Valè pyèj ak fason pou evite yo

Konprann kouman valè pyèj ka tante ou nan gwo pèt Market Stock

Nan demand ou a jwenn finansye endepandans ak bon konprann, ou pral gen anpil chans rankontre tèm "pèlen an valè" a dekri sèten aksyon , endistri, oswa sitiyasyon. Ki sa ki se yon pèlen valè? Ki jan ou ka tach yon sèl? Ki jan ou ka defann tèt ou kont li oswa evite li tout ansanm? Ki sa ki lakòz li devlope? Sa yo se tout kesyon gwo! Nan atik sa a mwen pral mache ou nan yo etap-pa-etap pou ou gen yon konpreyansyon debaz sou rezon ki fè konsèp la nan pyèj valè enpòtan.

Pou ou kab vin okouran de egzistans yo, sa ka ede ou pi byen jere risk pòtfolyo ou a , evite sitiyasyon ki ta ka sonde ou fè yon bagay ki fou.

Ki sa ki se yon valè pèlen?

Nan mond lan nan jesyon lajan, tèm "pèlen an valè" refere a yon sitiyasyon ki, sou sifas la, sanble yo ofri yon envestisè opòtinite a jwenn byen enpòtan ak / oswa salè relatif nan pri mache, pwomèt yon chans nan pi wo- pase-mwayèn pwofi pase mache a stock pi laj, men li vire soti yo dwe ilizyonè akòz nenpòt ki kantite faktè.

Ki sa ki lakòz yon valè pèlen pou devlope?

Gen nenpòt ki kantite rezon pyèj valè ka parèt. Gen kèk nan sitiyasyon ki pi komen ki mennen nan devlopman yo te:

• Yon chanjman pèmanan nan Lajan kach la génération pouvwa nan yon konpayi oswa endistri ki fè konparan sot pase yo nan itilize ti - Reflechi sou chwal ak manifaktirè buggy apre Henry Ford te kòmanse pwodiksyon sou otomobil T Modèl la. Jou yo te konte; liy pwodui yo fini pou yon n bès konjesyonèl jan fanmi yo te fè kòmès nan ekèstr yo pou garaj, bay zèb ak avwan pou gazolin. Si ou te wè bès nan pri, gade revni ki sot pase a nèt, ak te panse, "Oh ti gason, sa a se bon mache konpare ak fondamantal!", Ou te trè fè erè. Rezilta fonksyònman sot pase yo nan biznis la te nan itilize limite nan detèmine valè intrinsèques li yo.

• Yon pèl sa yo rele Peak touche nan endistri sikilè - Gen yon fenomèn ke yo rekonèt kòm yon pèl "salè pik" ki ka fè yon anpil nan domaj finansye envestisè san eksperyans. Li rive lè gason ak fanm achte aksyon nan konpayi yo nan endistri konjesyonèl ki eksperyans booms ak jarèt - panse homebuilders, pwodwi chimik, min, raffinage - nan direksyon tèt la nan yon sik salè; lè kondisyon yo pi bon pase yo te nan ane, dè dekad menm, se konsa lajan kach se inondasyon nan deklarasyon an revni ak fèy balans nan konpayi yo nan kote yo te akeri an komen. Sa lakòz rapò a pri-a-salè yo parèt siyifikativman èstime . Paradoksal, anpil antrepriz siklik yo aktyèlman pi chè lè rapò p / e yo parèt ba e pi bon mache lè rapò p / e yo parèt segondè. Nan sitiyasyon sa yo, ou pi bon gade nan rapò a PEG oswa rapò dividann-ajiste PEG .

• Pwogram Flow Lajan Kach yo pi grav pase Deklarasyon sou Revni pou endike - Si ou te janm pran yon kou kontablite nan nivo kolèj, ou ka te etidye egzanp pi popilè nan biznis pwofitab ki te génération bon salè nan moman an yo te ale depourvu. Sa a ka rive pou yon varyete de rezon. Nan resesyon 2008-2009 Gran an, plizyè lucrative enstitisyon finansye, ki gen ladan yon ti ponyen nan bank envestisman pi gwo nan mond lan, te gen aksyonè komen yo siye soti paske biznis finanse alontèm réskonsablité ak byen aktyèl ; yon erè nan estrikti kapital ki eple sèten lanmò ekonomik lè mond lan tonbe apa, men se yon sèl ki repete chak jenerasyon kòm leson yo nan tan lontan an yo bliye. Nan lòt ka, magazen an detay te gen sa yo konnen kòm ogmante opere segondè; estrikti pri fiks ki vle di yon lanmè ki pa janm fini nan pèt si lavant tonbe anba yon papòt sèten, ak prèske tout bagay pi wo a kantite lajan sa a tonbe nan liy anba a kòm pwofi . Pou egzanp, si analis atann lavant n bès anba papòt sa a pou kèk rezon oswa yon lòt, yon 20% n bès nan revni ka tradwi nan yon 80% n bès nan pwofi yo. Nan toujou lòt sitiyasyon, yon konpayi ka fè byen, men kondisyon mache kapital yo difisil oswa yon pwoblèm gwo kosyon antrepriz ap vini pou matirite epi gen dout sou kapasite fèm nan refinanse. Altènativman, biznis la pral gen yo peye pi gwo depans enterè , diminye pwofi nan peryòd nan lavni akòz yon ogmantasyon nan pri a nan kapital la. Petèt yon gwo konkiran te rantre nan sèn nan, e li te gobbling moute mache pataje, pran kle kliyan kle yo, e li gen manifakti oswa efikasite livrezon sèvis ki mete biznis la nan yon dezavantaj ki grav konpetitif, nan ka sa a, pri a stock aparamman ki pa reyèlman ki ba nan tout kòm salè yo pou chak pataje pral ratrape nan tan, tonbe nan yon nivo apwopriye relatif nan pri mache dechanj.

