Ki jan Konpayi Deside Lè ak Kantite Dividann Pou Peye Envestisè
Mwen vle pran tan mwen an apremidi a ba ou kèk insight nan pwosesis yo panse ki ta ka dèyè tablo yon konpayi a lè li anonse li se swiv yon sèten politik paiement dividann ak yon kèk nan benefis yo ak dezavantaj nan divès kalite filozofi dividann soti nan pèspektiv la nan tou de biznis la ak aksyonè a.
Nan Teyori finansye, finalman yon konpayi se sèlman valè sa li kapab peye nan dividann
Si ou se nan tout abitye ak finans debaz ak kontablite, ou konnen ke, finalman, jistifikasyon an pou yon biznis ki gen nenpòt valè nan tout se akablan mare kapasite li nan peye dividann swa kounye a oswa nan kèk pwen nan lavni an (menm si moun dividann vini nan fòm lan nan yon retounen degize aksyonè, tankou se ka a ak plan re-acha stock ). Li pa enpòtan si ou posede yon antrepwiz francheman, petèt, tankou yon fanmi opere konpayi responsablite limite , oswa si ou posede yon antrepriz ki pasyèlman nan achte nan aksyon endividyèl nan yon sosyete nan kont Brokerage ou, Roth IRA , plan dirèk achte acha , dividann re-envestisman plan , fon endèks , fon mityèl , oswa ETF , nan kèk pwen, yon moun desann liy lan, ou oswa yon pwopriyetè ki vin apre, gen pou kapab retire lajan nan biznis la nan fòm lan nan yon dividann lajan kach ki ka pase, otreman biznis la pa gen okenn jistifikasyon ekonomik pou ki deja egziste kòm yon itilizasyon nan kapital ou.
Nan lòt mo, si te gen yon politik ke gouvènman an ta taks 100% nan nenpòt distribisyon nan nenpòt ki biznis, aksyon ta gen pratikman pa gen okenn valè a envestisè deyò, menm konpayi ki pa t 'peye dividann paske pwomès la pou yo te kapab aktyèlman ap viv sou salè yo yon fwa konpayi sa yo te gen matirite te kounye a efektivman te fini.
Nan anpil ka, sitou sa yo kote yon konpayi gen yon bon opòtinite pou ranmase salè tounen nan baz avantaj sou fèy balans lan pou elaji nan gwo retounen sou kapital la , li ka deseni anvan yo deklare dividann an premye. Asire w, kèk biznis Buck tandans sa a - Wal-Mart magazen se yon egzanp ekselan jan li te youn nan envèstisman yo nan tout tan ki pi siksè men Sam Walton te gen konpayi au li yo distribye salè nan aksyonè nan tout tan ogmante kantite lajan ak chak ane pase, konsidere li enpòtan yo douch kèk nan pwosperite a sou yo ansanm vwayaj la olye ke ap tann pou li tout yo rive nan fen a oswa ki mande moun yo vann pwopriyetè yo nan lajan kach nan apresyasyon ki te fèt la - men gen lòt ki enkòpore li. Microsoft se youn egzanp sa yo.
Pou prèske yon jenerasyon, Microsoft pa t 'peye yon santim nan dividann kòm règleman dividann li yo te kenbe tout salè yo grandi motè debaz la ki te gen marges opere gwo ak yon mayifik retounen gwo sou ekite . Li teard ak kenbe salè , vin youn nan envestisman ki gen plis siksè nan istwa menm jan Wal-Mart te fè a. Si ou te envesti $ 100,000 nan entrodiksyon 13 mas 1986, ak fèmen l nan yon vout jouk fen mwa me 2016, ou ta chita sou yon bagay tankou $ 53,827,182 nan stock ak $ 11,635,807 nan dividann lajan kach anvan taks, an konsideran re-envestisman dividann nan tout (epi ou konnen ki jan gwo yon dividann re-envestisman kontra se konsa ou ka sèlman imajine ki jan anpil plis richès ou ta gen si ou ta te pèlen sa yo dividann tounen nan achte plis aksyon).
Ou $ 100,000 flè nan $ 65.462.989 nan yon senp 30 ane, konpoze nan apeprè nò de 24% annum pou twa deseni youn apre lòt nan yon kouri ki te fè pou liv yo dosye; yon kouri ki pèmèt Bill Gates yo bati yon konpayi kenbe prive rele Cascade Envestisman kòm byen ke youn nan fondasyon ki pi efikas charitab nan mond lan.
