Lè achte pwopriyetè nan biznis bon, aksidan Market Stock Èske Zanmi ou
Yon òdinè 33 pousan oswa konsa gout - ak istorikman, sa a biznis kòm dabitid de tan zan tan - epi toudenkou yo ap ale, fè sèman sou tout bagay soti nan aksyon endividyèl yo endèks lajan . Mwen te di ou sa a anvan, epi mwen pral di ou li, ankò: Si w ap viv yon esperans lavi òdinè, ou pral wè n bès tout dosye ekite ou soti nan pik-a-ki graj pa 50 pousan oswa plis omwen yon fwa, petèt twa fwa oswa plis. Konpozan endividyèl yo pral varye pi plis pwi enflasyon pase dosye a kòm yon antye, nan bòt. Li se nati a nan klas la avantaj. Li pa ka evite ak nenpòt moun ki di ou otreman, se pou yo yon konseye finansye oswa vandè fon mityèl, se swa kouche oswa enkonpetan. Pa gen okenn ekivalan oswa kalifikasyon lè li rive done akademik yo. Ou pa oblije envesti nan aksyon pou jwenn moun rich konsa si sa a nwi ou, aksepte ke ou pa merite retounen yo ka jenere epi yo dwe amann ak li.
Sa te di, mwen vle pale sou pri tonbe; kijan ou menm, kòm yon envestisè, ta dwe reflechi sou yo si ou konnen ki sa ou ap fè ak achte bon byen. Pou fè sa, nou bezwen tounen moute epi pale sou aksyon pi jeneralman pou yon moman.
Twa fason fè yon pwofi nan posede yon biznis ak envesti nan aksyon
An tèm jeneral, gen twa fason pou fè yon pwofi nan jan mèt yon biznis (achte stock se senpleman achte ti pati nan yon biznis kote ou jwenn sa yo bon sètifika ti kras, oswa, si ou prefere, yon dosye DRS - depann sou ki jan anpil moso nan stock se yon konpayi divize an, chak pati ap resevwa yon pòsyon sèten nan pwofi yo ak pwopriyetè).
- Dividann Lajan Kach ak pataje re-achte . Sa yo reprezante yon pòsyon nan pwofi ki kache ki jesyon te deside retounen nan mèt pwopriyete yo.
- Kwasans nan operasyon biznis yo kache, souvan fasilite pa reenvèstisman salè nan depans kapital oswa dèt infusion oswa kapital ekite.
- Rvalorizasyon ki lakòz yon chanjman nan Wall Street miltip la vle pou peye pou chak $ 1 nan salè.
Si ou aktyèlman posede biznis la francheman, ou ka pwofi yon fason anplis, pa mete tèt ou sou pewòl ak pran yon salè ak benefis men sa se yon lòt diskisyon pou yon jou diferan.
Yon egzanp pou montre Pwen sa yo
Li ka gade konplike, men li vrèman pa. Imajine, pou yon ti moman, ke ou se CEO a ak kontinyèl actionnaire nan yon bank kominotè fiktiv rele Phantom Financial Group (PFG). Ou jenere pwofi de $ 5 milyon dola chak ane, epi biznis la divize an 1.25 milyon aksyon nan estòk eksepsyonèl, ki bay chak nan aksyon sa yo a $ 4 nan ki pwofi ($ 5 milyon divize pa 1.25 milyon dola aksyon = $ 4 salè pou chak pataje ).
Lè ou louvri yon kopi tab stock yo nan jounal lokal ou a, ou remake ke pri a stock ki sot pase pou PFG se $ 60 pou chak pataje. Li se yon rapò pri-a-salè nan 15.
Sa se, pou chak $ 1 nan pwofi, envestisè sanble yo vle peye $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e rapò). Rezèv la, ke yo rekonèt kòm sede a salè, se 6.67 pousan (pran 1 ak divize li pa rapò a p / e nan 15 = 6.67). An tèm pratik, sa vle di ke si ou te panse a PFG kòm yon "kosyon ekite" prete yon fraz soti nan Warren Buffett , ou ta touche 6.67 pousan sou lajan ou anvan ou peye taks sou nenpòt ki dividann ke ou ta resevwa bay biznis la pa janm grandi.
Èske sa atire? Sa depann de pousantaj enterè nan Etazini Trezò kosyon an, ki konsidere kòm "risk-free" pousantaj la paske Kongrè a ka toujou moun taks oswa ekri an lèt detache lajan nan sa yo obligasyon (chak gen pwoblèm li yo, men teyori a isit la se son) . Si 30 ane Trezò a pwodui 6 pousan, poukisa sou Latè ou ta aksepte sèlman 0.67 pousan plis revni pou yon estòk ki gen anpil risk kont yon kosyon ki gen mwens mwens?
