Konprann relasyon ant pri Byen ak to enterè
Tout bagay sa yo ka sanble kokenn si w ap ere ase yo dwe chita sou HOLDINGS siyifikatif anvan n bès nan pousantaj enterè, ki pèmèt ou fè eksperyans boom nan tout wout la nan tèt la, wè valè vo ou grandi pi wo ak pi wo ak chak ane pase malgre lefèt to a nan ogmantasyon vo nèt se depas to la ogmantasyon nan revni pasif , ki se sa ki vrèman konte . Li pa tèlman gwo pou envestisè a ki dire lontan ak / oswa moun ki pa gen anpil byen mete sou kote ki vle kòmanse ekonomize, ki souvan gen ladan jenn adilt jis soti nan lekòl segondè oswa nan kolèj, k ap antre nan mendèv la pou premye fwa.
Sa ta ka son enpè si ou pa abitye avèk finansman oswa evaliasyon pwopriete biznis men li fè yon anpil nan sans si ou sispann epi reflechi sou li. Lè ou achte yon envestisman, ki sa ou reyèlman achte se koule lajan kach nan lavni; pwofi oswa lavant lajan ki ajiste pou tan, risk, enflasyon, ak taks , ou kwè yo pral bay yon pousantaj adekwa nan retounen , ki eksprime kòm yon konpoze anyèl ogmantasyon pousantaj , pou konpanse ou pou pa konsome pouvwa achte ou nan prezan an; depanse li sou bagay ki bay sèvis piblik tankou machin, kay, vakans, kado, yon pandri nouvo, jaden, dine nan restoran bèl, oswa kèlkeswa sa lòt bagay pote yon sans de kontantman oswa kè kontan nan lavi ou, ogmante sa ki vrèman enpòtan: Fanmi, zanmi, libète sou tan ou, ak bon sante.
Lè pri avantaj yo wo akòz to enterè ki ba, sa vle di chak dola ou pase achte yon envestisman acha mwens dola nan dividann, enterè, pri lwaye , oswa lòt revni (tou de dirèk oswa gade-a, nan ka a nan konpayi ki kenbe salè pou kwasans olye ke peye yo soti nan aksyonè ).
Vreman vre, envestisè a rasyonèl alontèm ta fè cartwheels nan Prospect nan yon mache dechanj ofri dividann pwodiksyon an ki depase 2x oswa 3x nòmalize Trezò kosyon sede a oswa yon mache byen imobilye ki ta ka bay 5x oswa 10x nòmalize sede a Kès Trezò. Pou sa yo pèdi nan pote valè sou fèy la balans , fè yo gade pi pòv sou papye, yo ta jwenn nan revni adisyonèl chak mwa, ki pèmèt yo jwenn plis; yon ka nan reyalite ekonomik bat kontablite aparans.
Toujou, menm si ou konnen tout bagay sa yo, ou ka mande poukisa pri avantaj tonbe lè to enterè monte. Ki sa ki dèyè bès la? Li se yon kesyon kokenn. Malgre ke byen lwen pi konplike yo te nou fouye nan mekanik yo, nan kè a nan pwoblèm nan, li sitou vini desann nan de bagay sa yo.
1. Pri Prensè tonbe lè pousantaj enterè leve paske Pri Opòtinite nan pousantaj "Risk gratis" a vin pi plis atire
Si yo reyalize li oswa ou pa, pifò moun gen ase sans komen yo konpare sa yo ka touche sou yon envestisman potansyèl nan aksyon, obligasyon , oswa byen imobilye sa yo ka touche nan pakin lajan an nan byen ki an sekirite. Pou envestisè ti, sa a souvan se to enterè a peyab sou yon FDIC kont depay garanti, kont kouran, kont mache lajan , oswa lajan mache fon mityèl .
