Kijan pou analize yon Deklarasyon Revni
Poukisa gen de salè diferan pou chak nimewo pataje?
Lè ou plonje nan deklarasyon an pwofi ak pèt nan yon konpayi, ou dwe fè l 'sou de nivo.
- Premye a se kap nan biznis la tout antye. Savwa, ki jan pwofitab se konpayi an kòm yon antye?
- Dezyèm lan se ekzamine pwofi yo pou chak pataje. Piblikman komèsyal konpayi yo koupe moute nan moso endividyèl, ak chak nan sa yo moso ki reprezante yon pati nan tat la an komen an jeneral. Ki kantite revni apre taks la se chak pyès endividyèl nan konpayi an ki gen dwa resevwa?
Pou envestisè endividyèl la, figi a dezyèm se sa ki vrèman konte. Si yon konpayi jenere pi plis ak plis pwofi chak ane, men anpil ti nan pwofi adisyonèl sa a fè wout li nan aksyonè yo sou yon baz chak-pati, pwosperite a nan biznis la pa vle di anpil, jan li te kapab toujou yon envestisman terib . Sa a ka rive pou yon varyete de rezon-tankou emisyon pataje nouvo pou fusions ak done, opsyon stock bay ekzekitif, oswa sekirite dilution tankou manda oswa dekapotab stock pi pito . Sa a se yon pwoblèm jistis komen ak yon sèl ou pral gen anpil chans dekouvri pi souvan pase pa.
Se vre wi aksyonè-zanmitay ekip jesyon konsantre sou rezilta yo pou chak-pataje, priyorite yo sou gwosè a nan konpayi an. Jesyon sa yo konprann ke chak fwa yon nouvo pataje bay, pwopriyetè yo ki deja egziste yo, an efè, vann kèk nan byen aktyèl biznis yo ak bay yo jiska moun ki ap resevwa ki pataje.
Erezman, kontab yo ki devlope règleman yo GAAP pou deklarasyon finansye yo te jwenn nan rapò anyèl la ak 10-K ranpli te vini ak yon solisyon. Li pa pafè, epi li pa pral trape tout bagay, men li la yon bon kote yo kòmanse. Yo deside mande pou konpayi yo prezante de salè diferan pou chak figi pataje nan divilgasyon yo.
Kalkile EPS Debaz ak EPS Diluted
De figi yo egzije GAAP yo se EPS debaz ak EPS dilye.
- Se figi a an premye rekonèt kòm EPS de baz yo . Salè debaz pou chak pataje se yon senp, kalkil senp ki eseye pran revni nè ki aplikab a aksyon komen pou yon peryòd epi divize li pa kantite mwayèn nan aksyon eksepsyonèl pou menm peryòd sa a. Pou egzanp, si yon biznis te gen $ 100,000,000 nan revni nè ki aplikab a aksyon komen pou ane fiskal ki pi resan li yo, epi li te kòmanse ane sa a ak 20,000,000 aksyon eksepsyonèl ak te fini ane sa a ak 15,000,000 aksyon eksepsyonèl, kalkil EPS debaz la ta dwe $ 100,000,000 ÷ ([ 20,000,000 + 15,000,000] ÷ 2), oswa $ 5.71.
- Se figi a dezyèm li te ye kòm dilye EPS . Salè delege pou chak pataje ajiste salè debaz yo pou chak figi pataje pa enkli tout dilution potansyèl ke, si deklanche nan pri prezan ak kondisyon, ta rezilta nan salè yo rapòte pou chak pati ke yo te pi ba pase yo otreman ta yo te. Pou egzanp, lè l sèvi avèk ilistrasyon pi bonè nou an, si te gen 5,000,000 aksyon nan stock ki ta ka bay a nenpòt ki lè akòz yon sekirite dekapotab ki te fèt nan yon envestisè byen bonè ke yo te kalifye pou konvèsyon nan yon pri pi ba pase pri sou mache a kounye a, fòmil la ta bezwen nan kont pou sa. EPS delege ta dwe $ 100,000,000 ÷ ([[20,000,000 + 15,000,000] + 5,000,000] ÷ 2), oswa $ 4.44.
Gen kèk lide sou Sèvi ak EPS diluted lè analize yon biznis
Yon bagay kenbe nan tèt ou sou EPS dilye se lefèt ke konvèsyon antidilutif pa enkli nan kalkil la. Fè sa ta ogmante salè pou chak pataje, ki pa gen anpil chans rive nan mond reyèl la. (Ki sa ki sanblab moun ta fè egzèsis yon opsyon anba dlo oswa dekapotab sekirite nan yon pri ki lakòz yo peye plis pase yo ta ka jwenn yo si yo te ale nan mache a louvri, li achte aksyon?) Sa vle di, pou egzanp, ki opsyon aksyon anba dlo yo pa enkli nan kalkil la EPS dilye, men opsyon stock ki kalifye pou konvèsyon epi yo gen yon pri grèv anba a pri aktyèl la mache yo.
Soti nan yon fason pratik, lè ou konprann sa yo kalkil, enplikasyon yo vin klè: Si yon konpayi gen yon anpil nan dilution potansyèl sou liv li yo, ak pri a stock Lè sa a, refize swa akòz yon sitiyasyon ki espesifik sitiyasyon, yon resesyon, oswa yon gwo estòk sou mache dechanj, tout sa ki dilution te kapab disparèt nan dilye EPS kalkil la.
Si ou pa konte pou lefèt ke pi wo nivo stock nan lavni ap toudenkou reintrodui tout sa ki dilution, salè projetée ou ta ka byen lwen mak la. Nan yon sèten mezi, omwen osi lwen ke opsyon stock ale, si pri a stock rete deprime pou yon peryòd tan ki long, gen kèk opsyon stock pral ekspire, men sa a anjeneral frèt konfò kòm jesyon gen chans rive nan bay tèt li opsyon stock nouvo nan pi ba a pri.
Yon règ jeneral nan gwo pous sonje se ke EPS dilye ap toujou pi ba pase debaz EPS si konpayi an te pwodwi yon pwofi, paske pwofi sa a dwe divize nan mitan plis aksyon. Menm jan tou, si yon konpayi ap soufri yon pèt, dilye EPS ap toujou montre yon pèt ki pi ba pase EPS de baz paske pèt la gaye sou plis aksyon.
Gade nan Intel Kòm yon egzanp
Figi ki anba a yo soti nan Intel, yon konpayi teknoloji, nan konsekans boom nan dot-com, ki demontre tout sa a byen byen. Gade nan tablo ki anba a, remake ke nan lane 2000, diferans ki genyen ant EPS debaz Intel ak EPS dilye montan apepwè $ 0.06. Si ou konsidere ke konpayi an te gen plis pase 6.5 milyon dola aksyon eksepsyonèl, ou reyalize ke dilution te pran plis pase $ 390 milyon dola nan valè de envestisè yo ak bay li nan jesyon ak anplwaye yo. Sa se te yon gwo kantite lajan. Apre sa, nan lane 2001, kòm mache yo kontinye tonbe, yon anpil nan opsyon yo stock te ale anba dlo, e konsa efè a dilution evapore tanporèman nan kalkil la nan EPS dilye.
Table INTEL-1
| Intel Ekstrè: 2001 Rapò Anyèl | ||
| Salè pou chak pataje nan kontinye operasyon yo | 2001 | 2000 |
| Debaz EPS | $ 0.19 | $ 1.57 |
| Dilye EPS | $ 0.19 | $ 1.51 |