Li se kote li vin enteresan.
Sou yon bò, si salè yo te kowonpi, li ta fou pou peye 15x pwofi nan anviwònman aktyèl la to enterè. Men, jesyon se pwobableman pral reveye chak jou epi montre jiska biwo a figi konnen ki jan yo grandi pwofi yo. Sonje ke $ 5 milyon dola nan revni nè ke konpayi ou pwodwi chak ane? Gen kèk nan li ka itilize yo elaji operasyon pa bati branch nouvo, achte bank rival li, anboche plis tellers amelyore sèvis kliyan, oswa kouri piblisite sou televizyon. Nan ka sa a, an n di ke ou deside divwi a moute pwofi la jan sa a:
$ 2 milyon re-envesti nan biznis la pou ekspansyon: Nan ka sa a, an n di bank la gen yon retounen 20 pousan sou ekite - trè wo, men se pou yo ale ak li Sepandan. $ 2 milyon ki te re-envesti yo ta dwe, kidonk, ogmante pwofi pa $ 400,000 pou ane kap vini an, yo ta vini nan a $ 5.4 milyon dola. Sa a se yon to kwasans nan 8 pousan pou konpayi an kòm yon antye.
$ 1.5 milyon dola peye soti kòm dividann lajan kach, montangn $ 1.50 pou chak pataje. Se konsa, si ou posede 100 aksyon, pou egzanp, ou ta resevwa $ 150 nan lapòs la.
$ 1.5 milyon te itilize pou recherche aksyon. Sonje ke gen 1.25 milyon aksyon nan estòk eksepsyonèl. Jesyon ale nan yon fèm Brokerage espesyalite, epi yo achte tounen 25,000 aksyon nan pwòp stock yo nan $ 60 pou chak pataje pou yon total de $ 1.5 milyon dola ak detwi l '. Li ale. Pa egziste ankò. Rezilta a se ke kounye a gen sèlman 1.225 milyon aksyon nan stock komen eksepsyonèl. Nan lòt mo, chak pati ki rete kounye a reprezante apeprè 2 pousan plis an komen nan biznis la pase sa li te fè anvan. Se konsa, ane kap vini an, lè pwofi yo se $ 5.4 milyon dola - yon ogmantasyon de 8 pousan nan ane a - yo pral divize an pati 1.225 milyon dola aksyon ki fè chak moun gen dwa a $ 4.41 nan pwofi, yon ogmantasyon sou yon nivo chak pataje nan 10.25 pousan. Nan lòt mo, pwofi aktyèl la pou mèt pwopriyete yo sou yon baz chak baz te grandi pi vit pase pwofi yo nan konpayi an kòm yon antye paske yo te divize an nan mitan envestisè mwens.
Si ou te itilize $ 1,50 ou pou chak pataje nan dividann lajan kach pou achte plis estòk, ou te ka teyorikman ogmante pozisyon total ou an komen pataje apeprè 2 pousan si ou te fè li atravè yon pwogram re-envestisman dividann ki ba-pri oswa yon koutye ki pa t chaje pou sèvis la. Sa, konbine avèk 10.25 pousan ogmantasyon nan salè pou chak pataje, ta lakòz 12.25 pousan kwasans chak ane sou envestisman ki kache. Lè w wè akote yon 6 pousan sede Trezò ki se yon negosye kokenn konsa ou ta ka vole nan tankou yon opòtinite.
Koulye a, kisa k ap pase si envestisè panik oswa grandi twò optimis? Lè sa a, atik la twazyèm antre nan jwe - rvalorizasyon ki kapab lakòz yon chanjman nan Wall Street miltip la vle pou peye pou chak $ 1 nan salè. Si envestisè yo ranmase nan aksyon nan PFG paske yo te panse kwasans lan te pral espektakilè, p / e ka ale nan 20, sa ki lakòz yon $ 80 pou chak tag pri pataje ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 pou chak pataje). $ 1.5 milyon dola yo te itilize pou dividann lajan kach ak $ 1.5 milyon dola yo itilize pou re-achte pataje pa ta achte kòm stock anpil, se konsa envestisè a pral aktyèlman fini ak mwens pwopriyetè paske aksyon yo komès nan yon evaliasyon pwopriete rich. Yo fè moute pou li nan genyen nan kapital yo montre - apre tout, yo te achte yon aksyon pou $ 60 e kounye a, li la nan $ 80 pou chak pataje pou yon pwofi $ 20.