Pou envestisè pi gwo, biznis yo, ak enstitisyon yo, sa a se "risk-gratis" pousantaj sou US bòdwo Trezò, obligasyon, ak nòt, ki apiye nan tout pouvwa a fiskal nan gouvènman ameriken an.
Si "an sekirite" pousantaj yo ogmante, ou, ak pifò lòt envestisè yo, yo pral mande yon retounen pi wo nan pati ak lajan ou; yo pran risk posede biznis oswa bilding apatman. Sa a se sèlman natirèl. Poukisa ekspoze tèt ou pèdi oswa volatilité lè ou ka chita tounen, kolekte enterè, ak konnen ou pral evantyèlman jwenn valè nominal ou a (nominal) tounen nan kèk pwen nan lavni an? Pa gen okenn rapò anyèl pou li, pa gen 10-K pou etidye, pa gen okenn deklarasyon prokurasyon pou li.
Yon egzanp pratik ka ede.
Imajine 10-ane Trezò kosyon yo te ofri yon rendement pre-taks 2.4%. Ou ap chèche yon stock ki vann pou $ 100.00 pou chak pataje epi li te dilye salè pou chak pataje nan $ 4.00.
Nan ki $ 4.00, $ 2.00 yo peye soti kòm yon dividann lajan kach. Sa rezilta nan yon sede salè nan 4.00% ak yon sede dividann nan 2.00%.
Koulye a, imajine Rezèv Federal la ogmante to enterè yo . Trezò a 10 ane fini moute ki bay 5.0% pre-taks. Tout lòt bagay egal (epi li pa janm, men pou dedomajman pou klè akademik, nou pral asime tankou sa pou moman an), envestisè ta ka mande prim lan menm posede stock la. Sa se, anvan ogmantasyon nan pousantaj, envestisè yo te vle achte aksyon an echanj pou 1.6% nan retounen siplemantè (diferans ki genyen ant sede a salè 4.00% ak yon% sede% Trezò 2.40%). Lè sede a Trezò leve a 5.00%, si relasyon an menm kenbe, yo ta mande yon sede salè nan 6.60%, ki tradui nan yon sede dividann nan 3.30%. Absan lòt varyab, tankou chanjman nan pri a nan estrikti kapital la (plis sou sa nan yon moman), wout la sèlman stock la ka delivre ke nivo pwofi ak dividann se tonbe soti nan $ 100.00 pou chak pataje a $ 60,60 pou chak pataje, yon bès nan prèske 40.00%.
Sa a se pa pwoblèm nan tout pou envestisè disipline, bay, nan kou, ke to enflasyon an rete benign. Si anyen, li se yon devlopman gwo paske pri regilye dola yo moyenne , reenvèsté dividann , ak nouvo, kapital fre envesti nan salè oswa lòt sous revni kounye a achte plis salè, plis dividann, plis enterè, plis pri lwaye pase te deja posib. Yo menm tou yo benefis kòm konpayi ka jenere pi wo retounen nan pwogram re-achte pataje .
2. Pri Prè tonbe lè pousantaj enterè yo ap monte paske pri chanjman kapital pou biznis yo ak nan byen imobilye, koupe nan salè
Yon rezon dezyèm pri avantaj tonbe lè pousantaj enterè ogmante se li ka trè pwofondman enfliyanse nivo nan revni nè rapòte sou deklarasyon an revni . Lè yon biznis prete lajan, li fè sa atravè nan swa prè labank oswa pa founi dokiman yo lyezon antrepriz . Si enterè a pousantaj yon konpayi ka jwenn nan mache a se anpil pi wo pase to enterè a li ap peye sou dèt ki deja egziste li yo, li pral gen bay moute plis koule lajan kach pou chak dola nan réskonsablité eksepsyonèl lè li vini tan refinanse. Sa ap lakòz depans enterè pi wo. Konpayi an ap vin mwens pwofitab depi moun ki gen lyen nan lyezon yo ki fèk bay yo refinanse fin vye granmoun, bon obligasyon, oswa ki fèk bay obligasyon ki nesesè pou finanse akizisyon oswa elaji, kounye a mande plis nan koule nan lajan kach. Sa lakòz "salè" nan rapò pri-a-salè pou n bès, sa vle di evalyasyon yo miltip ogmante sof si stock yo refize pa yon kantite lajan ki apwopriye. Mete yon lòt fason, pou stock la rete menm pri a nan tèm reyèl, pri a stock dwe refize.