Ki jan ou ka evite pyèj valè oswa pwoteje kont yo

Pou pifò envestisè yo, repons lan pou evite pyèj valè yo evite aksyon endividyèl antyèman ke yo manke finansye, kontablite, ak ladrès gestion oblije evalye konpayi espesifik; yo achte lajan endèks , olye de sa, regilyèman dola koute moyenmin nan yo, de preferans nan limit yo nan yon abri taks tankou yon IRA Roth . Sinon, repons lan ka jwenn nan eseye dekouvri rezon ki fè yo - poukisa a - lòt pwopriyetè yo te moun ap jete fatra ekite yo. Dekouvri move nouvèl yo; ap atann yo ki sa ki lakòz tout moun vin dezagoure ak biznis la. Lè sa a, eseye ak figi konnen si 1.) ou panse atant negatif yo gen plis chans yo rive, 2.) si wi ou non yo sou- oswa souzèstime, ak 3.) nan ki degre.

Nan sikonstans ra, ou pral vini sou yon gem.

Ou ap jwenn yon biznis bèl bagay ke yo te pratikman bay lwen pou gratis. Yon klasik egzanp pou fè devwa ou yo pou yo jwenn ke sa ki parèt yon pèlen valè se pa, an reyalite, yon pèlen valè se eskandal lwil oliv Ameriken Express la lwil nan ane 1960 yo . Yon jèn Warren Buffett te fè yon anpil lajan - lajan ki te ale nan sèvi kòm baz la nan Berkshire Hathaway fòtin li - pa kalkile maksimòm potansyèl domaj la konpayi kat kredi ta fè fas a si tout sa posib ale mal, reyalize envestisè te vin twò pesimism. Biznis la ta bon.

Plis dènyèman, yon anpil nan envestisè ki gen disipline yo te achte aksyon bon kalite, finansye fò aksyon chip ble pandan fizyon 2008-2009 la lè yo te dekouvri ke lòt envestisè yo te vann pa paske yo te vle pati ak pwopriyetè yo, men paske yo te fè fas a crunches lajan likid sikile ak bezwen ogmante tou sa lajan kach yo te kapab peye bòdwo yo! Kafe jeyan Starbuck se yon kokenn etid ka. Anvan fizyon an, antrepriz la te gen yon fèy balans solid-solid ak apre-taks pwofi ki te eksploze. Lè nwaj yo tanpèt ekonomik parèt, fanmi yo te toudenkou pèdi kay yo, bank envestisman te kòmanse enkli, ak Dow Jones Endistriyèl Mwayèn an te kòmanse tonbe, biznis sa a èkstrèmeman likratif, ponpe soti gwo kantite pwofi ak koule lajan kach, te refize soti nan yon wo nan $ 20.00 pou chak pataje nan 2006 nan yon ba nan $ 3.50 nan 2008; yon figi ki reprezante mwens pase 8x salè sou figi anvan ane yo ak yon 12.5% ​​apre taks taks sou sede. Sa a se yon konpayi ki te gen anpil ekspansyon chanm kite, li te ap grandi nan 20% + san yo pa perfusion ekite dilutive pou dè dekad; ak yon mond tout bò gòch konkeri jan li ogmante nan peyi Lachin ak peyi Zend. Se te yon opòtinite yon fwa-an-yon-pou tout lavi yo vin yon pwopriyetè nan vandè a kafe premye minis sou planèt la. Moun ki te pran avantaj de li pa sèlman kolekte dividann lajan kach nan ane sa yo depi, men yo te gade machandiz la monte tounen nan $ 50 + pou chak pataje. Avèk yon pousantaj dividann aktyèl la nan $ 1 pou chak pataje (tankou nan mwa septanm nan, 2017) apre tablo a nan desizyon direktè a voye plis lajan bay mèt , sa vle di yon moun, yon kote yo deyò trè byen ka kolekte yon 18% + sede dividann sede sou pri pou aksyon yo te achte nan anba a absoli (sonje - gen te gen yon achtè ak vandè nan chak tranzaksyon; li nan nati a nan yon vann piblik).