Envesti nan fon lizyè ka prèske enposib pou envestisè nouvo
Koulye a, mwen vle pran kèk tan pou eksplike rezon ki fè li ka prèske enposib pou envestisè nouvo pou jwenn aksè nan fon lizyè kalite siperyè ak kèk nan règleman ki kouvri sa yo rele envestisman plasman prive. (Yon plasman prive vle di ke ou pa gen opòtinite pou patisipe nan yon envestisman kòm yon manm nan piblik la, tankou achte li sou yon echanj machandiz nan yon kont Brokerage kòm li se, olye de sa, yo ofri sèlman nan yon gwoup chwazi nan envestisè espesifik .. Teknikman, si frè ou-an-lwa te kòmanse yon sosyete ki nouvo nan woule soti yon chèn nan yogout jele konfiti epi yo te ba ou opòtinite pou yo achte aksyon pandan ke piblik la an jeneral pa t ', li ta konsidere kòm yon envestisman prive plasman. )
Pou konprann rezon ki fè fon bòdi yo se konsa aksesib a mas yo, ou bezwen konnen ke, menm si fon bòdi yo prive, e souvan estriktire kòm patenarya limite oswa konpayi responsablite limite , inite limite patenarya yo oswa inite limite responsablite konpayi yo konsidere sekirite anba pifò kondisyon yo.
Règleman yo se konplèks ak souvan entèdi pou pi piti lajan administratè pou Komisyon an Securities ak Echanj , oswa SEC , pèmèt yon fason alantou sa a pa egzante plizyè diferan kalite machin envestisman pisin soti nan kondisyon enskripsyon yo. Pifò, men se pa tout, nan egzanpsyon sa yo yo jwenn nan yon bagay li te ye tankou "Règleman D".
Li isit la, nan Règleman D ke ou dekouvri rezon ki fè li se konsa difisil pou envestisè nouvo yo achte nan fon bòdi.
Nan kèk degre, sa a ka aktyèlman yon bon bagay pou sosyete kòm, pran kolektivman, envestisè òdinè yo gen tandans gen mwens eksperyans, sofistike mwens finansye, ak mwens kapasite, jan yo mezire pa tou de revni ak valè nèt, yo absòbe risk ki enpòtan ki vini ak anpil estrateji fon lizyè. Olye de sa, parye pi bon yo se pou fè pou evite eseye jwenn aksè nan fon lizyè antyèman epi jete nan sèvyèt la, envesti nan fon endèks oswa estrateji pasif, petèt nan kont endividyèlman jere si yo gen omwen plizyè santèn mil dola, pandan y ap kenbe yon je nan direksyon efikasite taks epi kenbe bagay sa yo tankou rapò a fon mityèl rezonab.
Men, kite a plonje nan Règleman D epi dekouvri kèk nan kondisyon yo ak restriksyon yo.
Rezon ki fè # 1: Règleman D fè li konsa ke envestisè ki pa gen akreditasyon gen sèlman yon kantite limite nan tach sou lis la
Espesyalman, gen twa pati trè enpòtan nan Règleman D: Règleman 504, Règleman 505, ak Règleman 506. Règleman twa sa yo chak gen benefis diferan ak dezavantaj men denominatè a komen se yo ke yo pèmèt yon konpayi oswa fon lizyè ranmase lajan nan envestisè san ranpli yon anpil nan dokiman.
Règleman komen yo se enkapasite a ranmase lajan ki soti nan plis pase 35 envestisè ki pa akredite oswa ogmante pa plis pase $ 5 milyon dola nan nenpòt peryòd 12 mwa. (Pou plis enfòmasyon, li Ki sa ki se yon envestisè akredite?).
Rezon ki fè # 2: Pandan plizyè ane, Règleman D te fè li konsa ke li te kont lalwa a pou fè piblisite yon fon lizyè
Pou anpil ane, Règleman D Règ 504, 505, ak 506 jeneralman entèdi piblisite, fè li prèske impossibly pou ou aprann sou opòtinite fon lizyè sof si ou gen yon relasyon ki egziste deja ak yon afilye Fè-konsesyonè. Pwovizyon sa a te vle di pou pwoteje envèstisè yo, men kèk pwoklamatè biznis te diskite ke li se kounye a demode, epi, pou tout entansyon ak objektif, te resevwa SEC a chanje pozisyon yo. Pou kèlkeswa rezon, fon lizyè te lajman pa te pran avantaj de kapasite nan mache tèt yo kòm kèk jounalis biznis te panse yo ta konsa efè a refrijere rete.
Kit ke kontinye ap ka a nan lavni an kòm nouvo règleman yo vin yon pati nan jaden flè a, se sèlman tan ap di.
Rezon ki fè # 3: lizyè Fon Patnè Jeneral yo ka admèt kilès yo vle
Manadjè yo, patnè jeneral yo ak lòt ekzekitif nan yon fon lizyè ka aksepte oswa rejte kèlkeswa yo vle nan fon an san rezon, diskriminasyon nan volonte. Li pa menm bagay la tou kòm envesti nan fon mityèl oswa envesti nan stock kote nenpòt ki moun ki ka peye achte aksyon gen dwa fè sa. Sa a ka benefisye fon an lizyè nan yon anpil nan fason. Pou egzanp, manadjè a pòtfolyo ka asire ke sèlman envestisè tankou-èspri ak politik la menm alokasyon kapital yo admèt, minimize konfli nan lavni ak distraksyon. Malerezman, li vle di tou etranje yo gen yon tan ki pi rèd jwenn aksè si yo pa deja nan òbit la nan yon moun envesti nan, oswa otreman ki konekte nan, fon an. Sa a se yon zòn kote bank prive ak konpayi jesyon richès ka jwe yon wòl, entwodwi envestisè yo finanse manadjè yo ak viza vèrsa.
