Yon Trick pou Akite Valuing ak pwi Dividann Segondè
Pou moun nan nou ki bezwen yon resiklaj rapid, nou te pale sou rapò PEG a, ki gen ladan k ap travay nan plizyè egzanp ki montre kouman yo kalkile li, nan yon atik ki rele Sèvi ak rapò a PEG jwenn Gems Stock Hidden .
An tèm senp, rapò PEG la se yon zouti finansye ki pran rapò pri-a-touche , oswa rapò P / E kòm li pi souvan li te ye, ak ajiste li pou kwasans lan nan salè pou chak pataje.
Poukisa nou bezwen deranje aprann fòmil sa a? Sonje ke pri ou peye se esansyèl nan retounen yo ou finalman touche . Yon konpayi gwo ka yon envestisman terib si ou depanse twòp nan jwenn poto ou. Objektif rapò PEG la se kont pou nosyon sans komen ke ou ka pafwa peye yon pri ki pi wo pou yon biznis ki ap grandi byen vit, epi ou toujou ap fè anpil lajan pase ou ka peye yon pri pi ba pou yon konpayi ki gen okenn kote kite yo elaji oswa ki gen dekline salè nèt . Rapò PEG a ta ka ede revele ke yon demaraj jenn nan Silisyòm Valley se yon vòlè nan salè 50x, pandan y ap yon moulen asye fin vye granmoun se chè nan salè 8x.
Pou kalkile rapò PEG la, ou itilize fòmil sa a:
PEG Pwopòsyon = (Pri ÷ Salè pou chak Share) ÷ Salè Anyèl pa Kwasans Pataje
Nan yon mond piman rasyonèl ak pousantaj enterè rezonab ki estab ak enflasyon modès, rapò PEG nan tout aksyon ta dwe 1.00, sa vle di rapò P / E ta egal a to kwasans salè pa pataje . Yon aksyon ki te ogmante pwofi nan 10% ta komès nan salè 10x.
Yon aksyon ki te ogmante pwofi nan 25% ta komès nan salè 25x. Natirèlman, ideyal teyorik sa a byen lwen nòmal la kòm santiman envestisè, osilan ant laperèz ak Evaris, pri opòtinite pou envesti nan lyezon ki baze sou anviwònman aktyèl la to enterè , ak yon lame nan lòt faktè lakòz rapò a PEG nan tout aksyon varye sou tan.
Pwopòsyon nan PEG pa travay pou aksyon ak dividann Rich
Anpil fwa, lè yon konpayi se gwo anpil ak pwofitab, li retounen pi fò nan salè yo nan aksyonè li yo nan fòm lan nan yon dividann lajan kach. Sa ka lakòz yon sitiyasyon kote konpayi an sanble ap grandi tou dousman, men nan adisyon a kwasans salè-chak-pataje, aksyonè yo ap resevwa chèk gwo nan lapòs la ke yo ka pase, bay charite, oswa re-envesti nan aksyon adisyonèl nan stock. Lè sa a se ka a, rapò a PEG pou kont li se pa ase paske li ap parèt ke yon lòt aksyon atire siyifikativman surevaluasyon, ki pa ka vre.
Nan sitiyasyon sa yo, rapò PEG la pa travay byen paske aksyon ki gen rapò PEG segondè ka toujou jenere yon retou total atire. An reyalite, chans yo se bon ke lè ou analize pi wo bon jan kalite, aksyon chip ble tankou Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Coca-Cola, oswa Tiffany & Konpayi, nan non yon kèk konpayi reyèl mond, w ap bezwen sèvi ak dividann ajiste PEG rapò a, olye.
Kijan Pou kalkile Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon an
Aprann kijan pou kalkile dividann ajiste PEG rapò a fasil. Envesti lejand Peter Lynch pwopoze yon modifikasyon nan fòmil plizyè dekad de sa:
Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = (Pri ÷ Salè pou chak Share) ÷ (Salè Anyèl pa Kwasans Pataje + Sede Dividann)
Ann gade nan Konpayi Coca-Cola. Lè yo te atik sa a premye ekri sou 29 septanm 2012, stock la te fè kòmès pou $ 38,85 pou chak pataje ak te salè pou chak pataje nan $ 2.05. Dividann la te $ 1.02 pou chak pataje, sa ki lakòz yon sibvansyon dividann 2.6%. Sondaj Envestisman ValueLine a estime kwasans lan nan salè pou chak pataje sou ane kap vini yo 3-5 yo dwe 8%. Ou ka te dakò oswa dakò ak figi sa a, men pou rezon ilistrasyon, li te youn nan nou itilize nan kalkil nou an kòm pwen an te pou aprann kijan pou kalkile dividann ajiste PEG rapò a, pa egzaminen nenpòt ki yon sèl konpayi espesifik.
