Nati a nan mache a Stock ak ki jan Aksyon yo pibliye
Evantyèlman, nan lekti ak etidye leson sa yo, se espwa mwen ke ou pral kapab ranmase yon fèy balans ak vrèman konprann ki sa nimewo yo vle di. Nan premye tranch sa a, nou pral diskite sou poukisa mache a stock egziste epi eksplike kijan yon biznis ale soti nan yo te yon ti, fanmi-posede konpayi nan yon sosyete ak piblikman te fè kòmès stock.
Regleman finansye
Pandan tout atik sa a ak lòt moun isit la sou sit sa a, ou pral vini nan tout tèm finansye ak kote ou ka pa ankò dwe abitye. Mwen pa pral antre nan gwo pwofondè isit la, men tèm sa yo se kèk nan pi komen an.
- Salè pou chak Share : Kantite pwofi pou chak pati gen dwa.
- Ale piblik : Slang pou lè yon konpayi ap planifye yon entrodiksyon.
- IPO : Kout pou Premye Ofri Piblik. Yon IPO se lè yon konpayi vann stock nan tèt li a pou premye fwa.
- Kapèt Market : Kantite lajan ou ta dwe peye si ou te achte chak pataje sèl nan stock nan yon konpayi. (Pou kalkile bouchon mache a , miltipliye kantite aksyon pa pri a pou chak pataje.) Kout pou mache kapitalizasyon.
- Pataje : Yon aksyon, oswa yon sèl stock komen, reprezante pwopriyetè envestisè a nan yon "pati" nan pwofi yo, pèt, ak byen nan yon konpayi. Li se kreye lè yon biznis carves tèt li nan moso epi li vann yo a envestisè an echanj pou lajan kach.
- Biyè senbolik : Yon gwoup kout lèt ki reprezante yon stock an patikilye (pa egzanp, "Coca-Cola Company" la gen yon senbòl ticker nan "KO", "Johnson & Johnson" gen yon senbòl ticker nan "JNJ")
- Enskri : Enstitisyon finansye a oswa bank envestisman ki ap fè tout dokiman yo ak orkestrasyon entrodiksyon yon konpayi an.
Entwodiksyon nan mache dechanj la
Mache a stock ka yon gwo sous konfizyon pou anpil moun. Moun an mwayèn jeneralman tonbe nan youn nan de kategori. Premye a kwè envesti se yon fòm jwèt aza; yo sèten ke si ou envesti, ou pral pi plis pase chans fini pèdi lajan ou. Souvan sa yo laperèz yo kondwi pa eksperyans pèsonèl yo nan manm fanmi ak zanmi ki te soufri menm jan ak viv oswa te viv nan Great Depresyon an. Santiman sa yo pa chita sou reyalite yo. Yon moun ki kwè nan liy sa a nan panse tou senpleman pa konprann ki sa mache a stock se oswa poukisa li egziste.
Dezyèm kategori a konsiste de moun ki konnen yo ta dwe envesti pou long kouri a, men se pa konnen ki kote yo kòmanse. Anpil santi tankou envesti se kèk sòt de nwa-majik ke se sèlman yon kèk moun konnen ki jan yo itilize. Pi souvan pase pa, yo kite desizyon finansye yo jiska pwofesyonèl epi yo pa ka di ou poukisa yo posede yon stock patikilye oswa fon mityèl . Style envèstisman yo se lafwa avèg oswa limite nan "Stock sa a ap moute ... nou ta dwe achte li." Menm si li pa ka sanble tankou li sou sifas la, gwoup sa a se nan pi plis danje pase premye a.
Yo envesti tankou mas yo ak Lè sa a, mande poukisa rezilta yo se mediocrite (oswa nan kèk ka, devaste).
Nan seri sa a nan leson, mwen mete soti nan pwouve ke envestisè an mwayèn ka evalye fèy la balans nan yon konpayi, ak apre kèk kalkil relativman senp, rive nan sa yo kwè se "reyèl la", oswa valè intrinsèques nan konpayi an. Sa a pral pèmèt yon moun gade yon stock ak konnen ke li vo, pou egzanp, $ 40 pou chak pataje. Sa a bay chak envestisè libète a konnen lè yon sekirite èstime, ogmante retounen alontèm yo anpil, oswa overvalued.
