Gid Envestisè New pou Konprann P / E Kantite
Sou menm nòt la, jan ou li atik sa a entwodiksyon epi dekouvri kijan itil P / E rapò a kapab, kenbe nan tèt ou ou pa ka toujou konte sou pri-a-salè rapò kòm yadstick la tout-fen-tout pou detèmine si stock yon konpayi a se chè. Gen kèk limit enpòtan, an pati akòz règleman kontablite ak an pati ak estimasyon yo trè egzak kòrèk ki pi envestisè konjure soti nan lè mens lè devinèt to kwasans nan lavni. Kèlkeswa sa yo enpèfeksyon, li se yon bagay ou ta dwe konnen ki jan yo defini ak kouman yo kalkile pa kè.
Pwopòsyon P / E - Ki sa li ye ak Poukisa Envestisè Swen
Anvan ou ka pran avantaj de rapò p / e nan aktivite pwòp envesti ou, ou bezwen konprann sa li ye. Senpleman mete, rapò a p / e se pri a yon envestisè ap peye pou $ 1 nan salè yon pwofi oswa pwofi yon konpayi an. Nan lòt mo, si yon konpayi ap rapòte salè debaz oswa dilye pou chak pataje de $ 2 ak stock la vann pou $ 20 pou chak pataje, rapò p / e se 10 ($ 20 pou chak pataje divize pa $ 2 salè pou chak pataje = 10 p / e) .
Remake byen ke pou dedomajman pou konsèvatis, ou ta dwe pwobableman toujou pito salè yo dilye pou chak pataje lè yo kalkile rapò a P / E pou ou kont pou dilon nan potansyèl oswa espere ki ka oswa ap fèt akòz bagay sa yo tankou opsyon stock oswa dekapotab pi pito stock .
Sa a se itil espesyalman paske, si ou inverse rapò a p / e pa pran li divize pa 1, ou ka kalkile sede salè stock la.
Sa a ka pèmèt ou pi fasil konpare retounen nan ou se aktyèlman touche nan biznis konpayi an kache nan lòt envestisman tankou Trezò bòdwo, obligasyon, ak nòt, sètifika depo ak mache lajan , byen imobilye, ak plis ankò. Osi lontan ke ou fè dilijans akòz ou, kap soti pou fenomèn tankou pyèj valè , gade tou de aksyon yo endividyèl ou kenbe nan dosye ou, ak dosye ou kòm yon antye, nan sa a lantiy ka ede w evite trape baleye ale nan bul, manias , ak panik. Li fòse ou " gade nan " mache a stock epi konsantre sou reyalite a reyalite ekonomik.
Nouvèl nan gwo si ou se san eksperyans ak envesti se ke pi fò portails finansye ak sit rechèch sou mache rechèch pral otomatikman figi rapò-pri-a salè pou ou. Yon fwa ou gen nimewo a majik, li lè ou kòmanse manyen pouvwa li yo. Li ka ede ou différenciés ant yon aksyon mwens-pase-pafè ki vann nan yon pri segondè paske li se kapris nan dènye nan mitan analis stock, ak yon konpayi gwo ki ka tonbe soti nan favè epi li vann pou yon fraksyon nan sa li se vrèman vo.
Premyèman, ou oblije konprann ke diferan endistri gen diferan chenn p / e ki konsidere kòm "nòmal".
Pou egzanp, konpayi teknoloji ka vann nan yon mwayèn p / e rapò de 20, pandan y ap manifaktirè twal ka sèlman komès nan yon mwayèn p / e rapò nan 8. Gen eksepsyon, tout bagay sa yo konsidere, sa yo divèjans ant sektè yo ak endistri yo parfe akseptab . Yo leve, an pati, soti nan ap atann diferan pou biznis diferan. Konpayi lojisyèl anjeneral vann nan pi gwo p / e rapò yo paske yo gen pi wo pousantaj kwasans ak touche pi wo retounen sou ekite , pandan y ap yon moulen twal, sijè a marges pwofi patisipasyon ak kandida kwasans ki ba, ta ka komès nan yon miltip anpil ki pi piti. De tan zan tan, se sitiyasyon an vire sou tèt li. Nan konsekans resesyon Great la nan 2008-2009, aksyon teknoloji te fè kòmès nan pi ba pri-a-salè rapò pase anpil lòt kalite biznis, tankou staples konsomatè, paske envestisè yo te pè.
Yo te vle posede konpayi ki manifaktire pwodwi ke moun ki ta kontinye achte pa gen pwoblèm ki jan egzajere finans yo; konpayi tankou Procter & Gamble, ki fè tout bagay soti nan savon savon chanpay, Colgate-Palmolive, ki fè dantifris ak savon plat, Coca-Cola, PepsiCo, ak Konpayi Hershey la. Gen yon di nan mache envestisman entènasyonal la pou fanmi rich ki montan sa a santiman ak tandans moute suksenman: "Lè pral la vin difisil, Nestle la achte difisil." (An referans a Nestle, jeyan manje Swis la ki se youn nan pi gwo konpayi yo nan mond lan epi ki gen yon estab nan pwodwi ki jenere dè milya dola sou dè milya de dola nan prèske chak peyi, pa gen pwoblèm ki jan bagay terib yo jwenn .. Soti nan kafe, pasta, ak ti bebe manje nan krèm glase, founiti bèt kay, ak pwodwi bote, li se prèske enposib pou yon manm tipik nan sivilizasyon oksidantal yo ale nan yon ane san yon jan kanmenm, yon ti jan, dirèkteman oswa endirèkteman mete lajan kach nan kès Nestle a, ki eksplike youn nan rezon ki youn nan envestisman ki gen plis siksè ki dire lontan nan egzistans lan.)
