Bon an, Move a, ak lèd nan envesti nan Fon Index
Nan minit kap vini yo, mwen vle mache ou atravè jan mwen panse sou fon endèks - bon an, move a, ak lèd la - ede ou jwenn kèk pèspektiv.
Ki sa ki Index Fon?
Pou konprann ki sa yon fon endèks se, ou premye bezwen konprann definisyon an nan yon endèks.
Yon endèks pa aktyèlman egziste nan yon sans. Olye de sa, li se yon konsèp akademik; yon lide. Fondamantalman, li kantite lajan nan yon moun oswa yon komite nan moun chita ak vini ak yon lis règleman ki jan yo konstwi yon dosye nan HOLDINGS endividyèl paske, nan fen a, bagay la sèlman ou ka aktyèlman fè se envesti nan endividyèl komen aksyon oswa obligasyon , presuming nou ap limite diskisyon nou an sou mache ekite ak revni fiks.
Pou egzanp, endèks ki pi popilè nan tout tan, Dow Jones Endistriyèl Mwayèn a , se yon lis de trant aksyon chip ble . Lis sa a dwe fè yon koleksyon reprezantan nan aksyon ki enpòtan nan ekonomi an nan peyi Etazini.
Aksyon yo ap filaplon ki baze sou pri stock ak ajisteman yo te fè pou bagay tankou depo stock . Aksyon yo nan lis la yo chwazi pa editè yo nan Jounal nan Wall Street . Istorikman, DJIA la te trè pasif kòm chanjman yo yon ti jan ra. Dow Jones Endistriyèl Mwayèn te bat anpil lòt endis, ki gen ladan S & P 500, sou peryòd tan ki long pa yon Marge siyifikatif sou yon baz konpoze menm si rezilta yo ane-a-ane devye epi souvan parèt piti.
Pale de S a & P 500, li se kounye a, petèt, endèks la pi lajman diskite nan mond lan. Kout pou 500 Standard la ak Poor la, li te premye te lanse nan 1957. S & P 500 la gen yon metodoloji pi konplèks pase Dow Jones Endistriyèl Mwayèn la. Mwen te ekri anpil sou lefèt ke, nan deseni ki sot pase a, te metodoloji S & P 500 la te tou dousman chanje nan fason anpil envestisè san eksperyans pa pral konprann men sa, yo te nan plas nan tan lontan an, prèske asireman ta gen bese retounen endèks la mache dechanj pwodwi. Envestisè jodi a yo lajman clueless ki sa yo ap resevwa se pa granpapa yo a S & P 500. Nan kèk pwen, ou antre nan yon bato nan paradoks sa yo epi ou dwe mande, nan ki pwen ou ap fè fas ak yon bagay totalman diferan.
Nan nenpòt ki evènman, yon fon endèks se senpleman yon fon mityèl ki, olye pou yo gen yon manadjè pòtfolyo fè seleksyon, outsources travay la alokasyon kapital bay endividyèl la oswa komite pou detèmine metodoloji endèks la. Sa vle di, si ou achte yon Dow Jones Endistriyèl mwayèn endèks fon oswa ETF (yon ETF, oswa echanj komèsyal fon, se yon fon mityèl ki echanj tankou yon pati nan stock nan tout jounen an olye ke rezoud nan fen jounen an tankou yon òdinè mityèl fon; souvan dosye menm, HOLDINGS menm kache), ou se reyèlman jis Distribiye sou travay la nan jere lajan ou a editè yo nan Jounal nan Wall Street .
Si ou achte yon S & P 500 fon endèks, ou se reyèlman jis Distribiye sou travay la nan jere lajan ou nan yon ti ponyen nan moun nan Creole ak pòv la. Nan fen a, ou toujou posede yon dosye nan aksyon endividyèl, li jis ki te fèt nan yon estrikti pisin ak yon manadjè pòtfolyo sou li ki responsab pou jwenn rezilta kòm fèmen nan endèks la ke posib (li te ye kòm "swiv"). Pou aprann plis sou konfigirasyon an nan yon fon mityèl, li Kijan yon Fon mityèl estrikte .
Ki sa ki avantaj yo nan envesti nan Fon Index?
Fon Index gen yon anpil nan avantaj, espesyalman pou pi pòv envestisè yo, ki se youn nan rezon ki fè mwen te lavize yon anpil nan fè lwanj sou yo sou ane yo.
Premyèman, osi lontan ke envestisè a reyalize pa gen anyen majik sou mo "endèks la" - gen endis bon, endis move, ak endis mediocre - epi chwazi yon endèks entelijan kache ki kouri pa yon konpayi jesyon byen ki estab ak responsab, li ta dwe bay yon fason satisfezan yo patisipe nan kèlkeswa kache mache li reprezante ak yon sèl achte.