Nati a nan biznis ak mache dechanj
Anvan nou egzamine kòman pou nou valorize yon konpayi, li enpòtan pou konprann nati biznis ak mache dechanj. Sa a se poto a nan aprann envesti byen.
Prèske tout sosyete gwo te kòmanse soti tankou yon ti, operasyon manman-ak-pòp, ak nan kwasans, te vin gran finansye. Pou egzanp, nan 2016, Wal-Mart, Amazon.com, ak McDonalds te konbine pwofi apeprè $ 20.7 milya dola nan fen ane a. Wal-Mart te orijinal yon biznis sèl-magazen nan Arkansas. Amazon.com te kòmanse kòm sou liv sou entènèt nan yon garaj. McDonalds te yon fwa yon restoran ti nan ki pa gen yon sèl deyò nan San Bernardino, California te janm tande. Ki jan ti konpayi sa yo te grandi soti nan ti, antrepriz natif natal nan twa nan pi gwo biznis yo nan ekonomi Ameriken an? Yo leve soti vivan kapital pa vann stock nan tèt yo.
Lè yon konpayi ap grandi, obstak nan pi gwo se souvan ogmante ase lajan yo elaji. Pwopriyetè jeneralman gen de opsyon simonte sa. Yo ka swa prete lajan an ki sòti nan yon bank oswa kapitalis antrepriz, oswa vann yon pati nan biznis la a envestisè epi sèvi ak lajan an nan fon kwasans. Lè w ap pran yon prè se komen, tipikman fasil jwenn, ak trè itil - jiska yon pwen. Banks pa ap toujou prete lajan nan konpayi yo, ak administratè sou-anvi ka eseye prete twòp okòmansman, ki reyaksyon tap fè ravaj sou fèy la balans. Faktè tankou sa yo souvan pwovoke pwopriyetè ti biznis yo bay pwoblèm stock. An echanj pou bay yon ti fraksyon nan kontwòl, yo bay lajan kach pou elaji biznis la. Anplis de sa nan lajan ki pa dwe peye tounen, "ale piblik" [kòm rele li lè yon konpayi vann stock nan tèt li a pou premye fwa] bay administratè yo biznis ak mèt yon zouti nouvo: olye pou yo peye lajan kach pou yon Akizisyon, yo ka itilize pwòp stock yo.
Ki jan Stock Stock?
Pou pi byen konprann ki jan founi dokiman yo aksyon stock, se pou yo gade nan yon konpayi fiktiv "ABC Mèb, Inc" apre yo fin marye, yon koup jèn deside kòmanse yon biznis. Li ta pèmèt yo travay pou tèt yo, osi byen ke fè aranjman pou èdtan travay yo nan fanmi yo. Tou de mari ak madanm te toujou gen yon enterè fò nan mèb, pou yo deside louvri yon magazen nan vil yo. Apre prete lajan nan bank la, yo non konpayi yo "ABC Mèb" epi ale nan biznis. Pandan premye ane yo kèk, konpayi an fè ti kras pwofi paske salè yo ap travay ankò nan magazen an, achte envantè adisyonèl ak renovasyon ak agrandi bilding nan akomode nivo a ogmante nan machandiz.
Dis ane pita, biznis la te grandi rapidman. Te koup la jere yo peye dèt konpayi an, ak pwofi yo sou $ 500,000 chak ane. Konvenki ke ABC Mèb ta ka fè osi byen nan plizyè pi gwo lavil vwazen, koup la deside yo vle louvri de branch nouvo. Yo rechèch opsyon yo epi yo chèche konnen li pral koute plis pase $ 4 milyon dola pou elaji. Pa vle prete lajan yo epi yo dwe atache ak peman enterè ankò, yo deside vann stock nan konpayi an.
