Ki sa ki Segondè Yield Bon?
Obligasyon sede segondè yo bon yo emèt pa konpayi ki gen evalyasyon kredi ki anba envestisman-klas la. Yon egzanp nan yon konpayi klas envestisman ta dwe Microsoft oswa Exxon Mobil , gwo konpayi miltinasyonal ak masiv revni renouvlab ak yon tòn lajan kach sou dra balans yo.
Tou de konpayi yo aktyèlman gen pi wo evalyasyon kredi pase gouvènman ameriken an, depi pa gen okenn chans yo ke yo pral default , oswa nan lòt mo, fail fè enterè yo ak peman direktè lekòl sou tan.
Kontrèman, gwo-sede obligasyon yo bay pa konpayi ki gen pèspektiv ki dout ase yo anpeche dèt yo nan men yo klase klas envestisman. Segondè sede konpayi yo ka gen gwo nivo nan dèt, modèl biznis enkyete, oswa salè negatif.
Kòm yon rezilta, gen yon chans pi gwo yo ke yo te kapab default. Konpayi sa yo, Se poutèt sa, touche pi ba evalyasyon kredi ak envestisè mande pi wo pwodiksyon pwòp obligasyon yo. Rezon an pou kisa riskye risk tipikman peye pi gwo pwodiksyon diskite nan atik mwen an Relasyon ant risk ak sede nan mache a Bond .
Risk ki gen gwo valè lajan
Pou moun ki envesti nan sede segondè atravè fon mityèl oswa lajan echanj-komèsyal (olye ke lyezon endividyèl), default se pa konsiderasyon prensipal la.
Istorik pousantaj default anyèl la pou sede segondè se apeprè 4% pa ane, ki vle di ke pi fò lajan oswa ETFs ki envesti nan sektè a pa wè yon enpak pèfòmans pi gwo soti nan défaut nan nenpòt ki ane yo bay yo.
Olye de sa, risk prensipal la se volatilité nan elve nan bon sede randman konpare ak lòt zòn nan mache a kosyon.
Bon rendement sede te fè byen sou tan, men klas avantaj kapab tou tonbe trè byen vit lè anviwònman an mache vire tounen.
Egzanp ki pi ekstrèm ki sot pase a te fèt an 2008 lè kriz finansye ameriken te frape mache yo nan tout fòs. Soti nan mwa Out 29 a 27 oktòb nan ane sa a, mache a sede segondè pèdi plis pase 25% nan valè li yo. Sa a te yon ka trè etranj, men li montre potansyèl yo kout tèm ki enplike nan yon envestisman nan sede segondè.
Bonjan valè retounen
Peryodik la vann-konpwomi tankou yon sèl la ki te fèt nan 2008 pa t 'febli pèfòmans nan long tèm nan lyezon sede segondè. Nan peryòd dis ane ki te fini 31 out 2012, Kredi Suisse High Yield Index te bay yon mwayèn total retounen total de 10,26% - pi bon pase tout segments de mache a revni fiks eksepte bon mache mache .
Pandan menm peryòd tan sa a, lyezon envestisman-klas yo (jan yo mezire pa Index Bark Bond Total) te retounen 5.48% chak ane an mwayèn, pandan y ap stock US (tankou mezi pa S & P 500 Index la) te retounen 6.51%.
Se pa sèlman te fè gwo sede pèfòmans aksyon pandan peryòd sa a tan, men li te fè sa ak sou mwatye nan volatilité a - sa vle di risk / rekonpans komès-off te eksepsyonèl sou yon baz relatif.
Li ta dwe tou te note ke lyezon segondè-sede lage retounen pozitif 23 nan 28 kalandriye ane yo nan 2011 dapre Lipper.
An tèm de sede, klas la byen gen mwayen yon avantaj de apeprè sis pwen pousantaj relatif nan US Trezò sou tan. Sepandan, avantaj sa a - oswa gaye sede - te deplase nan yon seri gwo. Li tonbe osi ba ke 2.5 - 2.6 pwen pousantaj nan lane 1997 e ankò nan 2007, epi li spiked kòm yon wo 21 pwen pousantaj nan kriz finansye a nan 2008.