Sa gen yon anpil nan konvenyans epi li ka vle di pi ba tranzaksyon depans, ki enpòtan si w ap envesti yon bagay tankou $ 25,000 oswa $ 50,000 ak komisyon te kapab manje moute yon kantite lajan siyifikatif nan direktè lekòl ou a si ou te eseye bati pwòp ou a 30, 50, 100+ stock pòtfolyo dirèkteman nan yon kont Brokerage .
Dezyèmman, anpil fon endèks nan mache a ekite yo gen tandans yo dwe kouri nan yon fason ki minimize woulman. Low-woulman, oswa pasivite segondè depann sou ki jan ou pito fraz li, ki depi lontan te yon kle envestisman siksè. An reyalite, gen yon kò fòmidab nan rechèch ki montre envestisè ta pi bon nan anpil ka achte endèks yo endèks kache dirèkteman, kòm aksyon endividyèl, ak chita sou yo ki pa gen okenn chanjman ki vin apre nan tout pase yo ta dwe pa envesti nan endèks la finanse tèt li. Sa yo pòtfolyo bato fantom, jan yo pafwa li te ye, mande pou yon kalite espesifik pwofil sikolojik men rekonpans yo sou peryòd de 25 a 50 ane ka etone. Ou pa bezwen enkyete sou chanjman metodoloji epi ou gen pi bon fleksibilite planifikasyon taks ou ta dwe bezwen ranmase lajan kach.
Twazyèmman, fon endèks yo gen tandans gen pi ba rapò mityèl fon mityèl pase lòt fon mityèl. Sa a ka ajoute jiska lajan reyèl sou tan si ou pa gen chans ase yo gen yon gwo pòtfolyo avèk echèl la voulu yo pran avantaj de lòt opòtinite ak estrateji planifikasyon. Pran yon konpayi tankou Vanguard, patwone pi gwo a nan fon endèks nan mond lan. Dapre manadjè avantaj Pennsilvani a, medyàn k ap patisipe nan balans pou youn nan kont pou pran retrèt li yo te sèlman $ 29,603 [Sous PDF, paj 5, enprime]. Sa vle di mwatye nan kont sa yo gen mwens pase $ 29,603 ak mwatye gen plis.
Sa a ekstraòdinè ti konpare ak yon anpil nan konpayi jesyon byen. An reyalite, li pa menm kouvri frè minimòm lan nan anpil nan blan-gan an, byen-talan gwoup jesyon byen ki bati pòtfolyo pou Fort a ak segondè vo vo (ba ou yon lide, kabinè avoka a mwen etabli nan jere mwen richès fanmi an gen yon envestisman minimòm de $ 500,000 jis pou konsidere travay ak yon kliyan deyò ki vle envesti avèk nou). Yon envestisè ki gen $ 29,603 pa t 'menm jwenn sèvis nan pi fò depatman konfyans bank rejyonal yo . Menm lè sa a, si kont lan te sèlman $ 100,000 oswa $ 150,000, kèk nan sa yo depatman konfyans bank ta chaje frè jesyon envestisman nan ant 2.5% ak 3.0% kidonk li toujou pa ta vo li bay prèske garanti anba-pèfòmans relatif nan endèks la sof si ou te resevwa kèk sòt de asistans planifikasyon finansye konplè oswa lòt sèvis; egzanp, yon vèv nan yon vil fèm ki pa gen pou fè fas ak peye bòdwo li yo paske bank la pran swen tout bagay pou li ka viv soti jou ki rete yo nan lapè apre li pèdi mari l oubyen madanm li. Ka gen yon anpil nan sèvis piblik pou yon moun nan sitiyasyon sa a, espesyalman yon moun ki pa bon ak lajan epi yo pa gen plis pase yon koup la deseni yo viv pou diferans lan frè pa gen yon peryòd konpoze gwo yo elaji sou tèt li an tèm de opòtinite koute .
An reyalite, mwen santi mwen fòtman sou ekonomi yo pri potansyèl nan yon fon endèks ke mwen panse ke li se yon bon règ jeneral nan gwo pous pou nenpòt jenn envestisè nan modès vle di envesti nan yon plan 401 (k) nan travay prèske toujou patisipe pou ba a -kost, trè pasif endèks fon sou nenpòt nan ofrann yo lòt disponib nan li oswa li. Se jan m ap okipe byen pwòp fanmi mwen an si yo kole nan yon plan retrèt nan plas travay yo.
Katriyèm, fon endèks gen yon avantaj sikolojik menmen pou moun ki pa natirèlman bon ak matematik. Pa underestimate ki jan enkwayab sa a ka nan ekonomize yon fanmi soti nan difikilte finansye ak ruin akòz enfliyans li sou konpòtman. Yon anpil nan gason ak fanm, ki otreman ta ka entèlijan, bon moun, manke yon men debaz sou ki jan nimewo kominike ansanm. Pou montre li, pran baton an sa yo rele ak kesyon boul.
