Yon Entwodiksyon nan divèsifye ant kou Byen
Kantite total pòtfolyo envestisè a mete nan chak klas detèmine pa yon modèl alokasyon avantaj . Modèl sa yo fèt pou reflete objektif pèsonèl yo ak tolerans risk envestisè a. Anplis de sa, klas avantaj endividyèl yo ka divize an sektè (pa egzanp, si modèl alokasyon avantaj yo mande pou 40% nan dosye total la dwe envesti nan aksyon, manadjè pòtfolyo a ka rekòmande alokasyon diferan nan jaden an nan aksyon, tankou rekòmande yon sèten pousantaj nan gwo-bouchon, mitan-bouchon, bankè, fabrikasyon, elatriye)
Modèl alokasyon Byen detèmine pa Bezwen
Malgre ke dè dekad nan istwa yo te finalman pwouve li se pi plis pwofitab yo dwe yon pwopriyetè nan antrepriz Amerik (viz., Aksyon), olye ke yon kreditè li (viz., Lyezon), gen kèk fwa lè aksyon yo se désagréable konpare ak lòt avantaj klas (panse an reta-1999 lè pri stock te augmenté tèlman wo pwodiksyon an salè yo te prèske ki pa-inexistant) oswa yo pa anfòm ak objektif yo patikilye oswa bezwen nan mèt kay la pòtfolyo.
Yon vèv, pou egzanp, ak yon milyon dola envesti epi pa gen okenn lòt sous revni ki pral vle mete yon pòsyon enpòtan nan richès li nan obligasyon fiks revni ki pral jenere yon sous fiks nan revni retrèt pou rès lavi li. Bezwen li se pa nesesèman ogmante valè nèt l ', men prezève sa li gen pandan y ap viv sou montan yo.
Yon jèn anplwaye antrepriz jis soti nan kolèj, sepandan, ki pral pi enterese nan bati richès . Li kapab peye inyore fluctuations mache paske li pa depann sou envèstisman l 'yo satisfè depans pou viv nan jou pou jou. Yon dosye ki byen konsantre nan aksyon, anba kondisyon sou mache rezonab, se opsyon ki pi bon pou sa a ki kalite envestisè.
Modèl alokasyon Byen
Pifò modèl alokasyon avantaj tonbe yon kote ant kat objektif: prezèvasyon kapital, revni, balanse, oswa kwasans.
Modèl 1 - Prezèvasyon nan kapital la
Modèl alokasyon Byen ki fèt pou prezèvasyon nan kapital yo se lajman pou moun ki espere itilize lajan kach yo nan pwochen douz mwa yo epi yo pa vle risk pèdi menm yon ti pousantaj valè direktè lekòl pou posibilite pou pwogrè kapital la. Envestisè ki planifye pou peye pou kolèj, achte yon kay oswa genyen yon biznis se egzanp moun sa yo ki ta chache sa a ki kalite alokasyon modèl. Ekivalan lajan kach ak lajan kach tankou mache lajan , trezò, ak papye komèsyal souvan konpoze egal a katreven pousan nan sa yo pòtfolyo. Gwo danje a se ke retounen a touche ka pa kenbe vitès ak enflasyon, erodaj achte pouvwa nan tèm reyèl.
Modèl 2 - Revni
Pòtfolyo ki fèt pou jenere revni pou mèt yo souvan konpoze de envestisman-klas, fiks revni obligasyon nan gwo, pwofitab kòporasyon yo, byen imobilye (pi souvan nan fòm lan nan Imobilye Envestisman Trust, oswa REITs ), nòt kès , ak, nan yon limit pi piti, aksyon nan konpayi ble-chip ak istwa long nan peman dividann kontinyèl. Envestisè tipik revni-oryante a se youn ki apwoche pou pran retrèt. Yon lòt egzanp ta ka yon jenn vèv ak timoun piti k ap resevwa yon règleman kòb sòm total de kontra asirans lavi mari l la epi li pa ka riske pèdi direktè lekòl la; byenke kwasans ta dwe bèl, bezwen an pou lajan kach nan men pou depans k ap viv se nan enpòtans prensipal la.
Modèl 3 - Balanse
Mwatye ant modèl alokasyon revni ak kwasans avantaj se yon konpwomi ke yo rekonèt kòm pòtfolyo a balanse .