Si ou te itilize fòmil regilye PEG regilye a, ou ta te kalkile PEG Coke a kòm:
Etap 1: PEG Pwopòsyon = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ 8
Etap 2: PEG Pwopòsyon = 19 ÷ 8
Etap 3: PEG Ratio = 2.375
Èske Coca-Cola reyèlman ki surevaluasyon? Te gen ou peye atansyon a lajan kach la ou pral resevwa kòm yon aksyonè nan jeyan nan soda, ki te gen anpil valè reyèl, ou ta sèvi ak dividann ajiste PEG fòmil rapò a:
Etap 1: Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) ÷ (8 + 2.6)
Etap 2: Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = 19 ÷ 10.6
Etap 3: Dividann Adjusted PEG Ratio = 1.793
Nan de ka, si kwasans lan nan salè pou chak pataje te byen prevwa, li ta parèt ke Coke pa atire valè. Sepandan, nou ka di soti nan seri a dezyèm nan nimewo ke konpayi an, pandan y ap sètènman pa gen vòlè, se pi bon mache pase rapò a PEG pou kont ou ta gen ou kwè.
Yon gade nan ki jan Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon a soti nan Egzanp nou an
Aprè ki vin apre konfime sa. Kòm mwen mete ajou atik sa a sou Fevriye 22nd, 2016, pri stock Coca-Cola a se $ 44.03 pou chak pataje, salè espere li yo se $ 2.00 pou chak pataje, ak dividann li yo se $ 1.40 pou chak pataje. (Remak: Gen kèk pwoblèm kontablite tanporè, espesyalman ki enplike pousantaj tradiksyon lajan peyi etranje, sa ki lakòz revni ou rapòte nan Coke parèt siyifikativman pi ba pase yo otreman yo ta dwe anba yon kalkil salè mèt kay.)
Nan apeprè 3.5 ane depi li te premye pibliye, ou ta te jwi yon retou total de $ 9.095 pou chak pataje sou envestisman $ 38.85 ou, ki gen ladan $ 5.18 nan pwogrè kapital irealize ak $ 3.915 nan chak divize lajan kach, oswa 23.41% an jeneral. Sa a te travay soti nan yon konpoze to kwasans anyèl nan yon kote alantou 6.2%, ki se pa espektakilè, men te sètènman ki jis pou sa ou peye. Sa a se laverite espesyalman bay fòs la nan biznis la. Kòm yon mèt kay nan Coke, ou te kenbe ekite nan konpayi an bwason pi gwo sou planèt la. Pi plis pase soda gazeuz, li vann ak distribye tout bagay soti nan ji zoranj ak te nan lèt, kafe, ak bwason enèji. Se konsa, menmen, li founi yon estime 3.5% nan tout bwason ki pa gen alkòl ki pa alkòl konsome pa moun nan mond lan, ki gen ladan dlo tiyo. Yon pataje sèl te achte nan entrodiksyon an tounen nan 1919 pou $ 40, ak dividann reinvested , se kounye a vo nan nò $ 15,000,000. Te gen nou ale nan yon lòt Depresyon Gwo, chans yo nan fèm nan pral depourvu yo te anpil, pi ba anpil pase tipik piblikman te fè kòmès stock la. An reyalite, pandan depresyon ki sot pase a, yon sèl bankye nan Florid vire vil li nan katye jeneral milyon dola kapital peyi Etazini nan ede moun jwenn stock Coke, anpil nan fòtin yo ki te kreye toujou ki egziste jodi a.
Yon gwo domaj nan kalkile dividann ajiste PEG Pwopòsyon an ka rive lè atik yon sèl-fwa, fluctuations Lajan, oswa Lòt sikonstans eksepsyonèl distò kalite salè
Pyèj an premye nan lè l sèvi avèk dividann a ajiste rapò PEG se trete li tankou ekriven Mesnik mekanik yo pa gen okenn ranplasan pou rezon jijman. Lè konnen lè nimewo yo ap reflete ekonomik reyalite egzije kapasite pou analize ak deklarasyon revni ak dechire yon fèy balans . Etandone ke nou te diskite sou Konpayi an Coca-Cola, li ta pi fasil pou m 'kontinye eksplike sou li olye ke entwodwi yon nouvo konpayi nan pwen sa a.
Nan pwòp fanmi mwen, nou te itilize pwogram re-envestisman dividann Coca-Cola pou anseye pi piti sè mwen sou envestisman. Biznis la tèlman bon ke, an mwayèn, nou espere li nan konpoze joliman sou pwochen 30, 40, ak 50+ ane yo. Anplis de sa, malgre parèt gen yon trè wo dividann ajiste rapò PEG nan moman sa a, mwen plis pase double mari m 'ak koka pèsonèl mwen Coca-Cola jodi a ak konplètman gen entansyon toujou posede li lè nou mouri, pase l' sou timoun yo nan lavni nou an ak pitit pitit kòm yon pati nan konfyans nan fanmi an . Anplis de sa, mwen gen Coke aksyon boure nan kèk nan UTMAs yo nou etabli pou nyès nou yo ak neve. Gen aksyon Coke nan kont retrèt paran mwen yo. Mwen gen Coke stock pouse nan kont retrèt frè mwen an. Mwen pran li kòm yon règ lavi jeneral ke, nenpòt lè evaliasyon pwopriete a se jis, li anjeneral yon bon lide pou ajoute nan pwopriyetè a, tucking li lwen pou tout tan.