"Yon baton ak yon boul koute $ 1.10 nan total. Baton an koute $ 1.00 plis pase boul la. Konbyen boul la koute? "
Yon anpil moun reponn, "$ .10". Li nan mal. Repons lan se $ .05. Nan menm fason yo pa ka atrab sa imedyatman - ak moun ka aprann nan pifò ka, nan kou, li nan yo ke yo pa vle anmède - yo pa konprann matematik la nan diversification. Yo pa jwenn ke eleman endividyèl yo ka konpoze nan yon pousantaj pi ba, an mwayèn, pase dosye a an jeneral oswa ki bankrout plizyè nan HOLDINGS diferan sou wout la ka toujou rezilta nan retounen pozitif. Fon endèks la rezoud sa paske li sèvi kòm sa mwen te rele yon mekanis obfuscation. Li kache retounen yo nan eleman ki kache pou envestisè yo pa bezwen reflechi sou yo. Yo pa wè bagay sa yo tankou aksyon lwil oliv yo tonbe nan 50% oswa plis paske li nan kache nan tit endèks pri prim endèks fon an. Envestisè Rich, envestisè sofistike, yo pa bezwen sa a sòt de jwe fent. Yo posede aksyon yo dirèkteman. Nan fason sa a, fon endèks la ka ede ankouraje envestisè yo kenbe sou pi long pase yo otreman ta gen, reflechi sou pòtfolyo total yo epi yo pa eleman ki kache. (Gen yon danje ki siyifikatif nan apwòch sa a, menm si, nan ke si chanjman metodoloji lakòz HOLDINGS ki kache yo dwe mwens pase gwan distribisyon, finalman, ki pral mal envestisè a .. Pou konprann sa mwen vle di, yon redaksyon fin vye granmoun mwen te ekri èd mwen.)
Senkyèm, fon endèks, pa nati nan yo te divèsifye deja, difize danje ki genyen nan envestisè ki soufri soti nan yon patipri mantal ki rele irasyonèl Eskaladasyon.
Sizyèm, fon endèks fòs moun ki pa ka valè biznis yo , epi konsa pa gen okenn biznis ki posede aksyon, pou fè pou evite tantasyon an nan chwazi patipri komen endividyèl nan antrepriz diferan. Ou pa ta kwè konbyen fwa mwen te gade moun òdinè ki entelijan nan tout kalite zòn jete ekonomi lavi yo nan yon konpayi yo pa konprann ki baze sou jistifikasyon la ki pi ridikil. Pa outsourcing panse yo nan editè yo nan Jounal nan Wall Street , yon ti ponyen nan anplwaye kòm Creole ak pòv la, oswa nenpòt lòt moun ka kouri yon endèks bay, yo fondamantalman pèmèt moun ki gen plis alfabetizasyon finansye ak konpreyansyon yo pran desizyon sou non yo.
Ki sa ki Èske Downsides yo nan Envesti nan Fon Index?
Sou bò baskile, gen plizyè dezavantaj pi gwo nan envesti nan fon endèks. Sa yo vin pi pwononse plis siksè nan ou ye.
Premyèman, ou bezwen konprann ke fon endèks yo se yon apwoksimasyon bit nan bagay la ki fè yo travay. Yo pa ideyal, yo senpleman "bon ase". Lè ou gade nan prèv akademik ki kache, li se akablan nan demontre ke, istorikman, siksè pi souvan rive pou envestisè ki:
- Konbine an komen ekite divèsifye ak
- Long peryòd de an komen akòz woulman ki ba ak
- Kenbe depans ki ba.
Pou envestisè klas pi ba ak presegondè, fon endèks la te sèl fason pou reyalize ke si ou pa vle konsakre anpil tan nan dosye ou. An reyalite, menm si lavni an kapab diferan de tan lontan an konsa pa gen okenn garanti li ap toujou konsa, si ou ta ka ale tounen nan tan ak te gen yon chwa ant envesti nan yon fon endèks - nou pral chwazi S & P 500 lèt majiskil mache a filye vèsyon pou dedomajman pou la senplisite - oswa kreye pwòp endep ou endèks fon pa achte tout senk san kache aksyon, endividyèlman, sou yon baz egal-pwa ak kenbe yo ki pa gen okenn chanjman ki vin apre, ki gen ladan l ap gade pozisyon plizyè moun ale depourvu, fon endèks prive ou a ta gen kraze fon endèks piblik la plis pase 30, 40, 50 + ane peryòd.
