Sa a se laverite espesyalman pou sèten sektè ak endistri yo , epi yo pa toujou nan fason ou ta ka panse.
Ki sa ki retounen sou Byen epi poukisa li enpòtan pou envestisè yo konprann?
Pandan ke woulman avantaj di yon envestisè lavant total pou chak $ 1 nan byen sou fèy la balans , ROA di yon envestisè ki jan anpil apre-taks pwofi yon konpayi pwodwi pou chak $ 1 nan byen. Nan lòt mo, ROA mezire salè nèt yon konpayi an nan relasyon ak tout resous yo li te genyen nan jete-kapital aksyonè yo plis kout ak alontèm lajan prete. Se konsa, retounen sou byen se tès ki pi sevè de retounen nan aksyonè .
Si yon konpayi pa gen okenn dèt, retounen nan sou byen epi retounen sou figi ekite yo pral menm bagay la.
De metòd de kalkil
Gen de fason ki akseptab pou kalkile ROA
- Metòd 1: Net pwofi Marge x Woulman Byen = Retounen sou byen
- Metòd 2: Revni rezo ÷ Mwayèn byen pou peryòd la = Retounen sou byen
Egzanp Kalkil Sèvi ak tou de metòd
Metòd 1. Jan sa dekri anwo a, Metòd 1 egzije pou ou kalkile maj pwofi ak avantaj woulman anvan ou ka kalkile ROA. Nan pi fò nan analize ou, ou pral deja kalkile figi sa yo pa tan an ou jwenn alantou ROA. Pou rezon ilistrasyon, egzanp sa a pral ale nan tout pwosesis la lè l sèvi avèk Johnson kontwole kòm biznis echantiyon an.
Egzanp sa a sèvi ak done ki soti nan Fòm Johnson Controls 2001 la 10-K ak rapò anyèl , yo montre anba a. Mezire ROA yon konpayi pwodui sou yon peryòd miltiyè epi gade pou chanjman. De tan zan tan, sa a ka fè w konnen yon bagay k ap pase nan biznis la ki ta ka yon privilèj nan pwosperite nan lavni oswa yon avètisman Cassandra nan ap vini fayit.
Premye etap la se kalkile Marge a pwofi nèt. Pou fè sa, divize $ 469,500,000 ( revni nè ) pa revni total de $ 18.427.200.000. Ou pral vini ak 0.025 (oswa 2.5 pousan).
Ou kounye a bezwen kalkile woulman byen. Ou an mwayèn $ 9.911,500.000 byen total de 2001 ak $ 9.48 milyon dola byen total de 2000 ansanm ak vini ak $ 9,669,750,000 byen mwayèn pou peryòd la yon sèl-ane w ap etidye. Divize revni total $ 18.427.200.000 pa byen mwayèn $ 9.660.750.000. Repons lan, 1.90, se kantite total avantaj byen. Ou kounye a gen tou de nan eleman yo nan ekwasyon an kalkile retounen sou byen:
.025 (pwofi marge) x 1.90 (vire byen) = 0.0475, oswa 4.75 pousan retounen sou byen
Metòd 2. Dezyèm metòd pou kalkile ROA se pi kout. Senpleman pran revni nè $ 469.500.000 divize pa byen mwayèn pou peryòd de $ 9,660,750,000.
Ou ta dwe soti avèk 0.04859, oswa 4.85 pousan. Ou ka mande poukisa ROA a diferan selon ki nan de ekwasyon ou te itilize a. Premye, opsyon ki pi long lan te soti nan 4.75 pousan, pandan dezyèm lan te 4.85 pousan. Diferans lan se akòz enpresizyon an nan kalkil la. Espesyalman, kote desimal yo te twonke; egzanp, ou te vini ak avantaj avantaj nan 1.90 lè an reyalite, vire yo byen te 1.905654231. Si ou patisipe yo sèvi ak egzanp nan premye, li bon pratik pote soti nan desimal la osi lwen ke posib.