Konpayi an apwoche yon "souswriter", tankou Goldman Sachs oswa JP Morgan, ki vide sou deklarasyon finansye yo epi detèmine valè biznis la. Kòm mansyone anvan, ABC Mèb touche $ 500,000 apre taks pwofi chak ane. Li tou te gen yon valè de $ 3 milyon dola [valè a nan peyi a, bilding, envantè, elatriye soustraksyon pa dèt konpayi an]. Rechèch yo souskriptè ak dekouvri stock la mèb mwayèn se komès nan 20 fwa salè [yon konsèp nou pral diskite sou plis pwofondè pita].
Ki sa sa a vle di? Senpleman deklare, ou ta miltipliye salè a $ 500,000 pa 20. Nan ka ABC a, repons lan se $ 10 milyon dola. Ajoute nan valè liv la, epi ou rive nan $ 13 milyon dola. Sa vle di, nan opinyon souskriptè a, ABC Mèb ki vo $ 13 milyon dola.
Koup jèn nou yo, koulye a nan 30 ane yo, dwe deside ki jan anpil nan konpayi an yo vle vann. Kounye a, yo posede 100% nan biznis la - li se antyèman leur. Plis yo vann, lajan an plis yo pral ogmante, men yo dwe kenbe nan tèt ou ke pa vann plis, yo pral bay moute yon pati ki pi gwo nan an komen yo. Kòm konpayi an ap grandi, ki an komen yo pral vo plis, se konsa yon antreprenè ki gen bon konprann pa ta vann plis pase li oswa li te gen.
Apre diskite sou li, koup la deside kenbe 60% nan konpayi an ak vann lòt 40% nan piblik la kòm stock. [Sa vle di ke yo pral kenbe $ 7.8 milyon dola vo nan biznis la, epi paske yo posede yon majorite nan stock la, yo ap toujou gen nan kontwòl sou magazen an.] Lòt 40% yo te vann a piblik la vo $ 5.2 milyon dola. Antriterè a jwenn envestisè ki vle achte stock la epi bay yon chèk pou $ 5.2 milyon dola nan koup la.
Malgre ke yo pwòp mwens nan konpayi an, mennen yo pral èspere ke grandi pi vit kounye a ke yo gen vle di yo ogmante rapidman. Sèvi ak lajan ki soti nan ofrann piblik yo, ABC Mèb siksè ouvè de magazen yo nouvo epi li gen $ 1.2 milyon dola nan lajan kach ki rete sou [sonje li te pral koute $ 4 milyon dola pou magazen yo nouvo]. Biznis se menm pi bon nan branch yo nouvo. De magazen yo nouvo tou de fè anviwon $ 800,000 yon ane nan pwofi chak, pandan y ap magazen an fin vye granmoun toujou fè menm $ 500,000 la. Ant twa magazen yo, ABC kounye a fè yon pwofi anyèl $ 2.1 milyon dola.
Sa a se yon gwo nouvèl paske, byenke yo pa gen libète pou tou senpleman fèmen boutik ankò, biznis la kounye a se valè a $ 51 milyon dola [miltipliye salè yo nouvo nan $ 2.1 milyon dola chak ane pa 20 epi ajoute valè a liv de $ 9 milyon dola (chak magazen gen yon valè liv $ 3 milyon)]. Pake 60% koup la se kounye a vo $ 30.6 milyon dola.
Avèk egzanp sa a, li fasil pou wè kijan ti biznis sanble yo eksploze nan valè yo lè yo ale piblik la. Mèt orijinal la nan konpayi an yo, nan yon sans, rich lannwit lan. Anvan yo te, kantite lajan yo te kapab pran nan biznis la te limite a pwofi a ki te pwodwi. Koulye a, yo gratis nan vann aksyon yo nan konpayi an nan nenpòt ki lè, ogmante lajan kach byen vit.
Pwosesis sa a se baz Wall Street. Mache a stock se, nan nwayo li yo, yon vann piblik gwo kote an komen nan konpayi jis tankou ABC Mèb se vann nan machandè a pi wo chak jou. Paske nan nati imen ak emosyon yo nan laperèz ak Evaris, yon konpayi ka vann pou byen lwen plis oswa pou byen lwen mwens pase valè intrinsèques li yo. Yon envestisè bon travay la se idantifye konpayi sa yo ki vann anba a valè vre yo epi achte otan ke yo kapab.