Nan lòt mo, valè a nan yon ETP kosyon envès leve lè mache a kosyon tonbe, ak vis vèrsa. Pou egzanp, si nòt 10 ane US Trezò a te tonbe 1% nan yon jou bay, yon envès 10 ane Trezò fon ta jwenn 1%.
Kalite Fèy Bon Obligatwa
Envestisè yo tou gen opsyon pou envesti nan ETFs doub-envès ak menm trip-envès, ki fè yo deplase de oswa twa fwa nan direksyon opoze a nan endèks kache yo, respektivman, sou yon baz chak jou. Yon -1.0% deplase nan endèks la ta tradwi nan yon genyen nan apeprè 2.0% pou yon fon doub-envès ak 3.0% pou yon fon trip-envès. Kòm ta dwe espere, pwodwi sa yo pote tou de pi wo risk ak pi gwo potansyèl retounen pase tokay yo yon sèl-fwa envès.
Envestisè yo fè plis pase jis parye kont mache a kosyon kòm yon antye. Olye de sa, gen yon pakèt opsyon ki pèmèt envestisè yo kapitalize sou downturns nan US trezorri nan matirite diferan kòm byen ke diferan segments nan mache a (tankou lyezon segondè-sede oswa lyezon antrepriz envestisman-klas).
Risk de fon Inverse Bond
Envèse ETPs bay envestisè yo ak yon pi gwo kantite opsyon, men tou, yon pi gwo kantite potansyèl danje. Premyèman, parayj kont yon segman mache patikilye se, pa nati li yo, yon estrateji sofistike ki pa ka apwopriye pou tout envestisè yo. Anvan achte tankou yon pwodwi - ak an patikilye youn nan fon yo leveraged - asire w ke ou evalye tolerans risk ou ak asire w ke ou konprann ke ETF envès yo fèt yo dwe kout tèm komès machin yo.
Epitou, pa bliye ke byenke yo se lajan kosyon , vèsyon yo leveraged yo trè temèt nan lanati. Pou egzanp, nan entèval la soti nan 25 jiyè a 22 septanm 2011, sede a sou nòt 10 ane a Trezò tonbe soti nan 3.00% a 1.72% kòm pri li leve. Pandan menm entèval la, pri a chak jou 7-10 Ane Trezò Bear 3x Aksyon (ticker: TYO), yon ETN trip-inverse, te tonbe soti nan $ 38.23 a $ 28.02 - yon pèt 26.7%. Asire ou ke ou ka tolere sa a kalite volatilité anvan ou envesti.
Risk nan fon Double ak trip Ranvèse
Envestisè tou yo ta dwe konnen ke de-yo ak twa-fwa envès lajan sèlman bay pèfòmans nan espere envès nan jou yon sèl . Apre yon sèten tan, efè a nan konpoze vle di ke envestisè pa pral wè pèfòmans nan ki se egzakteman de oswa twa fwa opoze a nan endèks la. An reyalite, pi long nan peryòd tan an, pi gwo a divergence ant retounen aktyèl ak espere.
Yon egzanp rapid: nan yon sèl jou, yon ETF envès Trezò ta ka pèdi 2% si mache a leve 1%. Plis pase yon mwa, retounen a ta ka -6% (pa -4%) sou yon pèt 2% pou mache a. Nan yon ane, yon envestisè ka wè yon -26% (pa -20%) pèt sou yon bès 10% nan mache a. Sa a se sèlman yon ipotetik, men li montre divergence a ki ka rive sou tan.
Sa a se rezon ki pi enpòtan poukisa fon envestisè yo pa ta dwe konsidere envèstisman alontèm .
Anba la a se yon lis envès fiks revni echanj-fè kòmès pwodwi yo. Gen kèk sipèpoze isit la, tankou nan kèk ka de konpayi diferan te ofri ETF envès ki kouvri segman nan mache menm; pou egzanp, TBX ak TYNS.
Yon sèl-fwa (-100%) Enfòs Trezò ETFs ak ETNs
- iPath US Trezò Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Kout barkley kapital 20 + ane US Trezò Index Fon (TBF)
- Direxion chak jou 20 ane Trezò Bear 1x aksyon (TYBS)
- Direxion chak jou mache mache Bear Bear 1x aksyon (SAGG)
- iPath US Trezò 10-ane Bear ETN (DTYS)
- Direxion chak jou 7-10 Ane trezò Bear 1x aksyon (TYNS)
- ProShares Kout 7-10 Ane Trezò (TBX)
- iPath US Trezò 2-ane Bear ETN (DTUS)
- iPath US Trezò 5-ane Bear Echanj komès Remak (DFVS)
De- ak twa-fwa (-200% ak -300%) Enfas Trezò ETFs ak ETNs
- ProShares UltraShort barkley 20+ ane Trezò (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Ane Trezò Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 ane Trezò 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Kout 20+ Ane Trezò 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Kout 25+ Ane Trezò Bond ETN (SBND)
- Direxion chak jou 7-10 Yr Trsy Bear 3X SHrs (TYO)
- Direksion chak jou 20 + Yr Trsy Bear 3X SHrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Ki pa Peye-Trezò Kout ETFs
- ProShares Kout Envestisman Klas Corporate (IGS)
- ProShares Kout Segondè Sede (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japonè Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Envèsyon Japonè Govt Bond Future (JGBD)