Nou te byen rekonpanse pou fè sa. Coca-Cola te peye yon dividann ki pa entèwonp depi 1920. Li te leve soti vivan ki dividann nan mwa fevriye nan chak ane depi 1963 ak pwomnad la dernye vini sèlman kèk jou de sa lè pousantaj la dividann pou chak te ogmante pa 6%. Ane apre ane, Coke kontinye ap douch nou ak lajan.
Gade byen, menm si, ak pri stock aktyèl la nan $ 44.03, ak salè aktyèl de $ 1.67, yon dividann aktyèl de $ 1.40, ak analis estime kwasans sou senk ane kap vini yo nan 2.20% bay yon endikasyon mansonjè sou ki sa yon envestisè ta ka atann. Baton nan fòmil la ak ki sa ou jwenn?
Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = (Pri ÷ Salè pou chak Share) ÷ (Salè Anyèl pa Kwasans Pataje + Sede Dividann)
Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = ($ 44.03 ÷ $ 1.67) ÷ (2.2 + 3.19)
Dividann Adjusted PEG Ratio = 26.37 ÷ 5.39
Dividann Ajiste PEG Pwopòsyon = 4.89
Sonje byen, yon envestisè pafè rasyonèl ta dwe vle aksyon li oswa li gen yon rapò PEG oswa yon dividann ajiste PEG rapò sou 1.00 oswa mwens epi yo ta dwe seryezman pran yon poz si figi a tout tan depase 2.00 pou yon peryòd tan ki pi long absan kèk sòt de seri eksepsyonèl nan sikonstans; egzanp, si ou te gen yon gwo Coca-Cola mennen ak yon anpil nan taks difere bati moute nan li akòz li te fè envestisman an dekad de sa, li ka toujou fè sans yo kenbe l ', espesyalman si ou jwi yon konfòtab pasif revni . Poukisa, poukisa, èske m ta pa sèlman kontinye kenbe sa nou posede, men achte plis?
Senp. Salè aktyèl la ak pousantaj kwasans pa egzak repete reyalite ekonomik sou long tèm. Kòm rès la nan mond lan te plede, Etazini an dola te monte nan tout tan-wo. Coke jenere yon pòsyon menmen nan revni li yo ak salè soti nan deyò nan peyi lakay li. Dola a fò te tèlman grav ke kèk nan nasyon yo nan ki li fè biznis ki gen eksperyans kwasans lavant sibstansyèl, men kwasans lavant parèt kòm yon bès nan revni yon fwa tradui tounen nan dola a. Kondisyon sa a pa pèmanan. Lè ou kòmanse gade nan orizon alontèm ki depase dis ane, yo vin yon ti jan enkonvenyan. Ki sa ki enpòtan se ke Coke ap vann plis dlo, te, kafe, lèt, ji, ak soda nan prèske chak kwen sou Latè; Reyinsyon pataje ak dividann kenbe retounen franchman pwodwi richès nan mèt pwopriyete yo. Pou pati ki pi, kòm tan pase, konpayi an vin pi gwo, plis pwofitab, ak plis pwofondman consacré nan sosyete yo nan ki li fè operasyon li yo. Ajisteman pou faktè sa yo, sa mwen konsidere yo dwe reyèl dividann ajiste PEG rapò a pi ba pase figi a kalkile nan ki nou jis rive.
Yon lòt gwo tonbe nan dividann a Adjusted PEG Pwopòsyon se yon tandans yo dwe tro optimis sou Projections kwasans Earnings
Pwoblèm envestisè yo san eksperyans ak ekspè sanble yo gen tandans kouri antre nan lè w ap itilize yon mezi finansye tankou dividann ajiste PEG rapò a se tandans natirèl imen yo dwe tro optimis sou to kwasans lan nan lavni pou chak pataje. Analis Wall Street yo repite pou fè sa. (Kòm yon defans, raple tèt mwen pa tonbe nan menm pèlen an, mwen kenbe rapò analis yo ak fèy papye yo pral tounen deseni nan biwo mwen an ak bibliyotèk ki kouvri konpayi yo ki te fini pou efondreman katastwofik, pafwa nan mwa nan rapò yo lumineux yo te anfème. Mwen fè yon pwen nan peryodik li yo, espesyalman anvan komèt lajan nan yon nouvo envestisman.)
Yon lòt pyèj se pa konnen lè li akseptab inyore metrik la sou bor yo nan dosye a. Ale tounen nan konpayi an Coca-Cola, kòm yon ilistrasyon, gen kèk fwa lè w ap bati yon dosye vrèman pèmanan; yon dosye pou kenbe pou jenerasyon.