Pou pifò moun, dosye a balanse se chwa ki pi bon pa pou rezon finansye, men pou emosyonèl. Pòtfolyo ki baze sou tantativ sa a modèl fè grèv yon konpwomi ant kwasans alontèm ak revni aktyèl. Rezilta ideyal la se yon melanj de byen ki jenere lajan kach osi byen ke apresye sou tan ki gen pi piti fluctuations nan valè direktè lekòl ke dosye a tout-kwasans. Pòtfolyo balanse yo gen tandans divize byen ant mwayen tèm envestisman-klas obligasyon revni fiks ak aksyon nan aksyon komen nan dirijan kòporasyon yo, anpil nan yo ki ka peye dividann lajan kach . Imobilye HOLDINGS atravè REITs yo souvan yon eleman kòm byen. Pou pati ki pi, se yon dosye ekilibre toujou envesti (sa vle di anpil ti ki te fèt nan lajan kach oswa ekivalan lajan kach sof si manadjè a pòtfolyo se absoliman konvenk pa gen okenn opòtinite atire demontre yon nivo akseptab nan risk.)
Modèl 4 - Kwasans
Modèl alokasyon byen kwasans lan fèt pou moun k ap kòmanse karyè yo epi ki enterese nan bati richès alontèm. Byen yo pa oblije jenere revni aktyèl paske mèt kay la aktivman travay, k ap viv nan salè li pou depans ki nesesè yo. Kontrèman ak yon dosye revni, envestisè a gen chans rive nan ogmante pozisyon li oswa chak ane pa depoze lajan anplis. Nan mache ti towo bèf, pòtfolyo kwasans yo gen tandans pèfòme tokay yo anpil; nan mache pote yo , yo se frape ki pi difisil. Pou pati ki pi, jiska yon santèn pousan nan yon dosye kwasans modle ka envesti nan aksyon komen, yon pòsyon sibstansyèl nan ki pa pouvwa peye dividann ak yo relativman jenn. Manadjè pòtfolyo souvan renmen genyen ladan yo yon eleman ekite entènasyonal pou ekspoze envestisè a nan ekonomi lòt pase Etazini yo.
Chanje ak Times yo
Yon envestisè ki aktivman angaje nan yon estrateji alokasyon avantaj ap jwenn ke li oswa li bezwen chanje jan yo deplase atravè plizyè etap nan lavi. Pou rezon sa a, kèk administratè lajan pwofesyonèl rekòmande chanje sou yon pòsyon nan byen ou nan yon modèl diferan plizyè ane anvan chanjman lavi enpòtan yo. Yon envestisè ki dis ane lwen retrèt la, pou egzanp, ta jwenn tèt li k ap deplase 10% nan kenbe l 'nan yon modèl alokasyon revni-oryante chak ane. Depi lè li retire, dosye a tout antye ap reflete objektif nouvo l 'yo.
Konfli nan Rebelancing
Youn nan pratik ki pi popilè nan Wall Street se "rebalanse" yon dosye. Anpil fwa, rezilta sa a paske yon klas avantaj patikilye oswa envestisman te avanse anpil, vini nan reprezante yon pòsyon enpòtan nan richès envestisè a. Pou pote dosye a tounen nan balans ak modèl orijinal la preskri, manadjè a pòtfolyo pral vann nan yon pòsyon nan avantaj la apresye ak re-envesti montan yo. Famed mityèl fon manadjè Pyè Lynch rele pratik sa a, "koupe flè yo ak awozaj raje yo."
Ki envestisè an mwayèn fè? Sou yon bò, nou gen konsèy yo te bay pa youn nan direktè yo jere nan Tweedy Browne nan yon kliyan ki te fèt $ 30 milyon dola nan stock Hathaway Berkshire anpil ane de sa. Lè yo te mande si li ta dwe vann, repons li te (paraprase), "te gen yon chanjman nan fondamantal ki fè ou kwè envestisman an se mwens atire?" Li te di pa gen okenn ak kenbe stock la. Jodi a, pozisyon li vo plizyè santèn milyon dola. Nan lòt men an, nou gen ka tankou Worldcom ak Enron kote envestisè pèdi tout bagay.
Petèt konsèy ki pi bon se sèlman yo kenbe pozisyon an si ou kapab evalye biznis la operasyonèl, yo konvenki ke fondamantal yo ap toujou atire, kwè konpayi an gen yon siyifikatif avantaj konpetitif , epi ou yo konfòtab ak depandans la ogmante sou pèfòmans lan nan yon envestisman sèl. Si ou pa kapab oswa pa vle komèt kritè yo, ou ka pi byen sèvi pa reekilansman.
Alokasyon Byen Alone pa ase
Anpil envestisè kwè ke pa senpleman divèsifye byen yon sèl nan modèl la alokasyon preskri ki pral soulaje bezwen an egzèse diskresyon nan chwazi pwoblèm endividyèl elèv yo. Li se yon ilizyon danjere. Envestisè ki pa kapab evalye yon biznis kantitatif oswa kalitatif dwe fè li absoliman klè nan manadjè dosye yo ke yo enterese sèlman nan envèstisman defans chwazi , kèlkeswa laj oswa nivo richès (pou plis enfòmasyon sou tès yo espesifik ki ta dwe aplike nan chak sekirite potansyèl, li sèt Tès nan Seleksyon Stock Definisyon.