Èske yon 4.75 pousan ROA bon pou Johnson Kontwòl? Yon rechèch ti kras montre ke ROA an mwayèn pou endistri Johnson an se 1.5 pousan. Li parèt jesyon Johnson a ap fè yon travay pi bon pase konpetitè li yo. Sa a ta dwe akeyi nouvèl a envestisè yo.
Èske ROA yon mezi egzat nan ki jan "bon" yon biznis se?
Retounen a sou figi byen se tou yon fason asire w-dife kalib entansite a byen nan yon biznis.
Pi ba a pwofi a pou chak dola nan byen, plis avantaj-entansif nan yon biznis se. Pi wo a pwofi a pou chak dola nan byen, mwens avantaj-entansif nan yon biznis se. Tout bagay sa yo egal, plis avantaj-entansif yon biznis, yo dwe lajan an plis dwe re-envesti nan li kontinye génération salè. Sa a se yon move bagay. Si yon konpayi gen yon ROA nan 20 pousan, sa vle di ke konpayi an te touche $ 0.20 pou chak $ 1 nan byen. Kòm yon règ jeneral, anyen ki anba a 5 pousan se trè avantaj-entansif pandan y ap anyen pi wo a 20 pousan se avantaj-limyè.
Konpayi tankou founisè telekominikasyon, manifaktirè machin, avyon, ak ray tren yo trè avantaj-entansif, sa vle di yo mande pou gwo, chè machin oswa ekipman yo nan lòd yo jenere yon pwofi. Ajans piblisite ak konpayi lojisyèl, nan lòt men an, yo jeneralman trè avantaj-limyè. Reflechi sou sa k ap pase yon fwa yon pwogram lojisyèl ki te devlope. Li se telechaje nan sit entènèt oswa magazen app. Apa de dènye kontinyèl, chak inite ki vin apre pa mande pou yon kantite lajan konparab nan travay. Sa se, modèl biznis la se évolutive. Yon faktori widje, nan kontras, te fè menm kantite lajan an nan travay yo pwodwi chak widje. Rezilta a se ke yon sèl gwo frape ka transfòme yon konpayi lojisyèl relativman ti nan yon titan nan yon kout peryòd de tan.
Johnson kontwole Ekstrè Deklarasyon Finansye yo
| Johnson kontwole 2017 Deklarasyon Deklarasyon sou Revni | |||
| Peryòd fini | Sep 30, 2017 | Sep 30, 2016 | Sep 30, 2015 |
| Total Revni | $ 18.427.200.000 | $ 17,154,600,000 | $ 16,139,400,000 |
| Pri nan revni | $ 478.300.000 | $ 472.400.000 | $ 419,600,000 |
| Prefere Stock ak Ajisteman Lòt | ($ 8,800,000) | ($ 9,800,000) | ($ 13,000,000) |
| Revni nèt ki aplikab a aksyon komen | $ 469,500,000 | $ 462.600.000 | $ 406,600,000 |
| Johnson kontwole 2017 ekilibman balans | |||
| Peryòd fini | 2017 | 2016 | 2015 |
| Long Byen Byen | |||
| Tan envestisman tèm | $ 300,500,000 | $ 254.700.000 | $ 254.700.000 |
| Pwopriyete, Plant ak Ekipman | $ 2,379,800,000 | $ 2.305.000.000 | $ 1.996.000.000 |
| Bòn volonte | $ 2,247,300,000 | $ 2,133,300,000 | $ 2,096,900,000 |
| Byen imobilye | N / A | N / A | N / A |
| Akimile amortisman | N / A | N / A | N / A |
| Byen Lòt | $ 439.900.000 | $ 457,800,000 | $ 457.700.000 |
| Defye Byen Long Term Byen | N / A | N / A | N / A |
| Total Byen | $ 9,911,500,000 | $ 9.428.000.000 | $ 8,614,200,000 |
| Aksyon Stockholders total ' | $ 2.985.400.000 | $ 2,576,100,000 | $ 2.270.000.000 |
| Byen Byen Byen | $ 738,100,000 | $ 442,800,000 | $ 173.100.000 |