Ki sa ki Long-Term Dèt sou yon fèy Balans?
Kantite dèt alontèm sou fèy balans yon konpayi an refere a lajan yon konpayi dwe ke li pa atann yo peye nan pwochen mwa yo pwochen.
Sonje ke dèt espere yo dwe remèt nan pwochen mwa yo kap vini yo klase kòm réskonsablite kounye a . (Senpleman deklare, dèt li dwe nan pwochen 12 mwa a yo se réskonsablité kounye a, ak dèt li dwe apre pwochen 12 mwa yo dèt alontèm.)
Ki kalite dèt fè dèt alontèm? Long-term dèt ka konpoze de obligasyon tankou ipotèk sou bilding antrepriz oswa peyi, prè biznis souscription pa bank komèsyal, ak obligasyon antrepriz bay ak asistans nan bank envestisman fiks revni envestisè ki depann sou revni a enterè yo. Ekzekitif konpayi, an konjonksyon avèk tablo a nan direktè , souvan itilize dèt ki dire lontan pou plizyè rezon ki gen ladan, men se pa sa sèlman:
- Finansman kwasans ak done san dilution aksyonè yo;
- Lè w ap pran avantaj de anviwonman ki ba-enterè yo lè li posib ogmante yon anpil lajan trè chèr, petèt anba a to a long tèm nan enflasyon yon fwa dediksyon taks sou revni yo te pran an kont, estoke li pou itilizasyon nan lavni; ak
- Re-achte aksyon nan pwogram racha stock pou ke aksyon ki rete yo reprezante plis an komen nan biznis la.
Lè yon konpayi ap peye abilite li yo ak nivo avantaj aktyèl yo ap ogmante, espesyalman pou plizyè ane nan yon ranje, fèy la balans yo di ke yo dwe "amelyore". Sepandan, si responsablite yon konpayi a ap ogmante ak byen aktyèl yo ap diminye, li te di yo dwe "deteryorasyon".
Konpayi yo ak twòp alontèm dèt, ki moun ki jwenn tèt yo nan yon kriz lajan likid sikile pou yon rezon oswa yon lòt, risk ki gen twòp ti kapital kapital oswa ki manke yon koupon kosyon peman epi yo te gantan nan tribinal fayit. Nan lòt men an, li kapab yon estrateji ekstrèmman ki gen bon konprann levye moute fèy la balans yo achte yon konkiran fèmen, stock, ak barik, Lè sa a, repeye dèt sa a sou tan lè l sèvi avèk lajan an kounye a-konbine génération motè ki te reyini anba yon sèl do-kay .
Ki jan ou ka di si yon konpayi gen twòp alontèm dèt? Gen plizyè zouti ki bezwen itilize, men se youn nan yo li te ye kòm rapò a dèt-a-ekite.
Dèt-a-ekite rapò ak Poukisa li Matters analiz analiz ou
Dèt-a-ekite rapò a di ou ki jan anpil dèt yon konpayi gen relatif nan valè nèt li yo. Li fè sa pa pran responsablite total yon konpayi a ak divize li pa ekite actionnaire . (Nou pa te kouvri aksyonè ekite, men, men nou pral pita nan leson sa a.Pou kounye a, ou sèlman bezwen konnen ke nimewo a ka jwenn nan pati anba a nan fèy la balans.Pou pratik, mwen pral fè ou kalkile rapò a dèt-a-ekite nan kèk konpayi yo nan segman de lè nou gade nan fèy papye balans divès kalite.)
Rezilta a ou jwenn apre divize dèt pa ekite se pousantaj la nan konpayi an ki se rekonèsan (oswa "exploit"). Te nivo a òdinè nan dèt-a-ekite chanje sou tan ak depann sou tou de faktè ekonomik ak santi jeneral sosyete a nan direksyon pou kredi. Tout lòt bagay egal, nenpòt ki konpayi ki gen yon rapò dèt-a-ekite nan plis pase 40% a 50% yo ta dwe gade plis ak anpil atansyon asire ke pa gen okenn risk pi gwo kachèt nan liv yo, espesyalman si risk sa yo te kapab afebli yon kriz lajan likid sikile . Si ou jwenn kapital k ap travay nan konpayi an, ak rapò aktyèl / rapid rapidman wo, sa a se yon siy feblès finansye grav. Li se nan enpòtans a pli ekstrèm ke ou ajiste nimewo yo rentabilité prezan pou sik ekonomik la. Yon anpil lajan ki te pèdi nan moun ki itilize salè pik pandan fwa boom kòm yon kalib nan kapasite yon konpayi a repeye obligasyon li yo.
Pa tonbe nan pèlen sa a. Lè analize yon fèy balans, asime ekonomi an ka ale nan lanfè nan yon handbasket ak Lè sa a, mande tèt ou si ou panse réskonsablité yo ak bezwen koule lajan kach toujou ka kouvri san yo pa pozisyon nan konpetitif nan kabinè avoka a yo te blese akòz yon restriksyon nan depans kapital pou bagay tankou pwopriyete, plant, ak ekipman . Si repons lan se "non," kontinye ak anpil prekosyon.
Sèvi ak dèt ki dire lontan ka fè pwofitab pou konpayi anpil
Si yon biznis ka touche yon pousantaj ki pi wo nan retounen sou kapital pase depans lan enterè li ofri prete kapital la, li se pwofitab pou biznis la prete lajan. Sa pa toujou vle di li gen bon konprann, espesyalman si gen risk pou yon dezekilib avantaj / responsablite, men li vle di ke li ka ogmante salè pa kondwi moute retounen sou ekite . Pou pi plis matematik nan tèt ou, sa a se reyalize lè yo ogmante miltiplikatè a ekite nan modèl la DuPont retounen sou fòmil ekite .
Trick a se pou jesyon konnen konbyen lajan dèt depase nivo a nan kontwòl pridan. Ogmante ka difisil jan li ji retounen sou tèt la men li ka siye soti mèt pwopriyete yo pi vit si bagay yo ale nan sid nan yon resesyon ekonomik oswa depresyon. Sa se pa janm yon sitiyasyon kote ou vle jwenn tèt ou lè li nan lajan fanmi ou a sou liy lan. Pou aprann plis sou sijè sa a, li Yon Entwodiksyon nan Estrikti Kapital la .
Yon fason mache lib yo kenbe kòporasyon nan chèk se pa envestisè reyaji nan evalyasyon envestisman kosyon. Envestisè mande anpil to enterè ki pi ba kòm konpansasyon pou envesti nan sa yo rele bon klas envestisman . Obligasyon klas ki pi wo a, moun ki te kouwone ak anpil-te sitèlman anvi Triple-A Rating , peye to a ki pi ba nan enterè yo. Sa vle di depans enterè se pi ba ak pwofi yo pi wo. Nan fen lòt nan spectre la, lyezon tenten peye depans sa yo enterè ki pi wo akòz pwobabilite a ogmante nan default. Sa vle di pwofi yo pi ba pase yo otreman ta dwe akòz depans lan enterè ki pi wo.
Yon lòt risk pou envestisè menm jan li konsènan dèt alontèm se lè yon konpayi pran soti prè oswa pwoblèm bon pandan anviwònman ki ba-enterè to. Pandan ke sa a kapab yon estrateji entèlijan, si to enterè toudenkou monte, li ta ka lakòz pi ba rentabilité nan lavni lè sa yo obligasyon bezwen refinanse. Si sa ki prezante yon pwoblèm ak jesyon pa byen prepare pou li depi lontan an avanse, absan sikonstans ekstraòdinè, li pwobableman vle di ke kabinè avoka a te mal.