Obligasyon sede segondè yo gen tandans fè pi bon pandan peryòd ekspansyon ekonomik ak konfyans segondè envestisè. Kontrèman, klas la byen jeneralman ap fè mal lè risk pou resesyon an wo ak / oswa envestisè yo pa konfòtab pran yon risk.
Mouvman pousantaj enterè pa gen anpil nan yon enpak sou lyezon sede wo jan yo fè lòt zòn nan mache a kosyon depi avantaj rendement yo vle di ke yon mouvman trimès-pwen nan Treasury gen mwens nan yon efè sou gaye pwodiksyon jan li ta sou lyezon ak pwodiksyon an pi ba.
Papye blan sa a pa avantaj manadjè Alliance Bernstein la bay plis detay sou fenomèn sa a.
Yon dosye ane de ane nan pèfòmans segondè sede ', ak yon konparezon nan retounen yo anpile kont sa yo nan tou de aksyon ak lyezon envestisman-klas, ki disponib isit la.
Ki moun ki envesti nan Bon Yield Segondè?
Obligasyon sede segondè yo jeneralman konsidere yo ofri yon tè presegondè ant aksyon ak obligasyon. Pandan ke yo se sekirite revni fiks, bon sede randman tou gen pi gwo volatilité pase pifò segman nan mache a kosyon, ak sou tan pèfòmans yo gen tandans yo swiv anpil pi pre mache a stock pase li fè lyezon envestisman.
Avantaj klas la se, Se poutèt sa, ki apwopriye pou yon moun ki ap chèche pou gwo revni ak potansyèl la pou apresyasyon kapital alontèm, men ki moun ki ka kenbe tèt ak risk la ak - ki pi enpòtan - gen kapasite nan kenbe nan envestisman yo pou twa a senk ane. Akòz volatilite ki wo yo, bon sede rendement yo pa apwopriye pou envestisè ak kout tèm tan ankadreman oswa yon tolerans ki ba pou risk .
Ki jan yo Envesti
Envestisè sofistike gen opsyon pou achte endividyèl segondè sede bon nan yon koutye. Sepandan, sa a se yon pwosesis travay-entansif ki enplike nan yon wo nivo nan konesans ak rechèch. Pifò envestisè yo chwazi jwenn aksè nan sektè a atravè lajan mityèl oswa ETFs . Morningstar gen lis la plen nan gwo kosyon sede lajan, ak retounen istorik yo. De pi gwo ETFs rendement segondè yo se SPDR barkley Kapital High Yield Bond ETF (JNK) ak iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fon (HYG). Lòt ETF ki envesti nan sektè a se:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fon (HYG)
- SPDR Barkley Segondè Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barkley Kapital Kout Tèm Segondè Yield Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Ane High Yield Corporate Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Ane US High Yield Corporate Index Index Bond (HYS)
- PowerShares fondamantal segondè rendement Corporate Portfolio Portfolio (PHB)
- Peritus High Yield ETF (HYLD)
- Vektè mache tonbe Angel Bond ETF (ANGL)
- Premye Siksè Segondè Sede Long / Kout ETF (HYLS)
- Vektè Market Trezò-rèd Segondè Yield Bond ETF (THHY)
- ProShares Segondè Rendement-To enterè dous ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 Segondè Yield Corporate Bond ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 Segondè Yield Corporate Bond ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 Segondè Yield Corporate Bond ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Corporate Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 Segondè Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
Envestisè yo tou ka jwenn aksè a entènasyonal lyezon sede segondè atravè ETFs sa yo:
- iShares Global High Yield Corporate Bond Fon (GHYG)
- Vektè Market Entènasyonal Fon Segondè Yield (IHY)
- iShares Global ansyen USD Sede Yield Corporate Bond Fon (HYXU)
- PowerShares Global Kout tèm pòsyon gwo pòsyon bon (PGHY)
- Vektè mache yo Emerging Markets High-Yield ETF (HYEM)
- iShares mache émergentes segondè lajan likidasyon lajan (EMHY)
Limit responsabilite nou : Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite. Toujou rechèch ak anpil atansyon anvan ou envesti.