Yon Insight Single ki ka ede envestisè rasyonèl bati yon Fortune
Diferans ki genyen ant valè endirèk ak mache
- Valè a intrinsèques: Apeprè nè valè a prezan nan apre taks la, enflasyon-ajiste rabè lajan kach rabè ant kounye a ak nan fen tan
- Valè sou mache a: Ki lòt moun yo vle peye ou pou avantaj la nan nenpòt moman
Valè a intrinsèques ak valè sou mache a souvan liy moute sou tan paske moun yo se sitou rezonab lè lavi se kalm e pa gen anyen etranj ale nan nan mond lan, men ka gen peryòd oswa kondisyon anba ki yo diverge pwi enflasyon.
Ou konnen sa sou kèk nivo, si ou reyalize li ou pa. Imajine ou posede yon kanpe glas krèm glase tou pre popilè ballfields nan yon gwo vil. Soti nan vann souke, malt, bannann divize, kòn krèm, chen cho, ak Coca-Cola, li pwodui $ 30,000 nan yon ane nan revni apre taks sou kapital echantiyon byen $ 30,000; yon bouch-awozaj 100% retounen. Chak ete, ou anboche yon adolesan kèk nan kouri li, asire w ke bagay sa yo ap mache byen, ak kolekte kouran an nan salè.
Li pa janm pral grandi anpil pi lwen pase enflasyon, men li la yon likratif, si ti, operasyon.
Koulye a, imajine yon moun apwòch ou epi li ofri ou $ 5,000 achte li. Ou ta ri nan figi yo. Poukisa? Menm si ou pa te anmande fè kalkil aktyèl aktyèl la kalkil, ou deja konnen valè sou mache li oswa li ap ofri se yon fraksyon sèlman nan valè sa a intrinsèques.
Pa gen okenn fason ou pwal aksepte yon bagay konsa apwopriye. Koulye a, foto moun sa a ofri ou $ 3,000,000. Ou ta so sou li nan yon batman kè paske menm san yo pa pran yon kalkilatris, ou konnen pri sou mache a ke yo te ofri byen lwen depase valè a intrinsèks. Ou pa janm ka fè sa anpil soti nan krèm nan kanpe kanpe konsa ou pi bon pran lajan kach la ak envesti li nan yon lòt bagay.
Byen pwodiktif
Tout byen pwodiktif nan mond lan se menm jan an. Aksyon yo senpleman proporsyonèl an komen nan biznis tankou kanpe nan krèm glase. Ou gen gade nan sa w ap resevwa pou pri sou mache a nan nenpòt ki moman bay yo (epi yo pa dwe rapid nan vann yon gwo kenbe jis paske pri sou mache a ta ka depase valè intrinsè li yo nan nenpòt ki an patikilye tan; lajan an reyèl - chanje, jenerasyon richès - se pi souvan fè pa kenbe kokennchenn lajan kach kokenn plis pase 25 + peryòd ane, pa komès). Si ou gen dout li, mwen ta diskite ou pa peye atansyon trè pre matematik oswa istwa. Konbyen moun ki bragged sou yon benefis rapid 20% achte yon konpayi tankou Coca-Cola nan yon sèl pri ak vann li nan yon lòt, toujou ap eseye baskile li kòm si li te yon moso nan byen imobilye imobilye? Olye de sa, èske yo te pake yon sèl $ 10,000 sòm fèt nan jou sa a mwen te fèt, reenvèstiv dividann yo , epi yo pa fè anyen lòt bagay, yo ta kounye a ap chita sou $ 1,020,939 nan stock, yo te gade pozisyon yo monte nan 10,109.39%, ak jwi yon% 15.0% konpoze anyèl ogmantasyon pousantaj .
Si yo ta jete $ 10,000 nan yon ane nan sa yo sèk, sètifika stock vèt pou Atlanta ki baze sou juggernaut a, nimewo yo ta dwe mayifik.
Fè lajan ak yon pòtfolyo divèsifye byen
Menm si ou pafwa fè eksperyans yon fayit biznis, menm jan ou ka estatistik chans fè, ou ka toujou fè lajan nan yon pòtfèy byen divèsifye kòm yon rezilta nan matematik nan diversification. Pou bay yon ilistrasyon reyèl nan mond lan, yon envestisè ki dire lontan nan yon konpayi tankou Eastman Kodak nan moman sa a li te jwi wotè nan repitasyon li pa ta te ale lwen vid-men malgre aksyon an ale nan $ 0 akòz dividand yo ak vire-off nan divizyon chimik la. (Peryòd egzat de pèt depann de si ou reenvèbe dividann yo tounen nan Eastman Kodak tèt li oswa dosye a kòm yon antye.
Ka risk / rekonpans komès-off ant Coca-Colas yo ak Eastman Kodaks nan mond lan ka bridged nan itilize reparasyon pòtfolyo .)
Kouman mwen konsantre sou Valè Intrinsic pou pwòp kay mwen, biznis, ak lòt pòtfolyo anba mwen responsablite
Kit se pwòp pòtfolyo nan kay la, pòtfolyo yo nan konpayi yo opere nou posede ak kontwòl, oswa pòtfolyo yo nan fanmi ak zanmi ki te mande nou yo gade apre byennèt finansye yo nan jere ekonomi lavi yo, nan kou nou an Woods yo, nou gen plizyè estrateji pou kenbe konsantre a kote li ta dwe: Akeri kòm anpil valè intrinsèques jan nou ka Lè sa a, chita sou li pou dè dekad. Li se yon filozofi ki te sèvi nou ekstraòdinè byen ak pèmèt nou reyalize endepandans finansye pi piti pase anpil nan vwayaj la.