Nan ki $ 11,635,807 nan revni apwopriye dividann ou ta touche, dividann an premye pa te peye jouk Fevriye 19yèm, 2003, nan ki pwen dividann regilye te kòmanse. Dividann premye ou ta anviwon $ 82,305. Microsoft te deklare tou yon dividann masiv yon sèl-fwa sou 15 novanm 2004, kòm yon rekonpans menmen nan tout moun ki te envesti. Nan ka w la, peman yon sèl fwa sa a ta anviwon $ 3,168.726; lajan kach ki te depoze dirèk nan kont Brokerage ou, tcheke kont, oswa kont depay oswa, altènativman, voye ba ou kòm yon chèk papye nan lapòs la.
Pandan ane sa yo, monte nan meteorik nan pri machandiz se te yon refleksyon, kwake imprecise ak trè temèt, nan pi bon envestisè a devine kòm valè a intrinsèques nan sa yo sous lajan kach nan lavni. Si lajan pa ta ka extrait dirèkteman oswa endirèkteman soti nan Microsoft, se sèlman yon moun fou ta ka achte stock la. Li te pwomèt la nan peman nan lavni, nan kèk pwen, ki te kondwi retounen li yo. Yon fwa ankò, sa a pa gen anyen nouvo nan nenpòt nan nou ki gen yon background nan finans oswa kontablite - bagay debaz teyorik - men li enpòtan yo konprann anvan nou jwenn nan yon diskisyon sou politik paiement dividann.
Kèk nan bagay sa yo yon Komite kapab konsidere lè yo detèmine Dividann Règleman Payout
Kòm li fè yon detèminasyon sou ki politik règleman dividann ki apwopriye, tablo yon direktè konpayi an ka konsidere anpil bagay ki gen ladan, men se pa sa sèlman, sa ki annapre yo.
- Ki opòtinite pou re-envestisman pwofitab nan koule lajan kach sipli gratis? Si ou se yon konpayi ki ap agrandi atravè peyi a oswa mond ki pa gen fen nan je, li pa fè sans yo peye yon dola si ou ka kreye plis pase yon dola nan valè pa mete l 'tounen nan travay. Si ou se yon avantaj konpayi entansif ak retounen ki ba sou kapital, li pa fè yon anpil nan sans kenbe elaji. Pwopriyetè yo ta pi bon pou peye pi fò nan salè yo kòm dividann, efektivman likide biznis la nan kèk degre.
- Ki jan ki estab ak sekirite se fèy la balans ak deklarasyon revni ? Konpayi responsab bezwen gen rezèv lajan kach adekwa pou absòbe peryòd estrès ekonomik yo. Gen kèk kalite biznis ki gen revni pwi volatil oswa salè ki mande pou pi gwo jesyon pase diferan, motè finansye plis ankò. Pou biznis sa yo, li kapab danjere pou pouse demann dividann an twò wo, twò vit. Li nan yon sèl bagay pou yon konpayi sèvis piblik divèsifye gen yon 50% rapò paiement dividann ak yon lòt bagay antyèman pou yon min konpayi jwe pi bon yo gen menm bagay la. Lèt la gen yon chans anpil siyifikatif nan yon koupe dividann, ki ka devaste nan envestisè revni pasif lè l sèvi avèk yon estrateji dividann segondè.
- Ki règleman paiement dividann nan lòt konpayi nan sektè a menm ak endistri ? Li ka difisil pou ogmante kapital oswa atire envestisè si ou gen menm ekonomi an tankou kamarad ou ankò ou ofri yon sede dividann pi ba anpil.
- Ki kalite envestisè fè fèm nan vle atire? Konpayi yo ki peye dividann regilye yo ak ap grandi yo gen tandans apèl nan pi rich, envestisè plis ki estab. Anplis de sa, yon dividann fò, dirab ka bay yon etaj efikas sou yon estòk, tout lòt bagay yo te egal, akòz yon bagay yo rele sipò dividann; envestisè bri nan achte li nan pwen sede dividann li yo vin obsènely segondè, sa ki lakòz li resevwa plis òf konpare ak konpayi ki pa dividann-peye lè mache yo kapital yo nan yon sezon otòn gratis. Pou aprann plis sou fenomèn sa a, li Poukisa Dividann Peye Aksyon gen tandans tonbe mwens pandan mache Bear .
- Ki lwa taks an patikilye an plas nan moman an? Kouman yo dividann trete?
