
Nan yon fon bòdi, manadjè fon lizyè ogmante lajan nan envèstisè yo deyò epi li envesti li dapre kèlkeswa estrateji li te pwomèt pou itilize. Gen fon bòdi ki espesyalize nan "long-sèlman" Actions, sa vle di yo sèlman achte stock komen epi pa janm vann kout .
Gen lajan lizyè ki angaje nan ekite prive, ki se achte nan tout prive biznis ki te fèt, souvan pran yo sou, amelyore operasyon, epi pita patwone yon ofrann piblik premye . Gen fon bòdi ki lyezon komèsyal komès. Gen bòdi lajan ki espesyalize nan byen imobilye . Gen menm fon bòdi ki mete lajan nan travay nan klas avantaj espesyal tankou patant ak dwa mizik. Senpleman deklare, fon bòdi ka espesyalize nan jis sou anyen.
Ki kote fon lizyè te jwenn non yo?
Anpil jenerasyon de sa, fon yo bòdi orijinal yo te estriktire yo kenbe aksyon tou de long ak kout (pozisyon yo te "couverture") pou envestisè yo te fè lajan kèlkeswa si mache a ogmante oswa diminye. Sa ki te objektif la, de tout fason. Non an kole ak elaji genyen ladan yo tout kalite aranjman kapital pisin.
Ki jan lizyè Fon Manadjè peye?
Administratè fon bòdi yo rekonpanse baze sou kèlkeswa tèm oswa aranjman yo jwenn nan akò operasyon an . Gen kèk administratè fon bòdi resevwa estanda "2 a ak 20", ki vle di 2% nan byen nèt chak ane plis 20% nan pwofi pi wo a yon vitès obstak ki defini. Lòt administratè fon bòdi yo peye sou yon aranjman pwofi pi bon kalite.
Ale tounen nan patenarya Buffett yo kounye a pi popilè, Warren Buffett te pran ant 25% ak 50% nan pwofi, men tou yo te dakò pou kouvri pasyan patnè yo varye degre, ekspoze tèt li nan byen lwen plis risk pase anpil pwofesyonèl ta dwe konfòtab fè. Prèske tout fon bòdi prezante yon "gwo dlo make", sa vle di si refize fon an, manadjè a dwe fè pèt yo anvan li kapab touche plis peye.
Ki moun ki ka envesti nan fon lizyè?
Teknikman, pifò moun yo se pwobableman kalifye envesti nan fon bòdi. Pratikman, sèlman " envestisè akredite " ak / oswa "envestisè sofistike" yo pral kapab fè sa kòm yon rezilta nan règleman gouvènman an ki fè li trè fasil yon manadjè fon bòdi ki pral admèt ou nan patenarya a oswa fèm sof si ou kalifye. Menm si manadjè a fon lizyè te enkline fè yon eksepsyon, li oswa li ka reyèlman sèlman admèt 35 envestisè ki pa akredite pou yo vle vle kenbe tach sa yo louvri pou zanmi pwòch ak manm fanmi yo.
Si ou pa t 'konnen ki fon bòdi yo, li posib ke ou pa sa ki akredite ak envestisè sofistike yo. Envestisè akredite satisfè youn nan estanda sa yo:
- Pèsonèl revni de $ 200,000 oswa plis annum pa tèt li oswa tèt li. Si marye, revni konbine dwe $ 300,000 oswa plis annum. Yo dwe touche revni sa a pou omwen de ane konsekitif ak envestisè a dwe gen rezon ki fè yo kwè ke li pral kenbe nivo revni sa a nan lavni.
- Pèsonèl net valè de $ 1,000,000 oswa plis, swa endividyèlman oswa avèk yon mari oswa madanm, eksepte rezidans prensipal ou
- Yon egzekitif, patnè, direktè, oswa lòt moun kalifye mare nan fon lizyè tèt li (sa a pèmèt patisipasyon anplwaye ak manadjè)
- Yon plan benefis anplwaye oswa yon fon konfyans ak yon valè nèt nan $ 5,000,000 oswa plis pa espesyalman fòme pou rezon ki fè envestisman an
- Nenpòt ki antite nan ki tout nan envestisè yo ki gen ekite envestisè akredite sou pwòp merit yo
Envestisè sofistike gen tou de konesans ak eksperyans ki nesesè pou evalye ak konprann risk yo ak baz byenfonde nan yon envestisman.
Kijan yon fon lizyè travay?
Pou pi byen familyarize ou ak sijè a, se pou yo pran yon egzanp ekstrèm. Imajine ke mwen konfigirasyon yon konpayi ki rele "Global Envestisman Enpèr, LLC" kòm yon Delaware LLC . Akò a fonksyone, ki se dokiman legal la ki di ki jan konpayi an jere, eta yo ke mwen pral resevwa 25% nan nenpòt ki pwofi plis pase 3% chak ane e ke mwen ka envesti nan anyen - aksyon , obligasyon , fon mityèl , byen imobilye , star, atizay, koupon pou ra, Kolektib , lò , diven; pa gen pwoblèm.
Ansanm vini yon envestisè sèl ki envesti $ 100 milyon dola nan fon lizyè mwen. Li ekri konpayi an yon chèk, mwen mete l 'nan kont Brokerage nou an , ak deplwaye kapital la dapre nenpòt gid ki te eple soti nan akò a fonksyone. Petèt mwen itilize lajan an pou achte restoran lokal yo. Petèt mwen kòmanse yon nouvo konpayi. Nenpòt fason, pwen an se ke chak jou lè mwen reveye ak ale nan biwo a, objektif mwen an se yo mete lajan kach envestisè mwen an nan travay nan pousantaj ki pi wo posib ( ajiste pou risk , nan kou), paske plis la mwen fè l ' plis mwen jwenn yo pran lakay ou.
Pou poutèt agiman an, imaj ke mwen te fè yon envèstisman enkwayab premye ane a, double byen konpayi an soti nan $ 100 milyon dola a $ 200 milyon dola. Koulye a, selon akò opere konpayi an, premye a 3% ki dwe nan envestisè a ak anyen pi wo a ke yo te fann 25% m 'ak 75% envestisè m' yo. Nan ka sa a, $ 100 milyon dola benefis ta redwi a $ 3 milyon dola pou pousantaj obstakl. Rès $ 97 milyon dola se fann 25% pou mwen ak 75% pou envestisè mwen.
Rezilta a nèt se ke mwen mache lwen ak $ 24,25 milyon dola nan konpansasyon. Envestisè mwen an vin obstak $ 3 milyon dola ak $ 72.75 milyon dola nan divize an kote li gen dwa pi wo pase obstak sa a, li te pote koupe li nan yon total de $ 75,75 milyon dola.