- Kòm aktualite aktyalizasyon tablo ki montre nou ekzakteman ki sa ki envesti kote, chak mennen komen nan yon biznis en pataje pwopòsyonèl nou an nan lavant, pwofi, dividann, ak double salè, ansanm ak valè sou mache a. Valè valè sou mache a kolòn aktyèlman rele "Mesye Market" nan pi popilè analogy Benjamin Graham la . Sòf si patnè fiktiv biznis nou an ap ofri nou tèm ekstraòdinè favorab nan vann nou an, nou pa enterese. Nan kèk ka, nou pa enterese nan vann nan tout (tankou te souvan te quipped pa envestisè lejand, ki gen ladan Warren Buffett , ak sa ki fèm ta ka ou pètèt ranplase Coca-Cola ak resevwa sètitid a menm li pral fè byen nan vini syèk?). Genyen tou kolòn ki montre pwodiksyon salè nou an ak pwodiksyon dividann konsa nan jou lè mache yo tonbe, nou kòmanse wè k ap monte retounen nan lavni, fè pozisyon nou yo pi atire osi lontan ke biznis la kache rete entak.
- Nou toujou mande tèt nou sou chak konpayi nan ki nou kenbe yon envestisman, "Kijan biznis sa a fè lajan? Ki sa ki faktè yo ki fè li posib? Ki sa ki bagay sa yo ki menase li? Ki opòtinite yo fè plis? Ki sa ki chans pou yon eksperyans agreyab kòm yon mèt kay bay pri nou dwe peye relatif nan salè mèt kay la? " Si nou pa ka di ou ki kote lajan kach la ap vini soti nan ak ki jan li fè wout li nan men nou, nou di, "Mèsi, men pa gen mèsi."
- Nou regilyèman revize dosye a epi mande tèt nou, "Si mache bousye a te fèmen pou senk ane kap vini yo, epi nou pa t 'kapab achte oswa vann anyen, nou ta dòmi byen nan mitan lannwit posede sa nou fè, nan kantite lajan nou fè? " Si repons lan se, "Non", chanjman yo fèt. Bagay fou rive, sòti nan atak teworis nan epidemi lagè nan lemonn. Pandan ke gen kèk ka pito viv danjerezman, mari m ak mwen tou de te grandi san yon kiyè ajan e li te oblije travay wout nou nan kolèj, premye a nan fanmi nou yo jwenn degre. Nou ap byen okouran de provèb la fin vye granmoun, "Ou sèlman gen jwenn rich yon fwa". Nou pa gen okenn dezi nan "ale tounen ale", jan li te ye. Pa fè li premye priyorite nou yo pa janm pèdi lajan, nou ka separe fluctuations nan valè sou mache (wè yon biznis patikilye desann 40% sou papye, ki souvan pa vle di anpil) soti nan valè intrinsèques (wè motè ekonomik la tonbe apa nan yon biznis akòz chanjman oswa pwoblèm-espesifik pwoblèm, ki forebodes reyèl, pèt pèmanan). Yon egzanp klasik: Gade nan sa k ap pase nan aksyon nan espesyalizasyon yo lwil oliv kounye a, ki mwen te ekri sou anpil sou blog pèsonèl mwen. Blue stock chip tankou ExxonMobil te kraze S & P 500 sou 30 dènye ane yo, menm avèk peryòd la fini ki mezire nan sezon otòn ki sot pase a gratis nan bit (ki di ou ki jan sibstansyèl la outperformance te) men, sou wout la, ou te gen depanse peryòd nan 3, 5, oswa 7 ane kote ou te wè 25% a 50% pèt sou deklarasyon Brokerage ou .
- Nou te pase tout karyè nou etidye bagay sa yo tankou GAAP règleman ak finans kòperasyon. Nou itilize ladrès sa yo pou fouye nan 10-K ranpli ak rapò anyèl la kap chèche siy avètisman, tankou akizisyon agresif relatif nan rapòte revni nèt oswa pratik dout tankou pèt devlopman pèt san mank nan konpayi asirans ak aksidan asirans. Gen kèk fwa nou pral pase sou yon biznis ki otreman sanble rezonab paske gen nan yon bagay ki kite nou santi alèz antere dè santèn de paj nan divilgasyon yo.
- Menm si nou pa envestisè dividann pa se - nou te fè yon anpil nan aksyon achte lajan ki pa peye dividann - nou ka pran pasyans si li pran ane pou tèz nou yo travay deyò paske pi souvan pase pa, nou chita tounen ak kolekte sous dlo nan lajan kach, evantyèlman ap resevwa stock nou an pou mèsi gratis nan dividann, ki aji tankou rebate sou pri a achte, retounen kapital nou mete deyò epi kite nou deplwaye li yon lòt kote. Ou pa ka fo lajan kach. Chèk la swa rive oswa li pa fè sa. Kantite lajan an peye sou chak pataje swa ogmante pi vit pase to enflasyon an oswa li pa fè sa.
Ansanm, li ede nou kenbe atansyon nou sou sa ki vrèman enpòtan. Nou pa pèdi dòmi lè aksidan an mache dechanj . Nou toujou okouran de konbyen kòb nou kenbe nan dosye nou an . Nou gen tandans pou fè pou evite dèt Marge nan pifò sitiyasyon epi pa janm itilize li nan yon degre li ta ka yon pwoblèm. Nou menm tou nou pwòp kabinè avoka a, ki vle di pesonn pa ka dife nou si nou vle pran 5-10 ane pann sou nan yon bon lide ki ta ka gade lèd sou papye pou yon ti tan. Nou te ranje pòtfolyo tout nou yo ak lavi otou sistèm ki kite nou pran avantaj de konpòtman rasyonèl alontèm. Ou ka, tou, si ou reyèlman vle li.