Ki jan yo reflechi sou pri stock

Li se yon Erè Konsantre sou pri Stock Se sèlman paske valè se sa ki Counts

Tan pou yon envesti pop-egzamen. Si ou te gen $ 1,000 pou envesti epi yo te bay yon chwa ant achte 100 aksyon nan konpayi ABC nan $ 10 pou chak pataje, oswa 5 aksyon nan konpayi XYZ a $ 125, ki youn ta ou ta chwazi? Envestisè Anpil ta ale pou santèn aksyon yo nan ABC paske pri a pataje se pi ba. "Stock nan $ 10 sanble bon mache," yo diskite, "$ 125 pou chak pri a pataje pou lòt stock la se twò riske ak moun rich pou gou mwen."

Si ou dakò ak rezònman sa a, ou se nan pou yon chòk. Verite a se, ou pa gen ase enfòmasyon detèmine ki stock ta dwe achte ki baze sou pri pataje pou kont li. Ou ka jwenn, apre yo fin analiz atansyon, stock nan $ 125 se pi bon mache pase $ a 10 stock! Ki jan? Ann pran yon gade pi pre.

Pataje Pri ak Spidy Stock - Koka-kola Egzanp lan

Chak pati nan stock nan pòtfolyo ou reprezante yon an komen fraksyon nan yon biznis. Nan lane 2001, Coca-Cola te touche $ 3.696 milya dola nan pwofi . Jeyan nan bwè mou te gen apeprè 2.5 milya dola aksyon eksepsyonèl. Sa vle di ke chak nan aksyon sa yo reprezante an komen nan 1 / 2,500.000.000 nan biznis la (oswa 0.0000000004%) ak dwa ou a $ 1.48 nan pwofi yo ($ 3.696 pwofi divize pa 2.5 milya dola pataje = $ 1.48 pou chak pataje).

Sipoze ke aksyon stock konpayi an nan $ 50 pou chak pataje ak tablo Coca-Cola a direktè panse ke se yon ti jan twò chèr pou envestisè mwayèn.

Kòm yon rezilta, yo anonse yon fann stock . Si Coke te anonse yon fann stock 2-1, konpayi an ta double kantite lajan an nan aksyon eksepsyonèl (nan ka sa a nimewo a de aksyon ta ogmante a 5 milya dola nan 2.5 milya dola). Konpayi an ta pwodui yon sèl pati pou chak pataje yon envestisè deja posede, koupe pri a pataje nan mwatye (egzanp, si ou te gen 100 aksyon nan $ 50 nan dosye ou nan Lendi, apre fann an, ou ta gen 200 aksyon nan $ 25 chak).

Chak nan aksyon yo se kounye a sèlman vo 1 / 5,000,000,000 nan konpayi an, oswa 0.0000000002. Akòz lefèt ke chak pati kounye a reprezante mwatye nan pwopriyetè a li te fè anvan divize an, li se sèlman gen dwa a mwatye pwofi yo, oswa $ 0.74.

Envestisè a dwe mande tèt li ki pi bon - peye $ 50 pou $ 1.48 nan salè, oswa peye $ 25 pou $ 0.74 nan salè? Ni! Nan fen a, envestisè a soti egzakteman menm bagay la. Tranzaksyon an se analogue yon nonm ki gen yon bòdwo $ 100 mande pou de $ 50. Malgre ke li kounye a sanble li gen plis lajan, reyalite ekonomik li pa chanje. Li, fortwit, yo ta dwe pwouve ke li se gratui yo rete tann pou yon fann stock anvan achte aksyon nan yon konpayi.

Pri Share Relative to Value

Li tout sèvi pou fè yon sèl pwen trè enpòtan: pri pataje pa tèt li vle di pa gen anyen. Li se pri pataje nan relasyon ak salè ak byen nèt ki detèmine si yon stock se sou oswa èstime.

Ale tounen nan kesyon mwen poze nan kòmansman atik sa a, asime sa ki annapre yo:

• Konpayi ABC se komès nan $ 10 pou chak pataje e li gen EPS nan $ 0.15.
• Konpayi XYZ se komès nan $ 125 pou chak pataje e li gen EPS nan $ 35.

Stock ABC a komès nan yon pri pou rapò salè (p / e rapò) 67 ($ 10 pou chak pataje divize pa $ 0.15 EPS = 66.67).

Stock XYZ la, nan lòt men an, se komès nan ap / e nan 3.57 ($ 125 pou chak pataje divize pa $ 35 EPS = 3.57 p / e).

Nan lòt mo, wap peye $ 66,67 pou chak $ 1 nan salè nan konpayi ABC, pandan y ap konpayi XYZ ap ofri ou menm $ 1 nan salè pou sèlman $ 3.57. Tout lòt bagay ki egal, miltip ki pi wo a enjistis sof si konpayi ABC ap agrandi rapidman.

Gen kèk konpayi ki gen yon politik nan pa janm divize aksyon yo, ki bay pri a pataje aparans nan overvaluasyon brit envestisè mwens enfòme. Washington Post, pou egzanp, dènyèman te fè kòmès ant $ 500 ak $ 700 pou chak pataje ak EPS nan plis pase $ 22. Berkshire Hathaway te komèsyal kòm yon wo $ 70,000 pou chak pataje ak EPS nan plis pase $ 2,000. Se poutèt sa, Berkshire Hathaway , si li te tonbe nan $ 45,000 pou chak pataje, yo ka yon achte pi bon pase Wal-Mart nan $ 70 pou chak pataje.

Pri Share se antyèman relatif.