E si opoze a rive? Ki sa ki si envestisè panik, vann 401k fon yo mityèl, rale lajan soti nan mache a, ak pri a nan bank ou efondre, di, 8x salè? Lè sa a, w ap fè fas ak yon pri $ 40 stock. Koulye a, bagay ki enteresan isit la se ke byenke envestisè a chita sou yon pèt sibstansyèl - soti nan $ 60 pou chak pataje orijinal a $ 40 pou chak pataje, frape pi rèd 33+ pousan nan valè a nan HOLDINGS yo, nan kouri nan longè, yo pral pi bon pou de rezon:
- Dividann yo reenvèstab pral achte plis stock, ogmante pousantaj la nan konpayi an envestisè a posede. Epitou, lajan an pou re-achte pataje pral achte plis estòk, sa ki lakòz mwens aksyon eksepsyonèl. Nan lòt mo, plis la pri a stock tonbe, plis an komen envestisè a ka jwenn nan re-envesti dividann ak pataje re-achte.
- Yo ka itilize lajan adisyonèl nan biznis yo, travay, salè, salè, oswa lòt dèlko lajan kach yo achte plis estòk. Si yo reyèlman konsène ak alontèm la, pèt yo sou wout la nan kout kouri nan pa gen pwoblèm - yo pral jis kenbe achte sa yo renmen, bay yo gen ase nivo diversification pou ke si konpayi a yo te enplwaman akòz yon eskandal oswa yon lòt evènman, yo pa ta dwe pèdi tou.
Gen kèk risk ki ka lakòz pwoblèm:
- Li posib ke si konpayi an vin twò èstime, yon achtè ta ka fè yon òf pou konpayi an epi eseye pran l 'sou, pafwa nan yon pri pi ba pase pri orijinal achte ou pou chak pataje. Nan lòt mo, ou te absoliman kòrèk, men ou te pouse soti nan foto a pa yon envestisè gwo anpil.
- Si fèy balans pèsonèl ou an pa an sekirite, ou ta ka bezwen vini ak lajan epi yo dwe fòse yo vann nan pèt masiv paske ou pa gen lajan nenpòt lòt kote. Se poutèt sa ou pa ta dwe envesti nan mache a nenpòt ki lajan ki ta ka bezwen nan ane kap vini yo.
- Moun ki overestimate kapasite pwòp yo, talan, ak tanperaman. Ou pa ka chwazi yon konpayi gwo paske ou pa gen konpetans kontablite ki nesesè yo oswa konesans nan yon endistri yo konnen ki konpayi yo atire relatif nan rabè yo ap koule lajan kach nan lavni. Ou ta ka panse ke ou kapab wè pèt anpile pandan w ap achte aksyon, men anpil moun gen tanperaman an pou li. Nan pwòp ka mwen an, li pa menm lakòz vitès kè mwen elve si nou reveye yon maten ak anvan kafe, dosye a biwo se desann lajman nan yon kesyon de minit. Li jis pa anmède nou paske sa nou ap fè se bati yon koleksyon ki dire lontan kesye-jenerasyon kalite bèl avantaj nan konpayi ke nou vle kenbe pou yon tan trè lontan. Nou ap toujou ap achte plis. Nou toujou ap re-envesti dividann nou yo. Ak anpil nan konpayi nou an, pa sèlman re-envesti pou kwasans nan lavni, men tou re-acha aksyon pwòp yo.
Koulye a, sa a se yon oversimplification brit. Gen anpil, anpil, anpil detay ki pa te enkli isit la ki ta faktè nan yon desizyon sou si wi ou non yon stock patikilye oswa sekirite yo te apwopriye pou envestisman. Li fèt pou fè anyen plis pase bay yon trase laj nan deskripsyon an nan ki jan envestisè pwofesyonèl ta ka panse sou mache a epi chwazi aksyon endividyèl nan li.
Liy anba la - pou yon nèg kouri yon fon mityèl , lizyè fon , oswa yon dosye ki gen yon kantite limite nan kapital, gwo gout nan mache a ka devaste tou de vo valè yo ak sekirite travay yo. Pou biznisman ak biznis fanm ki panse a achte aksyon kòm genyen an pati de an komen yo, yo ka yon bèl opòtinite yo grandi vo nèt ou anpil.
Kòm Buffett te di, li pa konnen si mache a pral leve, oswa desann, oswa sou yon mwa oswa menm yon kèk ane nan kounye a. Men, li konnen ke pral gen bagay sa yo entelijan fè nan Antretan la. Se pa tout bagay se fayit ak tenèb - te dola a efondreman te yon bagay manyifik pou konpayi milti-nasyonal tankou Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Konpayi, elatriye ki ka bato lajan tounen soti nan mache lòt bò dlo nan pi bon mache greenbacks . Jis sonje - gen yon achtè ak vandè pou chak tranzaksyon finansye. Youn nan pati sa yo ki mal. Tan ap di ki yon sèl te resevwa kontra a pi bon.
Plis enfomasyon
Atik sa a se yon pati nan nou an Ki jan yo jwenn Rich gid pou envestisè nouvo.