Kòm yon kesyon de reyalite, li pa menm fèmen. Pa gen okenn moun entelijan ki te chwazi fon endèks piblik la sou yon endèks endepandan konstwi fon ki te fòme nan sekirite endividyèl yo ki te fèt sou yon baz egal-pwa apre yo fin wè done yo si li te kapab peye depans yo. Dr Jeremy Siegel ak chèchè l 'yo nan Wharton te demontre sa a pi lwen pase nenpòt dezakò potansyèl pou diskite avèk li se tankou defann pou Sosyete a Latè Flat. Nimewo yo se kristal klè ak infernal. Akademikman enkline nan mitan endistri jesyon avantaj konnen sa a men li nan Mokita - yon verite ki pa pale deyò nan ti sèk pwofesyonèl oswa sèten salklas paske li enposib yo ofri l 'sou yon baz toupatou san yo pa kraze mache yo ekite akòz mank nan flote nan konpozan yo pi piti (li nan vinn tèlman move, eleman ki pi gwo kounye a gen yo dwe flote-pwa ajiste, ki efektivman vle di manman ak pòp envestisè nan fon endèks piblik nan lavni an ap transfere richès yo nan moun ki insiders moun rich ki deside vann soti nan tèt nan bul mache mache; yon ajisteman esoterik ki, pandan y ap nesesè yo akomode aflu yo masiv nan kapital, kantite lajan nan yon sèl plis transfè soti nan pòv yo bay moun rich la. Epi yo pa menm jwenn mwen te kòmanse sou lefèt ke anpil moun panse S & P la 500 se pasivman jere - li pa, li trè pasif, men anpil jere aktivman pa yon komite nan jan nan Standard ak Pòv ki chanje règ yo de tan zan tan, ki gen ladan sellin g nan kèk nan pi gwo retounen aksyon entènasyonal yo).
Anpil nan gwoup elit avantaj yo pral kouri prive endèks tankou pòtfolyo tankou sa a pou envestisè ki vle pi bonè nan metodoloji egal-pwa si yo mande. Li ka fè nan anpil ti pri adisyonèl bay envestisè a gen echèl la voulu. An reyalite, John Bogle tèt li te eseye jwenn Vanguard pou ofri tankou yon sèvis plizyè deseni de sa anvan jesyon an ki finalman fòse l 'nan retrèt akòz laj li rejte lide a kòm twòp travay pou fèm lan. Pèsonèlman, mwen te toujou panse ke se te yon wont paske Bogle te kòrèk - konsekans taks yo pou envestisè rich yo enpòtan ase, kite sou kote egal-pwa-kont-mache-pwa avantaj antyèman, ke li la toujou pi bon posede eleman yo kache dirèkteman. Ant risk pou yo entegre pwogrè, ki mwen pral manyen sou yon ti jan nan yon moman, ak kapasite nan anpil rekòt taks lè yo bezwen ranmase lajan, avantaj la vin chokan kòm tan pase ak Compounding travay majik li yo. Moun ki pa konprann prensip yo dèyè travay bonè Bogle a, bagay ki fè fon fon endèks an plas an premye, pa konprann piblik la, estrikti pisin se pa yon voulu; li pa oblije pran fòs yo nan pasivite, pri ki ba, ak efikasite taks. Olye de sa, li se sèlman yon fason pou moun san yo pa echèl ase yo pran avantaj de yo. Li nan dezyèm pi bon. Li pa janm te vle di pou moun rich yo, ki moun ki, si yo vle endèks, yo ta dwe kouri yon fon endèks prive sou pwòp yo.
Konbyen li ta pran pou jistifye bati pwòp fon endèks prive ou olye ke envesti nan yon fon endèks piblik pisin? Bon kesyon. Yon ti koutje rapid sou konpayi ki pi blan-soulye endike ou ta ka pwobableman jwenn li fè pou ant 0.75% ak 1.00% si ou te gen mwens pase $ 5 milyon dola. Si ou gen $ 5 milyon dola a $ 100 milyon dola, ou ka jwenn lwen ak peye ant 0,25% ak 0.50%. Akòz kapasite nan taks-pèt rekòt ak gen byen plis egalman pwopaje soti, gen yon bon chans sou 25 a 50 ane, ou ta dwe pa sèlman pi bon, men yon lanfè nan yon anpil pi bon malgre frè yo modèst pi wo akòz pou metodoloji konstriksyon siperyè metòd nan kont endèks prive ou pase ou ta dwe ak fon endèks piblik la. Menm plis enjisteman, pi rich la ou se, pi gwo avantaj la. Sa a jis pa posib si ou gen yon bagay tankou $ 50,000 sof si ou se reyèlman inisyateur ak konvenk yon fèm Brokerage ba ou senk san echanj gratis an echanj pou ouvèti yon kont Lè sa a, gen ke koutye menm reinvest dividann yo pou gratis. Menm lè sa a, li pral fè yon bon kantite travay sou ou menm ak ou risk frè reyòganizasyon antrepriz nan $ 50 oswa plis koupe nan retounen ou ki pa ta gen pwoblèm sou yon pòtfolyo $ 10 milyon men vle di yon gwo zafè sou yon dosye $ 50,000. Split-konpwomi pral rive. Ofri tendans yo pral pwolonje. Proxies ap bezwen vote . Anons yo dokiman pou kont li ta ka antere chanm k ap viv ou an. Li se yon kalkil diferan de yon moun ki gen $ 750,000 ale nan yon kote tankou Kapital pèsonèl ak peye 0.89% oswa yon moun ki gen $ 50,000,000 ap mache nan Goldman Sachs ak peye 0.25% pou konsève pou tèt li konplikasyon a epi yo gen li tout pran swen san yo pa enkyete.
