Reyabilitasyon pòtfolyo 101
Anvan nou pale sou rezon ki fè reparasyon pòtfolyo ka move, li enpòtan pou konprann konsèp la ak poukisa pifò administratè envestisman yo an favè estrateji an.
Rebalancing se pwosesis pou vann kèk byen ak achte lòt moun pou pote pòtfolyo ou nan aliyman ak yon alokasyon avantaj sib, tankou yon pousantaj espesifik nan aksyon ak obligasyon.
Alokasyon Byen egziste pou ede evite risk epi atenn bi envestisman espesifik. Bon yo konsidere kòm yon avantaj risk ki ba, men jeneralman peye yon retounen relativman ba konpare ak aksyon. Aksyon yo konsidere kòm pi gwo risk, epi yo ofri yon retounen pi wo. Tou depan de laj ou ak objektif ou, ou ta ka vle yon pousantaj espesifik nan dosye ou nan aksyon ak yon pousantaj espesifik nan obligasyon ede ou jwenn pwogrè pi bon pandan y ap limite risk . Pou egzanp, yon envestisè ki pi piti ta ka gen yon alokasyon sib ki se aksyon 80 pousan ak 20 pousan bon, pandan yon envestisè ki rive nan retrèt ta ka vle 60 pousan aksyon ak lyezon 40 pousan. Pa gen okenn alokasyon dwa oswa mal, jis sa ki fè sans pou senaryo envestisè espesifik la.
Men, sou tan, alokasyon byen gen tandans flote lwen sib la. Sa fè sans, kòm klas avantaj diferan bay retounen diferan. Si aksyon ou ofri yon retounen 10 pousan sou yon ane pandan y ap bon ou retounen 4 pousan, ou pral fini ak yon pousantaj pi wo nan aksyon ak pi ba pousantaj nan obligasyon pase ou te kòmanse.
Sa a se lè pifò moun ta di ou reekilib. Yo di ou ta dwe vann kèk aksyon epi achte kèk obligasyon pou retounen nan alokasyon sib ou. Men, gen yon kache inconvénient nan je plenn: Lè ou fè sa, w ap vann yon avantaj ki ap fè byen yo achte plis nan yon avantaj ki se underperforming!
Sa a se nwayo a nan dosye a kont reparasyon pòtfolyo.
Liy Fine ant Jesyon Risk ak pwofi
Rezon ki fè yon alokasyon sib se jesyon risk, men ki mennen nan jan mèt plis nan yon bagay ki fè ou mwens lajan. Isit la se yon egzanp, ak nimewo fiktiv eksplike kijan li fonksyone:
Ann di ou gen yon pòtfolyo $ 10,000 ki gen 80 pousan aksyon ak 20 pousan bon. Pandan ane a, aksyon ou yo retounen 10 pousan ak obligasyon retounen 4 pousan. Nan fen ane a, ou gen $ 8,800 nan stock ak $ 2,080 nan obligasyon. Sa a se yon ane trè bon an jeneral, nan fen a ou gen $ 10,880. Men, koulye a, ou genyen sou 81 stock pousan ak 19 lyezon pousan. Rebalancing di ou ta dwe vann kèk nan $ 800 pwofi nan aksyon ou yo achte plis obligasyon.
Men, si ou fè sa, ou pral gen plis obligasyon ki peye ou 4 pousan, ak mwens envesti nan sa yo aksyon ki te peye ou 10 pousan. Si menm bagay la k ap pase ane pwochèn, vann aksyon yo achte plis obligasyon mennen nan yon retounen total ki pi ba yo.
Pandan ke nan egzanp sa a diferans lan ta ka yon diferans nan mwens pase $ 100 sou yon ane, orizon tan ou envestisman se byen lwen pi long pase yon ane. Nan pifò ka, li se dè dekad. Si ou te pèdi soti sou jis $ 25 chak ane plis pase 30 ane nan enterè 6 pousan, se sa ki sou $ 2,000 nan pèt. Pi gwo dola ak pousantaj enterè fè diferans lan menm plis danjere nan dosye ou.
Efè sa a pa limite a aksyon kont obligasyon. Pandan senk ane ki sot pase yo, S & P 500 te byen lwen pèfòme émergentes mache yo , ak yon 89 pousan senk ane retounen sou S a & P 500 konpare ak jis 22.4 pousan nan yon endèks mache popilè émergentes. Si ou te gen vann S & P a achte plis mache émergentes, li ta koute ou gwo tan sou senk dènye ane yo.
Natirèlman, alokasyon avantaj rasin nan lide a ke retounen maksimize se pa objektif la sèlman nan yon estrateji envesti: Ou vle tou jere risk, espesyalman si w ap vin pi pre pou retrèt ak pa ta gen tan retabli de yon siyifikatif pèt nan mache a.
Kòm sa yo, rebalancing se pi enpòtan jan ou jwenn ki pi gran, ak plis vo inconvénient la nan vann nan yon avantaj ki byen pèfòmans. Konsidere motif envesti kòm byen.