Yon leson kout ak senp nan danje a ak atire nan Junk Bon
Ou konnen ou pa ta dwe envesti nan lyezon tenten. CPA ou a pa ta apwouve de li ak mari ou oswa madanm ta dwe kòlè si ou te dekouvri. Koupab la ta konsome ou jan ou te vire desann plis reskonsab HOLDINGS tankou sètifika nan depo garanti oswa envèstisman klas . Toujou, ou pa ka ede men jete yon gade souhaite nan kategori espesyal sa a nan lyezon antrepriz ak pwi yo pi wo-pase-mwayèn.
Lè ou fè, tout mwen mande se ke ou sonje envèstisman flachi anjeneral moute nan lafimen, ak lè ti bebe sa yo tonbe, yo tonbe difisil. Yo pa rele lyezon tenten pou anyen. Yo, pi souvan pase pa, egzakteman sa: Junk.
Tantasyon pou jwenn bon tenten pa difisil pou konprann. Lè mwen te ekri premye atik sa a sou Jiye 16, 2001, yo te ofri 10% a 12% pwodiksyon an. Mwen te resevwa anpil kesyon sou si, ak kouman, ajoute yo nan yon dosye envestisman . Anvan dènye evolisyon ki pi resan, tout tan-previzib nan 2015 ak 2016 (apre youn ki gen eksperyans tounen pandan kriz kredi 2008-2009 la), yo te atire envestisè yo fiskal fayit yo nan pa gen ti pati akòz peryòd la pwolonje nan tou pre- Zewo to enterè pousan nan ki ekonomize yo te jwenn tèt yo. Pafwa, moun pa ka aksepte ke inaksyon se pi bon fason pou ale. Pake lajan kach la nan yon kont labank ak touche pa gen anyen sou li te yon estrateji siperyè pase pran sou yon risk estipidman pwi pou kite m 'repete: Gen pratikman pa janm yon bon moman pou envestisè an mwayèn yo achte lyezon tenten.
Ou ka, ak plis chans ta dwe, ale nan tout lavi ou san yo pa janm janmen yon sèl. Yo pa nesesè pou yo bati richès . An reyalite, yo gen plis chans lakòz ou pèdi sa richès ou genyen.
Toujou, si ou enterese nan sa ki bon tenten yo, ki jan yo travay, ak ki jan yo diferan de yon kalite ki gen rapò ak kosyon refere kòm "tonbe zanj", kenbe lekti.
Fondamantal yo nan Bon Junk
Ajans Rating Bond tankou Fitch, Standard ak Poors, ak Moody a bay evalyasyon nan pwoblèm dèt. Chak kosyon nan mond lan tonbe nan youn nan de kategori, envèstisman ak klas ki pa envestisman.
Sa yo rele bon klas envestisman gen yon Rating BBB oswa pi wo (kèk sistèm modifikasyon pou itilize, tankou, yon kosyon tenten BBB-rated ta toujou klas envestisman, men ranje anba a yon Rating BBB, ki ta ran pi ba a yon BBB +, elatriye). Pa plase tankou yon Rating, ajans la ap di ke li kwè, ki baze sou aktyèl pozisyon finansye konpayi an, rapò pwoteksyon enterè , ak pespektiv ekonomik, ke chans la se default se pa sibstansyèl. Pwoblèm sa yo souvan gen yon istwa long peman enterè san enteripsyon obligatèr yo; koupon kosyon yo koule tankou mekanism.
Pwoblèm ki pa Peye-envestisman, nan lòt men an, se sa yo ki te asiyen yon Rating nan BB oswa pi ba. Obligasyon sa yo posede yon risk ki pi wo nan default oswa pèt direktè lekòl la. Konpayi yo ki pwoblèm sa yo lyezon tenten dwe yon jan kanmenm vle fè envestisè nan risk lajan yo. Yo nan lòd yo fè sa, yo ofri yon pi wo pousantaj koupon pase tokay envestisman yo. Iwonilman, sa a ogmante risk nan nannan paske konpayi yo ki pi piti kapab peye gwo-enterè chaj peye doub oswa trip pi bon-kapitalize tokay yo.
Lyezon tenten yo te anpil popilè nan jenerasyon an nan racha leveraged ak likidasyon antrepriz (otreman li te ye kòm la a 1980). Dènyèman, yo te sèn yon reaparisyon ti tay ak yon rezilta potansyèlman dezastre. Ti envestisè ap achte yo san yo pa konplètman konprann risk ki genyen yo pote ak yon fwa yo fè figi li soti, li pral deja twò ta. Istwa a menm ap jwe soti kòm li sanble fè chak 10 a 20 ane, yon nouvo jenerasyon aprann leson yo douloure nan chèf anvan yo.
Tonbe Angel Bonds kont Junk Bon
Nan kou a nan istwa biznis, konpayi bon gen pafwa eksperyans pwoblèm ki te lakòz evalyasyon dèt yo dwe redwit. Konpayi kosyon konpayi an tonbe kòm yon rezilta. Sa yo kalite pwoblèm yo li te ye tankou "zanj tonbe". Yo diferan de bon tenten nan yo ke yo te bay kòm klas envestisman ak tonbe soti nan favè.
Achte tonbe zanj yo, si fè intelijans, se byen lwen mwens spéculatif pase trape tenten lyezon ak espwa a nan kenbe yo jouk matirite. Sa a ta dwe ki kalite operasyon yo kite moun ki kapab evalye finansye yon sosyete a ak rezonab estimasyon rezilta a potansyèl de sitiyasyon an.
Anba Liy sou Envesti nan Bon Junk
Evite yo tankou epidemi an sof si ou konnen sa ou ap fè. Si ou achte yo, fè sa ak konpreyansyon konplè ke sof si ou gen ase rezon quantitative yo kwè ou achte pwomès sekirite direktè lekòl la, ou ap espekile, pa envesti.
Lè dout, sonje fin vye granmoun lan di: Plis lajan ki te pèdi sou Wall Street rive pou yon ti kras sede siplemantè pase yo vòlè li nan fen barik yon zam.