Yon lòt pwoblèm potansyèlman devastatè ak envestisè rich yo kenbe sèten lajan endèks ke pèsonn pa vle pale sou, e menm si yo fè, refize kwè menm jan yo jan ignore danje ki genyen nan dot-com aksyon ak obligasyon dèt kolateralize , se risk pou yo entegre kapital pwogrè. Mwen te ekri sou sa a anvan, tou, men li nan youn nan moun ki sijè ke envestisè pa vrèman konnen se menm yon pwoblèm potansyèl sof si yo te grandi alantou richès oswa te Fortine pou lontan ase yo te vin abitye avèk complexités sa yo soti nan jere yon sèt, uit, oswa nèf-figi nèt vo. Li se francheman estipid pou moun sa yo - Mwen konnen ke son piman bouk men ou bezwen tande li paske mwen ap eseye sove ou soti nan fè yon erè ki ta ka koute ou yon anpil lajan - pou yon envestisè rich yo achte yon kantite lajan siyifikatif nan yon bagay tankou Vanguard S & P 500 endèks fon an nan yon kontribisyon totalman taksab lè, ak yon kantite lajan relativman ensiyifyan nan travay, li te kapab bati endèks la dirèkteman soti nan aksyon endividyèl ak evite risk pou yo te kole ak réskonsablité gwo potansyèl potansyèl ki rive paske nan wout la postal taks la trete sot pase yo reyalize ireyèl nan yon fon.
Espesyalman, Vanguard gen $ 198,712,172,000 nan fon espesyal sa a nan fen 2014, ki $ 89,234,130,000 fèt nan pwogrè alatant. Si Vanguard te fè eksperyans yon kouri enpòtan sou fon an pou kèlkeswa rezon - ak bagay sa yo gen, fè, epi yo pral rive - jesyon ka fòse yo likide pozisyon sa yo oswa, nan pi bon an, peye yo soti "nan kalite". Sa a se yon bagay envestisè Vanguard pa janm te gen konsidere paske kòm Indexing te vin mòd nan dènye, li te kapab peye demann Bondye vin delivre ak depo fre yon anpil nan fwa, byen nèt k ap grandi nan longè-a. Ta dwe ke sispann, li ta ka jwenn lèd.
Anpil moun pa pral gen enkyete sou li paske yo posede fon sa a nan 401 (k), Roth IRA , oswa lòt taks-abri. Ou menm tou, ou ka pa pran swen sou li si ou planifye sou bay pi fò nan byen ou nan charite ak mari oswa madanm ou se sèlman yon kèk ane ki pi piti pase ou ak yon esperans lavi ki apochan fen li yo. Warren Buffett se yon bon egzanp. Dezyèm madanm li, Astrid, pral eritye yon kote anviwon $ 100 milyon dola pou kenbe konfòtab li apre lanmò li, ki $ 90 milyon dola pral nan yon taks sou endèks S & P 500 ak $ 10 milyon dola nan lajan kach. Sepandan, Buffett pral prèske sèten sa a mete nan kèk sòt de konfyans anwite charite , ki plis chans òganize pa Munger Tolles, ki tèt li diminye prèske tout nan risk taks la. Menm si li pa t ', yo bay kantite lajan an gwo ki enplike, ak chans pou fen-of-lavi rive nan lòd kout, komès-la se pa vo bati yon dosye dirèkteman jan li pa kite lajan an bay pitit li yo ak pitit pitit.
Eske ou te mande m ', mwen ta pwobableman trase liy lan nan yon milyon dola koup, li di ke si ou vle swiv yon estrateji Indexing e li te omwen sèt figi yo ki envesti deyò nan limit yo nan pwoteksyon sa yo nan pisin lan, piblik endèks fon olye ke pwòp endepandan ou finanse endèks fon, ou ka vle di byen, men ou ap konpòte trè fou. Mwen swete mwen te kapab di li pi dousman oswa nan yon fason ki pa risk ofiske ou, e pa gen pwoblèm konbyen ou ka pa renmen m 'pou pote l' nan atansyon ou, li pa chanje lefèt ke ak yon ti ti jan nan efò , ak pratikman pa gen okenn depans adisyonèl nèt, ou ka elimine posiblite pou deklanche taks entegre, jwi taks pèdi rekòlte, ak chans pi wo retounen alontèm akòz metodoloji siperyè a nan pozisyon egal-egal-pwa antyèman epi ankò ou chwazi pou ou pa soti nan yon enkonpreyansyon de sa li se ou posede, fason li se estriktire, oswa asirans. Opozan yo koute richès pèdi a reyèl. Li se siyifikatif. Ou menm ak eritaj ou yo pa gen okenn lòt moun blame. Pa gen menm yon avantaj konvenyans pi gwo, ankò; pa nan gwosè sa a. Si ou te janm travay ak yon prive jesyon fèm jesyon, ou konnen ke ou ka ouvri sesyon an kont kontablite ou fasil tankou ou ka yon kont kenbe yon fon endèks piblik la. Pa gen okenn inconvénient reyèl isit la bay, ankò, echèl la voulu se prezan.