Sa a, nan vire, ki lakòz sa yo rele an rapò asirans enterè dekline, tou, fè konpayi an parèt riske. Si risk sa a ogmante ase wo, li ka lakòz envestisè yo mande yon prim pi gwo risk menm, bese pri a stock menm plis.
Byen biznis entansif ki mande anpil pwopriyete, plant, ak ekipman se yo ki pi vilnerab nan sa a sòt de risk to enterè. Lòt konpayi - panse a Microsoft tounen nan ane 1990 yo lè li te dèt-gratis ak egzije pou ti kras nan chemen an nan byen byen mèb yo opere, li te kapab finanse anyen ak tout bagay soti nan kont kouran antrepriz li yo san yo pa mande bank oswa Wall Street pou lajan - vwal dwa pa pwoblèm sa a, totalman ki pa afekte.
Plizyè kalite biznis aktyèlman pwospere lè e si to enterè monte. Yon ilistrasyon: Asirans konglomera Berkshire Hathaway, bati sou 50 ane ki sot pase yo pa kounye a-bilyonè Warren Buffett . Ant lajan kach ak lajan kach ki tankou, konpayi an chita sou $ 60 milya dola nan byen ki touche pratikman pa gen anyen. Si pousantaj enterè yo te ogmante yon pousan desan, kabinè avoka a ta touche ap touche dè milya sou dè milya de dola nan revni adisyonèl chak ane soti nan HOLDINGS lajan likid sikile rezève yo. Nan ka sa yo, li ka vin patikilyèman enteresan kòm faktè sa yo soti nan premye atik la - envestisè mande pi ba pri stock konpanse yo pou reyalite a Bòdwo Trezò, obligasyon, ak nòt yo bay pi rich retounen - Duke li soti ak fenomèn sa a kòm salè yo tèt yo grandi. Si biznis la chita sou chanjman ase rezèv, li posib pri a stock ka aktyèlman ogmante nan fen a; youn nan bagay sa yo ki fè envesti pou entelektyèlman agreyab.
Menm bagay la tou ale pou byen imobilye. Imajine ou gen $ 500,000 nan kapital ekite ou vle mete nan yon pwojè imobilye; petèt bati yon bilding biwo, konstwi inite depo, oswa devlope yon depo endistriyèl pou lwe konpayi manifakti yo. Kèlkeswa pwojè ou kreye, ou konnen ou dwe mete 30% ekite nan li kenbe pwofil risk ou pi pito, ak lòt 70% ki soti nan prè labank oswa lòt sous finansman. Si to enterè ogmante, pri ou nan kapital leve. Sa vle di ou swa oblije peye mwens pou akizisyon pwopriyete / devlopman oswa ou dwe gen kontni ak pi ba koule lajan kach pi ba; lajan ki ta ale nan pòch ou, men kounye a vin reyorante resous bay pretè yo. Rezilta a? Sòf si gen lòt varyab nan jwe ki sitèlman chaj sa a konsiderasyon, valè a te site nan byen imobilye a dwe refize relatif nan kote li te ye. (Bonjan operatè nan mache a byen imobilye yo gen tandans achte pwopriyete yo ka kenbe pou dè dekad, finansman sou tèm osi lontan ke posib pou yo ka arbitrage depresyasyon nan lajan an. Kòm enflasyon bato lwen nan valè a chak dola, yo ogmante pri lwaye, konnen ranbousman matirite nan lavni yo pi piti ak pi piti nan tèm ekonomik.)