- Ki sa ki bezwen yo nan aksyonè yo nan pi gwo? Ou gade nan yon konpayi tankou Hershey ak reyalite a se yon pòsyon menmen nan stock la komen ki posede pa Hershey Trust la pou benefis nan lekòl la ak òfelina etabli pa an reta Miller Hershey a ak madanm li, ak reyalize ke yon konkou an patikilye nan Pennsylvania lwa fè li tout men enposib pou fè konfyans nan vann yon kantite sans nan stock, epi ou konprann rezon ki fè yo Hershey dwe peye yon dividann pou tout entansyon ak objektif. Aksyonè pi gwo li yo depann de revni sa a pou mete plizyè milye timoun atravè lekòl; pou peye pou manje ak abri.
Bonjan valè envestisè Benjamin Graham te ekri sou tandans nan direktè vini ak filozofi irasyonèl dividann filozofi ki te gen ti kras pote sou kou ki pi entelijan ekonomik nan aksyon, tankou peye soti 25% nan salè; yon figi abitrè. Sa a parèt rive pi plis pase ou ta atann.
Yon patikilyèman enteresan diferans kiltirèl ant Etazini ak Wayòm Ini a se filozofi jeneral la te pran nan direksyon politik dividann payout. Nan UK a, anpil biznis yo gen tandans distribye dividann nan yon fason Graham ta apwouve, trete peman sou yon baz chak ane ak gade nan salè aktyèl la ak ekonomik pwevwa menm jan an yon biznis prive ta ka. Sa a kreye volatilité nan pousantaj dividann nan anpil konpayi - ou ka jwenn plis oswa mwens ane pwochèn menm si biznis la, sou tan, fè byen epi li ogmante dividann li sou yon baz nèt - Lè nou konsidere ke sa a ta dwe konplètman anatèm nan peyi Etazini. Envestisè Ameriken yo atann ak demann konpayi yo pou yo diminye dividann ogmante nan yon fason ke koupe dividann yo se relativman ra pou moun ki konte sou revni an ka konte sou li. Sa vle di konpayi yo pa pouse peman dividann osi wo ke yo ka pandan ane boom, petèt rezèv bilding ak dousman ogmante dividann pou chak pataje nan yon to pi dousman kenbe dosye Sterling yo nan ap monte peman. An reyalite, nan peyi sa a nou selebre konpayi yo ki te leve soti vivan dividann yo chak ane san yo pa febli pou 25 ane oswa plis, rele yo "Aristokrasi dividann". Konpayi yo ki leve soti vivan dividann total yo nan yon vitès pi vit men pa t 'fè sa nan yon fason yo pa enkli.
Yon bagay ke envestisè yo ta dwe konsidere nan ekzamine politik dividann yon konpayi an se prèv akademik ki dividann peye aksyon sou tout la gen tandans pèfòme ki pa dividann peye aksyon. Gen yon myriad nan rezon sa a se te panse yo dwe ka a, ki gen ladan:
- Dividann pa ka fo. Konpayi a swa peye lajan an soti oswa ou pa. Rezilta sa a nan konpayi yo ki te etabli règleman règleman dividann ki gen pi wo pase mwayèn "bon jan kalite nan salè" akòz pi gwo akizisyon ant rapòte revni a revni sou deklarasyon an revni ak pwofi yo lajan kach aktyèl, oswa salè mèt kay.
- Yon politik dividann fò sèvi kòm yon rapèl konstan nan jesyon ki retounen aksyonè a dwe vini an premye. Li vin tounen yon pati nan kilti a; yon fason pou mansyone byen pwodui pou pwopriyetè.
- Etabli règleman dividann gen efè a nan diminye kapital la total ki disponib nan jesyon pou objektif yo nan fusions ak done. Sa a gen tandans fòse ekzekitif yo dwe plis selektif lè yo ap eseye pouswiv yon kontra kòm lajan se relativman rar.
- Dedomajman siplemantè sipò fenomèn diskite byen bonè pèmèt konpayi an ogmante kapital pi plis efikasite ak nan yon pri pi bon lè fwa yo difisil akòz pèsepsyon a yo pi an sekirite kòm yon rezilta nan pi gwo kousen kapital la ekite; mache majiskil sou mache a ak valè antrepriz k ap sèvi kòm yon sous lapè nan tèt ou. Sa vle di mwens dilution ekite oswa rediksyon pwofi akòz yon pri ki pi wo nan kapital lè syèl la grandi nwa.
Plis enfòmasyon sou Dividann ak Dividann Envesti
Pou plis enfòmasyon, li Gid Gid nou pou Dividann ak Dividann Investing .