Men, chak fwa mwen mansyone sa a, pral gen inevitableman dwe rayi lapòs ki ap koule nan bwat resepsyon mwen an. Li inevitable. Moun ki gen lide sa yo bizarre sou fon endèks nan yo ke yo konprann benefis yo, men fail yo konprann poukisa yo travay. Yo pa reyalize kouman siyifikatif avantaj ki genyen nan Indexing dirèkteman nan yon kont prive ka sou lè l sèvi avèk estrikti piblik la pisin yon fwa ou rich ase. Kòm yon rezilta, yo refize menm gade nan li, nan ka sa a li vin anpil klè ke gen nan pa gen okenn rezon reyèl pou dezakò. Reyalite yo se reyalite yo. Li pa yon kesyon de gou tankou poul kont vyann bèf, li nan yon kesyon de nimewo. Li raple m 'nan moun ki rayi avoka abondans dè milyon de dola nan richès yo ki touche yo ki te ka ale nan resevwa eritaj Bondye yo paske yo refize fè fas ak yon plan nan byen imobilye ki egzije pou sèlman yon kantite lajan modès nan efò yo pran avantaj de te demisyone nan baz brèch , ankò mwen te wè li rive. Li nan totalman irasyonèl.
Yon dezavantaj patikilyèman gwo nan pi fon endèks se yo ke yo pa intelligently reprezantan nan sektè diferan ak endistri yo . Gen sa mwen konsidere yo dwe trè bon agiman ki aktyèl la S & P 500 endèks se weighted byen lwen twò lou nan direksyon konpayi finansye. Yon bagay tankou yon kont endividyèlman jere ta ka defèt sa; kreye yon fon endèks prive tankou mwen te deja diskite ak Lè sa a, pondere sèten sektè ak endistri pi lou an favè fondamantal kache. Altènativman, si ou se yon envestisè fè-li-tèt ou, ou ta ka kenbe yon koleksyon nwayo nan fon endèks Lè sa a, panche dosye a nan sèten direksyon nan entwodiksyon an nan aksyon endividyèl ki fèt yo ogmante relatif pondere yo nan endèks la. (Sijesyon mwen ta dwe kòmanse lè yo konsidere endistri yo ki te istorikman pwodwi pi wo pase mwayèn retounen alontèm . Gen yon rezon ki fè yo pwodwi pi wo-pase-mwayèn retounen sou kapital la.)
Men, yon lòt dezavantaj nan endèks fon envesti se konsekans yo nan sosyete. Malgre fè lwanj mwen pou yo nan sèten kondisyon, ak desizyon mwen itilize yo nan fondasyon pwòp charitab mwen an, ki se estriktire kòm yon donatè konseye fon pou fè pou evite divilgasyon sèten, onètete debaz entelektyèl egzije pou m 'rekonèt ke fon endèks yo parazitik pa nati anpil yo . Yo egziste pa ekstrè valè de envestisè regilye yo mete pri a nan konpòtman achte-ak-vann yo. Pa piggybacking sou yo, lajan endèks efektivman jwenn yon woulib gratis, kontribye ti kras nan fonksyon ki nesesè pou idantifye biznis ak finansman antrepriz pwodiktif. Yo se yon ti jan analogue nan yon tinedjè entelijan lè n ap kalkile konnen ki jan yo tronpe yon machin soda yo ka resevwa gratis Coca-Cola. Yon moun, yon kote, ap peye pri a jan li brags sou bwason ki ba-pri l 'yo. Lè mwen sèvi ak yo pou fondasyon charitab mwen, mwen jwenn yon avantaj enjis. Lè ou sèvi ak yo nan kont pou pran retrèt ou, w ap vin yon avantaj enjis. Osi lontan ke yon pousantaj ti ase nan moun fè li, li nan amann. Malerezman, si ase moun ki janm adopte Indexing kòm yon estrateji envestisman, li ta ka dekoupre sitasyon an mache nan aksyon, espesyalman pi piti konpozan nan endèks la, ki soti nan pri a yon rasyonèl mache gratis ta mete. Sa a ta move pa sèlman pou sosyete men pou envestisè yo nan longè-a.
Ki kote se pwen sa a? Okenn moun pa byen konnen. Kòm mwen mansyone pi bonè, nou te rive kounye a yon papòt nan ki $ 1 soti nan chak $ 5 envesti nan mache ekite Ameriken yo mete nan fon endèks. Sa ta ka malè pa sa lontan. Li pa yon bagay ki pral fini byen si li kontinye. Li ka pran ane, menm deseni, yo jwe soti men li pa yon bon bagay. Paradoksal, defans ki pi bon an konnen sa ou aktyèlman pwòp, HOLDINGS ki kache nan fon endèks ou, ak ki jan yo valè relatif nan valè intrinsèques, men si ou ka fè sa, ou pa ta posede fon endèks la an plas an premye.
