Kle pou mete ansanm yon pòtfèy konsèvatif de aksyon komen
Chak otòn, mwen li Envestisè Entelijan Benjamin Graham a. Prensip li yo se timeless, san parèy egzat, epi ki gen yon fondasyon entelektyèl son pou envesti ki te teste pa dè dekad nan eksperyans.
Menm Warren Buffett konsidere envestisè Entelektyèl Graham a "liv la pi gran sou envesti tout tan tout tan ekri." Kòm mwen te konsidere ki kalite kontni pou ekri pou atik sa a, mwen deside konsantre sou sèt inoubliyab sèt tès preskri pa Graham nan Chapit 14, Seleksyon Stock pou envestisè a defansè .
Chak nan sa yo pral sèvi kòm yon filtre raje soti aksyon yo spéculatif soti nan yon dosye konsèvatif. Remake byen ke gid sa yo sèlman aplike a envestisè pasif k ap chèche mete yon dosye nan konpayi solid pou apresyasyon alontèm
Yon envestisè ki kapab analiz deklarasyon finansye, entèprete desizyon kontablite, ak valab yon avantaj ki baze sou rabè lajan kach rabè ka pran eksepsyon nan nenpòt nan sa ki annapre yo osi lontan ke li se konfyans analiz li se tou de konsèvatif ak pwomès sekirite direktè lekòl la.
Adequate Yearly Size Enterprise
Nan mond lan nan envesti, gen kèk sekirite atribuabl gwosè a nan yon antrepriz. Yon konpayi ki pi piti se jeneralman sijè a fluctuations pi laj nan salè pandan yon konpayi gwo se jeneralman pi estab nan konparezon. Graham rekòmande [an 1970] ke yon konpayi endistriyèl ta dwe gen omwen $ 100 milyon dola nan lavant anyèl, ak yon konpayi sèvis piblik piblik yo ta dwe gen mwens pase $ 50 milyon dola nan byen total.
Ajiste pou enflasyon, nimewo yo ta travay sou apeprè $ 465 milyon dola ak $ 232 milyon dola respektivman.
Yon kondisyon solid finansye ase
Dapre Graham, yon stock ta dwe gen yon rapò kounye a nan omwen de. Long-term dèt pa ta dwe depase kapital kapital la . Pou sèvis piblik piblik, dèt la pa dwe depase de fwa ekite a stock nan valè liv .
Sa a ta dwe aji kòm yon pezib fò kont posibilite pou fayit oswa default.
Estabilite Salè
Konpayi an pa ta dwe rapòte yon pèt sou dis ane ki sot pase yo. Konpayi yo ki ka kenbe omwen kèk nivo nan salè yo, sou tout la, plis ki estab.
Dividann Dosye
Konpayi a ta dwe gen yon istwa nan peye dividann sou stock komen li yo pou omwen ven ane ki sot pase yo. Sa a ta dwe bay kèk asirans ke dividann nan lavni yo kapab peye. Pou plis enfòmasyon sou règleman dividann, li detèmine peman dividann: lè yo ta dwe konpayi peye dividann? .
Kwasans Salè
Pou ede asire pwofi yon konpayi an kenbe rit ak enflasyon, revni nèf ta dwe ogmante pa yon tyè oswa pi plis sou yon baz chak-pati sou kou nan dis ane ki sot pase yo lè l sèvi avèk mwayèn twa ane nan kòmansman ak nan fen.
Modere Pri a Salè Pwopòsyon
Pou enklizyon nan yon dosye konsèvatif, pri aktyèl la nan yon aksyon pa ta dwe depase kenz fwa salè mwayèn li yo pou twa ane ki sot pase yo. Sa aji kòm yon pwoteksyon kont overpaying pou yon sekirite. Aprann plis sou rapò p / e ak kijan li ka itilize pou valè yon estòk .
Modere Pwopòsyon nan pri Byen
Quoting Graham, "Kouran pri pa ta dwe plis pase 1 1/2 fwa valè liv la dènye rapòte.
Sepandan, yon miltiplikatè nan salè ki anba a 15 ka jistifye yon miltiplikatè ki pi wo nan byen yo. Kòm yon règ nan gwo pous, nou sijere ke pwodwi a nan miltiplikatè a fwa rapò a nan pri nan valè liv pa ta dwe depase 22.5 (figi sa a koresponn ak 15 fwa salè ak 1 1/2 fwa valè liv.Li ta admèt yon vann vann nan sèlman 9 fwa salè ak 2.5 fwa valè byen, elatriye) "
Plis enfòmasyon sou envestisè a entelijan
Envestisè Entelijan Benjamin Graham a ta dwe yon obligasyon li pou nenpòt envestisè. Nan paj li yo se foul moun nan enfòmasyon ak enfòmasyon ki pral ba ou yon fondasyon ekselan nan konesans envestisman ak bon konprann, ak bra ou ak ladrès ki nesesè yo débouyé complexités nan evaliasyon pwopriete envèstisman ak analiz. Pou moun nan nou ki poko li Liv Benjamen Graham a, ou ka jwenn plis enfòmasyon ak yon revizyon liv nan envestisè a entelijan nan seksyon an tèt pik.