Yon egzanp pafè se envestisè ki pi popilè nan mond lan nan moman an. Lè Warren Buffett te kòmanse lajan lizyè li, sof si ou te konekte ak li, fanmi l ', yon envestisè ki egziste deja, oswa konseye l', Benjamin Graham, ou gen anpil chans pa t 'janm tande pale de li. Sètèt orijinal li yo te gen ladan manm fanmi yo ak fanmi kolokasyon kolèj li a.
Rezon ki fè # 4: Ou pa ka rankontre obligasyon envestisman minimòm pou fon lizyè
Moun oswa moun ki kouri yon fon bòdi ka mete envestisman minimòm lan nan tou sa li oswa li vle nan pifò sitiyasyon yo. Depi gen yon limit nan kantite total envestisè ki ka admèt dapre Règleman D Règ 504, 505, oswa ekzanpsyon 506 yo, yo pral vle fè ke figi segondè. Gen kèk fon bòdi mande pou yon envestisman minimòm de $ 100,000, pandan ke lòt moun ka mande $ 25,000,000 oswa plis! Li se tou senpleman yon kesyon de efikasite.
Mwen te pran kouri nan sa a tèt mwen lè mari m 'ak mwen te kòmanse planifye lansman de kabinè avoka kap vini mondyal nou an avantaj. Youn nan premye sèvis nou yo se entansyon sou woule soti li te ye kòm yon kont prive. Pandan ke pa yon fon bòdi, e konsa pa sijè a règleman yo sekirite ke nou ap diskite nan pasaj sa a an patikilye, sa a ki kalite aranjman pral pèmèt Fortine ak segondè nèt valè moun, fanmi, ak enstitisyon etabli yon kont nan yon gadyen twazyèm-pati nan chwa yo epi yo Lè sa a, bay otorite nou an diskresyonè sou li; otorite ke nou itilize pou konstwi ak kenbe yon dosye espesyal pou yo lè l sèvi avèk filozofi a menm envesti nou anplwaye lè jere richès pwòp fanmi nou an. Nan plizyè fason, li la tankou gen yon prive fon mityèl ki te kreye espesyalman pou ou; yon fason pou eseye konbine avantaj taks yo nan sekirite endividyèl ak avantaj konvenyans nan tretans tout travay la nan yon manadjè pòtfolyo pwofesyonèl. Li tou gen tandans enplike frè ki pi ba anpil pase yon fon bòdi, kwake ak plis restriksyon manda. Pou egzanp, yon fon lizyè ka pran dèt labank ak jwenn tout konpayi, ki ou pa ka fè ak yon kont prive jan nou ap mete yo moute.
Lè nou te travay sou estrikti a, mwen te orijinèlman tante yo mete envestisman an minimòm nan ant $ 1,000,000 ak $ 5,000,000. Se te mari m 'ki te konvenk mwen, apre anpil, anpil apremidi ak aswè nan diskisyon, nan bese li nan $ 500,000. Menm toujou, lè mwen te anonse li, mwen tande pale de yon anpil nan moun ki te wont. Mwen te eseye jwenn yon fason efektivman jwenn minimòm lan desann nan $ 250,000, omwen nan kòmansman an pou moun ki nan lis datant la, ki se toujou lwen lwen rive nan kay la tipik Ameriken an.
Mwen pa t 'fè l' soti nan yon dezi eskli. Reyalite a se, li tou senpleman twò difisil nan sèvis ki pi piti kont nan estanda yo mwen vle pou fèm mwen epi mwen pa enterese nan chaje kalite a pou anpil bank rejyonal yo ak konpayi konfyans fè. Sa vle di li te fèmen pòt yo nan yon swad masiv nan sosyete a. Li se yon desizyon dogmatik ki baze sou yon analiz komès-off ak nimewo yo. Petèt, yon sèl jou a, nou pral lanse fon mityèl oswa echanj te fè kòmès lajan nan pwòp nou yo fè sèvis nou yo aksesib a pi piti kliyan nan chemen an lòt konpayi yo gen - gen enkontèstableman mwens Fortine envestisè soti la ki pataje afinite nou an pou envestisman pasif, yon valè ki baze sou apwòch, ak efikasite taks - men li la definitivman yon defi.
Finalman, pa bliye ke yon fon lizyè se pa yon kalite envestisman, Se yon tèm jenerik ki kouvri Waterfront la ak enposib klasifye
Lè yon moun di yo te achte yon "fon bòdi", li pa vrèman di ou anyen. Yon fon lizyè se pa nesesèman yon bon envestisman ankò pase yon stock ka bon oswa move. Li se senpleman yon tèm deskriptif ki di ou ke ou ap fè fas ak kèk sòt de fon envestisman pisin ki se pwobableman pa anrejistre ak SEC a paske li tonbe anba youn nan règleman D ekzanpsyon yo. Ou ta ka gen yon fon bòdi ki espesyalize nan achte ak vann otèl, yon sèl ki te achte aksyon sou yon baz envesti valè, youn ki te fè kòmès atizay amann, oswa yon sèl ki te achte ak vann ra boure bèt! Fon lizyè te kapab dèt-gratis oswa trè exploiter. Li te kapab konsantre aktivite li yo sou byen nan Etazini oswa aletranje. Lis posibilite yo se kontinuèl.