Ki jan ipotèk afekte ekonomi an US
Kalite
Kalite ki pi popilè nan ipotèk se konvansyonèl prè a 30 ane fiks-enterè to. Depi 1999, li reprezante 70 pousan a 90 pousan nan tout ipotèk. Prè a 15 pousantaj fiks tou se lajman-itilize, menm jan li pèmèt moun yo peye dèt yo nan mwatye tan an.
Ipotèk ajisteman-pousantaj ofri to enterè pi ba, ak peman chak mwa pase prè fiks pousantaj. Yo pral vin pi chè lè pousantaj enterè monte soti nan 200-ane jodi a.
Pretè subprime kreye yon lame de prè ekzotik. Yo te atire kliyan yo lè yo te ofri ba "ti" pousantaj pou koup la premye ane. Sa yo se danjere pou nouvo prete. Yo pa ka konsyan peman an leve dramatikman apre premye femèl amikal la. Men kèk nan pi popilè a:
- Enterè-sèlman prè : Super-ki ba peman ki pa t 'diminye direktè lekòl la pou premye ane yo kèk.
- Opsyon ARM prè : Prete chwazi konbyen yo peye chak mwa pou premye senk ane yo.
- Negatif amortissement prè : Prè enterè-sèlman ki ogmante direktè lekòl la chak mwa. Sa a se paske peman an te mwens pase menm enterè a.
- Prè ultra-long pousantaj fiks : Sa yo se 40-50 ane ipotèk konvansyonèl yo.
- Prè balon : Yo dwe refinanse oswa peye apre 5-7 ane.
- Pa gen lajan-desann prè : Sa yo pèmèt prete lajan an pran yon prè pou peman an.
Istwa
Anvan Gwo Depresyon an , ipotèk lakay yo te 5 a 10-ane prè pou sèlman 50 pousan valè kay la. Direktè lekòl la te akòz kòm yon peman balon nan fen tèm nan. Banks te gen ti risk.
Lè pri lojman tonbe 25 pousan pandan Gwo Depresyon an, pwopriyetè kay pa t kapab peye peman balon an.
Bank yo pa ta pèmèt refinansman. Pa 1935, 10 pousan nan tout kay yo te nan sezi .
Pou sispann carnage a, Prezidan Roosevelt te chanje senk zòn kritik ki gen rapò ak lojman tankou yon nouvo kontra :
- Pwopriyetè Loan Pwopriyetè Kay la te achte yon milyon dola ipotèk ki manke nan bank yo. Li chanje yo nan long tèm, fiks-to ipotèk la nou konnen jodi a, ak retabli yo.
- Administrasyon Lojman Federal la bay asirans ipotèk.
- Federal Asosyasyon Nasyonal Mortgage kreye yon mache segondè pou ipotèk.
- Federal Depo Asirans Kòporasyon asirans depo labank.
- Glass-Steagall entèdi bank soti nan envesti lajan depozitè 'nan inisyativ ki riske tankou mache bousye a.
Chanjman sa yo te reponn yon katastwòf ekonomik. Yo pa te fèt yo dwe yon politik pwopriyetè kay. Menm si sa, yo te fè pwopriyetè kay plis abòdab. Yo pwolonje tèm prè an. Sa redwi depans chak mwa ak elimine bezwen nan refinanse. Banks finanse prè yo gras a depo bank FDIC-asirans.
An 1944, Depatman Afè Veteran Afè pwogram asirans ipotèk bese peman yo. Li ankouraje retounen lagè veteran yo achte kay yo te bati nan tout savann pou bèt yo. Sa te mande aktivite ekonomik nan endistri konstriksyon kay la.
Mèsi a tout pwogram federal yo, pwopriyetè kay te leve soti 43,6 pousan nan 1940 a 64 pousan nan lane 1980.
Gouvènman an te kreye lejislasyon espesyal pou kreye ekonomi ak prè bank yo bay ipotèk sa yo. Pandan tout ane 1960 yo ak ane 1970 yo, prèske tout ipotèk yo te bay nan ekonomi ak prè . Bank sa yo te reyisi paske moun depoze lajan nan kont depay yo. Gouvènman an te asire depo yo, se konsa moun yo itilize kont yo, menm si enterè a touche pa t 'anpil. Sa a te tou regle pa gouvènman an. S & Ls te ka rete rete fwofitab lè li te peye pi ba to enterè sou depo pase yo te chaje sou ipotèk yo.
Nan lane 1970 yo, Prezidan Nixon te kreye enflasyon runaway pa koupe tout lyen ant dola ameriken an ak estanda lò a . Banks pèdi depo depi yo te kapab matche ak enterè a peye pa kont mache lajan .
Sa a redwi finansman an yo bezwen bay ipotèk.
Pou ede bank yo, Kongrè a te pase Garn-St la. Germain Depository Enstitisyon Lwa. Li pèmèt bank ogmante pousantaj enterè ak pi ba estanda prete. Li te tou pèmèt S & Ls fè prè komèsyal ak konsomatè. Sa a te mennen nan ekonomi an ak kriz prè , ak echèk la nan mwatye bank nan peyi a.
| Ane | % Revni nan kay la | % nan Byen kay nan kay la | % de GDP |
|---|---|---|---|
| 1949 | 20 | 15 | 15 |
| 1979 | 46 | 28 | 30 |
| 2001 | 73 | 41 | 50 |
(Sous: Richard K. Green ak Susan M. Wachter, "Mortgage Ameriken nan Konte Istorik ak Entènasyonal," University of Pennsylvania, 21 septanm 2005)
Ki jan ipotèk afekte ekonomi an
Pandan administrasyon Prezidan Clinton yo , bank yo te plenyen yo pa t 'kapab fè konpetisyon nan mache finansye entènasyonal yo. Kongrè a deregle endistri a, ak aboli Lwa sou Glass-Steagall. Bank sa a pèmèt yo itilize fon lajan garanti depanse 'envesti nan dérivés danjere. Pi popilè nan sa yo te sekirite a ipotèk-te apiye .
Banks ta pake ansanm ipotèk menm jan an, ak Lè sa a vann yo Fannie Mae, Freddie Mac oswa lòt envestisè yo. Yo te asirans kont default pa echanj default kredi. Demann pou sekirite sa yo te tèlman wo ke bank te kòmanse bese estanda sou prè yo kache. Byento, sa yo ipotèk subprime pèmèt prèske nenpòt moun ki vin yon pwopriyetè kay.
Kòm yon rezilta, pousantaj nan dèt ipotèk konpare ak pwodwi domestik brit la leve soti nan 50 pousan nan lane 2000 prèske 70 pousan pa 2004. Tout ale byen jiskaske pri lojman te kòmanse gout an 2006. Kapab refinanse oswa vann kay yo, pwopriyetè kay te kòmanse kontinyèl . Se konsa, envestisè yo anpil achte nan echanj default kredi yo ke konpayi asirans lan direktè, AIG, prèske al depourvu. Sa a ki jan kriz la ipotèk subprim kreye 2008 kriz finansye a .