Gen kèk nan Rezon ki fè mwen se ezite pou Pale Se konsa, Openly About Index Fon
Youn nan defi yo mwen fè fas a alekri sou fon endèks se ensistans mwen sou onètete entelektyèl - di ou ki jan mwen aktyèlman santi sou yon sijè - ak enkyete mwen ke odyans lan sa ki mal pral koute mesaj sa a. Pou pi pòv yo ak san eksperyans, fon endèks yo se yon bondye, benefis ki genyen nan ki tinen dezavantaj yo nan pifò ka yo. Li se youn nan rezon ki fè mwen pale sou yo konsa souvan epi fè lwanj yo pou liberalman. Bagay ki sot pase a mwen vle se yon moun yon jan kanmenm entèprete ekri mwen sou sijè a epi eseye envesti nan aksyon endividyèl ak dosye ti kras yo, pa gen okenn lide sa yo ap fè ni nenpòt enterè nan aprantisaj. Bagay sa yo tankou pozisyon yo konsantre ke yo te detwi nan fayit GT teknoloji a Avanse yo se terib m 'ak mwen vle rezèv kòm anpil moun ke posib doulè a nan ale nan sitiyasyon tankou sa. Si ou pa kapab li yon fèy balans oswa analize yon deklarasyon revni , endèks la ta ka zanmi ou.
Anplis de sa, fon endèks yo te pran sou yon estati kilt tankou nan sèten sub-rejyon nan popilasyon an. Mwen te refere yo kòm yon fòm relijyon eksklizyon; yon sòt de repons klike sou-whirr ekivalan a yon moun ki kondwi yon machin nan yon lak paske sistèm lan Navigasyon te di l 'kenbe kondwi dwat. Mwen te itilize analoji a anvan men yo pran yon solisyon vle di pou moun san yo pa anpil lajan Lè sa a, eseye echèl li, ki ou pa ka fè nenpòt ki plis pase ou ta ka itilize eksperyans bati yon kabin boutèy demi lit yo konstwi yon gratsyèl. Li nan istwa san sans men yo pral vini nan tout ak fòs la ak otorite nan yon predatè dife-ak-bri, denonse nenpòt moun oswa nenpòt ki moun ki kesyon ortodoks yo.
Anpil fwa, sa yo se echèk spékulasion ki te fè eksperyans siyifikatif pèt mache stock ak, tankou yon alkòl ansyen ki moun ki obsede ak lide nan tout moun bwè, overcompensates. Lwen soti nan nonm lan rezonab oswa fanm ki di, "Mwen rekonèt enpèfeksyon yo ak risk nan endèks fon envesti ak panse yo toujou pi bon anfòm malgre pwoblèm sa yo" - yon fason parafètman rasyonèl ak entelijan konpòte yo nan pifò ka - yo panse ke endèks Lajan yo se repons lan nan tout pwoblèm lavi a, ki konsantre sou pri esklizyon nan tout lòt bagay, ki gen ladan valè. Li se pa yon aksidan, bay yon egzanp, se konsa anpil milyardèr itilize sèvis sa yo nan Northern Trust pou bankè yo ak bezwen konfyans administrasyon bezwen. Moun sa yo ki frè yo peye kapab yon kokenn komès-off nan yon anpil nan ka yo. Se konsa, sa si yo underperform mache a pa yon pwen kèk annum nan direksyon nan fen esperans lavi yo, men yo koupe bòdwo taks antye-jenerasyonèl taks yo pa dè milyon sou dè milyon de dola akòz planifikasyon entelijan ak estrateji pozisyon avantaj? Ou panse rich la te resevwa fason sa a pa ke yo te estipid? Mwen yon fwa te wè yon moun defann sou entènèt ke yon gayan lotri ta dwe envesti dè dizèn de dè milyon de dola nan fon endèks! Sa a ki jan menmen divize an ant envestisè an mwayèn ak tèt la 1% se. Ou ta prèske pa janm tande yon moun vrèman rich oswa defann fanmi tankou yon politik idiotik.
Modèl relijyon eksklizyon an se yon sèl kòrèk paske moun sa yo ap angaje nan idolatri. Yo adore fòm lan nan bagay la sou sibstans li yo. Yo pa konprann diferans ki genyen ant distribisyon mache, evaliasyon pwopriete, ak acha sistematik. Yo di nonsensical bagay tankou, "Mwen pa envesti nan aksyon endividyèl" lè, nan fen a, tout endèks ekite fon endividyèl yo se reyèlman mèt nan aksyon endividyèl. Tout sa ki enpòtan se 1.) ki aksyon ou posede, 2.) kijan aksyon sa yo yo chwazi, 3.) pwa ki asiyen nan aksyon sa yo, 4.) depans ki relatif nan sèvis yo oswa benefis yo resevwa, ak 5.) potansyèl la ekspoze taks. Petèt ou ka jwenn li nan yon fon endèks, petèt ou pa kapab. Dirèkteman posede pòtfolyo pasif yo pral fè yon pi bon chwa pou yon anpil nan moun siksè.
