Èske Lajan Bond ki gen anpil lajan ki apwopriye pou ou?
Relasyon ant risk envestisman ak rekonpans
Kòm se jeneralman ka a pou tout envestisman, potansyèl la nan swe pou pi gwo rekonpans pote ak li te ajoute risk. Kòm non an implique, lajan kosyon exploit yo se lajan ki ogmante retounen yo lè l sèvi avèk prete lajan ak / oswa dérivés miltipliye retounen envestisman. Yon twa-fwa lajan kach esansyèl ki gen $ 100M nan byen nan envestisè li yo, pou egzanp, ka prete yon lòt $ 200M kont kapital aksyonè epi sèvi ak moun ki prete lajan yo achte plis obligasyon sou non envestisè li yo, triple pwogrè yo, men tou, pèt yo .
Pou yon lòt egzanp, konsidere si US Treasury retounen se 1%, yon twa-fwa (oswa 3x) leveraged fon Trezò retounen 3%. Menm jan an tou, yon gout 3% nan valè kosyon nan yon fon 3X leveraged pwodui yon pèt 9%.
Kòm yon egzanp nan risk nan nannan ak volatilité nan swe, konsidere aksyon an nan ProShares Ultra 20+ Ane Trezò ETF a (ticker: UBT) nan otòn 2011 la.
Soti nan yon pri fèmen $ 105.25 nan mwa Out 31, fon an te monte a $ 140.52 pa Oktòb 3 ak Lè sa a, plonje a $ 111.38 sou 27 oktòb - yon pèt 20.7% nan jis 18 jou komès. Anvan w achte yon pwodwi kosyon ki gen anpil valè, evalye tolerans risk ou pou w wè si ou te ka kenbe tèt ak kalite sa a nan volatilité.
Fon Inverse Bond
Lajan kosyon kap itilize yo se pa sèlman opsyon leveraged pou envestisè fiks revni yo.
Genyen tou envès kosyon echanj-komèsyal pwodwi (ETPs) ki parye kont mache a. Kèk nan ETP sa yo se de-yo ak twa fwa yo itilize, eksepte yo deplase nan direksyon opoze a nan lyezon yo levye ak pretann yo reprezante yon opòtinite pou envestisè yo pwofi soti nan k ap monte pousantaj kosyon. Sepandan, yo prezante risk yo menm jan ak lòt obligasyon exploit.
Èske Envestisè konpwomi meprize lajan ki angaje yo?
Kèlkeswa entansyon orijinal la nan lajan exploit te ka - li pafwa te reklame ke yo te fèt sèlman pou kout tèm komès estrateji pa envestisè sofistike - yo te vin trè popilè nan mitan envestisè Yo Vann an Detay, ki pafwa kenbe yo kòm envestisman alontèm.
Tandans lan nan lajan kosyon nan direksyon pou swe ak itilize nan akonpaye de dérivés nan retounen konpoze te pè nan Fon Monetè Entènasyonal (Fon Monetè Entènasyonal), ki pibliye yon papye pozisyon nan kòmansman 2016 sou danje a ap grandi. Papye a menm tou te note ke li se pa sèlman administratè yo nan lajan kosyon ki make "leveraged" ki anplwaye swe. Yon nimewo k ap grandi nan fon bondye sipozeman plenn-vaniy tou itilize dérivés. Pratik sa a, Fon Monetè Entènasyonal la te note, prezante yon risk kache pou envestisè òdinè.
Envestisè yo ta dwe tou konnen ke de-yo ak twa-fwa lajan yo itilize sèlman bay pèfòmans nan espere nan yon sèl jou.
Apre yon sèten tan, efè a nan konpoze vle di ke envestisè pa pral wè pèfòmans ki se egzakteman de oswa twa fwa pèfòmans nan lyezon yo kache. An reyalite, pi long nan peryòd tan an, pi gwo a divergence ant retounen aktyèl ak espere. Li se yon lòt rezon ki fè enpòtan poukisa lajan ki anbete pa ta dwe konsidere envèstisman alontèm.
Sou Lajan pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san konsiderasyon nan objektif envestisman, tolerans risk oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.