Yon fason potansyèl pou konnen lè yon sektè oswa endistri ovèrprisèd se lè mwayèn p / e rapò nan tout konpayi yo ki nan sektè sa a oswa endistri monte pi lwen pi wo a mwayèn istorik la. Istorikman, sa a gen eple pwoblèm. Nou te wè enpak yo nan jis tankou brit-sou prix nan aksidan an teknoloji apre frenzy nan dot-com nan fen ane 1990 yo, epi, pita, nan aksyon yo nan konpayi lye nan byen imobilye . Envestisè ki te konprann reyalite a nan evaliasyon pwopriete absoli te konnen li te vin tounen yon enposib tou pre matematik pou aksyon yo jenere retounen satisfezan pral pi devan jiskaske evaliasyon pwopriete a te swa boule nan oswa pri stock te tonbe yo pote yo tounen nan liy ak fondamantal. Gason tankou Vanguard fondatè John Bogle te ale twò lwen pou vann nan tout men yon fraksyon nan aksyon yo, k ap deplase kapital la nan envèstisman revni fiks tankou lyezon. Sitiyasyon sa yo gen tandans sèlman leve chak deseni kèk men lè yo fè, kraze ak anpil atansyon epi asire w ke ou konnen sa w ap fè. Benjamin Graham te fanatik nan mwayen pwofi pou chak pataje pou sèt ane ki sot pase yo balans soti o ak pèmèt nan ekonomi an paske, si ou te eseye mezire rapò a p / e san li, ou ta jwenn yon sitiyasyon kote pwofi tonbe yon lot pi vit pase pri stock ki fè rapò a pri-a-salè gade obsèn segondè, an reyalite, li te ba. Yon egzanp pafè vini nan 2009 lè mache bousye a tonbe apa. Franchman, mwen pa fin sèten envestisè ki san eksperyans la ta dwe peye atansyon sou li, olye chwazi pou yon sistematik, oswa fòmil, apwòch.
Sèvi ak rapò P / E pou Konparezon Konpayi yo nan menm endistri a
Anplis de sa nan ede ou detèmine ki endistri yo ak sektè yo ovèrprisèd oswa underpriced, ou ka itilize rapò a p / e yo konpare pri yo nan konpayi yo nan menm zòn nan nan ekonomi an. Pou egzanp, si konpayi ABC ak XYZ yo tou de vann pou $ 50 yon pati, yon sèl ta ka byen lwen pi chè pase lòt la depann sou pwofi yo kache ak to kwasans nan chak stock.
Konpayi ABC ka te rapòte salè de $ 10 pou chak pataje, pandan y ap konpayi XYZ te rapòte salè de $ 20 pou chak pataje. Chak vann sou mache bousye a pou $ 50. Ki sa sa a vle di? Konpayi ABC gen yon rapò pri-a-salè nan 5, pandan y ap Konpayi XYZ gen ap / e rapò nan 2.5. Sa vle di konpayi XYZ se pi bon mache sou yon baz relatif. Pou chak pataje achte, envestisè a ap resevwa $ 20 nan salè kòm opoze a $ 10 nan salè nan ABC. Tout lòt bagay yo te egal, yon envestisè entèlijan ta dwe patisipe achte aksyon nan XYZ. Pou egzak pri a menm, $ 50, li ap resevwa de fwa pouvwa a touche.
Limitasyon yo nan rapò a P / E
Sonje byen, jis paske yon stock se bon mache pa vle di ou ta dwe achte li. Anpil envestisè prefere Pwopòsyon nan PEG , olye de sa, paske li faktè nan to kwasans lan. Menm pi bon se dividann ajiste PEG rapò a paske li pran rapò a pri-a-salè debaz ak ajiste li pou tou de to kwasans lan ak sede a dividann nan stock la.
Si ou vin tante pou achte yon estòk paske rapò p / e parèt atire, fè rechèch ou an epi dekouvri rezon ki fè yo. Èske jesyon onèt? Èske biznis la pèdi kliyan kle? Èske li tou senpleman yon ka neglijans, menm jan k ap pase de tan zan tan menm ak biznis kokenn? Èske feblès nan pri stock la oswa kache finansye pèfòmans yon rezilta nan fòs nan tout sektè a, endistri, oswa ekonomi, oswa se li ki te koze pa fèm espesifik move nouvèl ? Èske konpayi an ale nan yon eta pèmanan nan n bès?
Yon fwa ou jwenn plis eksperyans, ou pral aktyèlman sèvi ak yon fòm modifye nan rapò p / e ki chanje pòsyon "e" (salè) pou yon mezi koule lajan kach gratis. Mwen pito yon bagay ki rele salè pwopriyetè. Fondamantalman, mwen sèvi ak li, ajiste pou pwoblèm Kontablite tanporè, epi eseye figi konnen ki sa mwen peye pou motè prensipal la ekonomik relatif nan depans opòtinite mwen an. Lè sa a, mwen konstwi yon dosye soti nan tè a-up ke pa sèlman gen eleman endividyèl ki te atire, men sa, ansanm, ede m 'redwi risk .