Panse dènye sou envesti nan Fon Index
Ki kote ki kite nou? Konklizyon mwen yo jistis dwat epi, nan risk pou yo repete tèt mwen nan seksyon, mwen pral pataje yo avèk ou:
- Si pòtfolyo ou a modès, epi ou pa gen yon siy ki sa ou ap fè, fon endèks yo se pwobableman pi bon parye ou. Yo bon ase pou sa ou bezwen epi yo pral gen anpil chans sove ou nan yon anpil nan erè.
- Si se lajan ou ki te fèt nan yon plan 401 (k) nan travay epi ou dwe fè desizyon alokasyon, fon endèks ki ba-pri yo prèske toujou pral nan mitan chwa ki pi bon ou gen a jete ou. Konsidere konsidere envesti nan yo sou altènativ yo oswa, omwen nan anpil, fè yo yon pati debaz nan dosye ou.
- Si ou se rich oswa segondè vo nèt, ase yo ka resevwa ekonomi nan echèl ak lajan ou, pran avantaj de sèten planifikasyon ak estrateji taks, epi yo gen anpil lajan deyò nan abri taks, ou se pèrkèt si ou envesti nan pisin lan, piblik endèks fon. Olye de sa, si ou vle itilize yon apwòch Indexing, bati yon fon endèks ki te kenbe pou tèt ou oswa peye yon moun tankou Goldman Sachs yon ti ponyen san sans nan pwen baz adisyonèl pou administre li pou ou. Gen kèk bagay nuttier pase yon moun ak dè milyon de dola chita sou fon endèks taksab lè altènatif la dramatik siperyè nan yon kont endèks prive ki disponib.
Nan lòt mo, pran lajan endèks pou sa yo ye: yon zouti potansyèlman bèl bagay ki ka sove ou yon anpil lajan epi ede ou jwenn yon fondasyon bon anba ou. Yon fwa ou se rich ase yo gen kèk lajan reyèl dèyè ou, konsidere contournement estrikti a pisin antyèman ak jan mèt eleman yo kache. Anplis de sa, lajan endèks yo pa ni zanmi ni lenmi, vètye ni sa ki mal. Yo se yon zouti. Pa gen anyen plis, pa gen anyen mwens. Sèvi ak yo lè li kostim ou epi li se nan avantaj ou, evite yo lè yo pa fè sa epi yo pa. Pa jwenn emosyonèlman tache ak yo oswa yon jan kanmenm dwe sedwi pa manti a ke gen yon bagay majik sou estrikti yo ki fè yo siperyè nan tout lòt bagay nan linivè la.
Si ou envesti nan fon endèks, mwen ta dousman sijere ou konsidere koute dola mwayèn nan yon ti ponyen nan fon endèks debaz, ki gen ladan yon domestik tout-bouchon ak yon mache devlope entènasyonal, re-envesti dividann ou , inyore fluctuations mache, epi rete kou a . Se pou tan fè leve nan lou pou ou ak, si ou gen yon kouri lontan ase ak bon ase chans, pou pran retrèt yo ta dwe pi konfòtab pase li ta otreman. Genyen anpil bagay ou ka fè.
Pou li plis enfòmasyon sou fon endèks yo ak jan mwen santi mwen sou yo, tcheke:
Envesti nan Fon Index se prèske toujou bon chwa pou san eksperyans la
Top 5 Rezon Index Fon yo ta ka yon pi bon chwa pou envestisè a mwayèn
Sinon, mwen swete ou bon chans ak espere ke ou pran desizyon an dwa pou tèt ou. Si ou pral eskize m ', mwen pral ale brace tèt mwen pou ofansiv la inevitab nan lapòs rayi mwen mansyone ke se asireman vini wout mwen. Pandan dènye dekad la ak yon mwatye, chak fwa mwen ekri sou avantaj ki genyen nan fon endèks, oswa pwen soti kèk nan rechèch la resan sou yo, si atik la pa ase lumineux ak fè lwanj, gen yon kontenjan ti nan lektè ki pral vin ouvètman ostil nan yon fason mwen pa te wè depi tounen nan fen ke a nan epòk la dot-com lè mwen te gen moun kriyan nan m 'pou montre yo pa ta dwe achte Coca-Cola nan salè 50x. Sa a oke. Mwen konprann konplètman. Gen kèk moun ki branche atake nenpòt moun ki di yo yon bagay yo pa vle tande. Mwen pral pran li paske mwen pran swen sou ou ak fanmi ou. Mwen tou dwat. Gade nan li e pi bonè oswa pita, ou pral vini nan konklizyon an menm. Reyalite yo pa moute pou deba ak prèv istorik la se san rezistans definitif.