Sa a ajoute yon nouvo tèm nan lexicon finansye a: "proksi kosyon."
Sa vle di nan "Proxies Bond"
Pwoksimite kosyon sa yo se zòn envèstisman ki sipoze gen ase pou yo sanble ak lyezon an tèm de kapasite yo pou yo bay revni ki ba anpil risk, men ak pi gwo pwodiksyon an. Anpil konseye finansye avèti envestisè kont sa. Malerezman, kòm envestisè te aprann nan dezyèm sezon an nan 2013, konseye finansye yo te dwa: proxies kosyon aktyèlman gen byen yon ti jan nan kout tèm risk. Tèm "prokurasyon kosyon" se yon misnomer. Yon kosyon se yon kosyon e pa gen okenn ranplasan reyèl.
Leson yo nan yon mache desann
Nan mwa me 2013, envestisè yo te kenbe pa sipriz lè Ameriken Rezèv Federal Rezèv Ben Bernanke sigjere ke Fed a ka kòmanse konmanse règleman stimulatif ti soulajman politik li yo. Rezilta a se te yon byen file vann-off nan mache a kosyon, ki gen ladan divès kalite sekirite ki pi wo risk sekirite envestisè te achte kòm prokurasyon kosyon ranfòse revni yo.
Nan peryòd ki soti nan 21 me 2013 (jou a ki Bernanke premye rache sijè a nan diminuer) nan 20 jen (lè mache yo rive nan pwen ki pi ba nan bès yo), bon envestisman-klas tonbe apeprè 2.8%. Pandan menm ankadreman tan sa a, envèstisman ekite revni-oryante fè pi mal, tankou mezi pa pèfòmans nan kèk ETFs kle:
- Dividann-peye aksyon : iShares Chwazi Dividann ETF (DVY), -6.1%
- Stock itilite : Chwazi sektè SPDR-sèvis piblik ETF (XLU), -9.4%
- Imobilye Envestisman Trust (REITs) : iShares US Imobilye ETF (IYR), -15.7%
- Mèt patenarya limite ( MLP ) : Aljeryen MLP ETF (AMLP), -3.9%
- Stock pi pito: iShares Etazini Prefere Stock ETF (PFF), -5.0%
- Lyezon dekapotab : SPDR barkley dekapotab Securities ETF (CWB), -5.1%
Li enpòtan kenbe nan tèt ou ke sa a se jis yon peryòd yon sèl mwa, epi li pa reflete ke reyalite ke Actions yo gen tandans bay retounen siperyè nan obligasyon sou alontèm la. An menm tan an, sepandan, li sèvi kòm yon egzanp klè nan risk ki nannan nan k ap chèche pi wo pwodiksyon an deyò nan mache a kosyon: lè fwa yo jwenn difisil, envèstisman sa yo ka - ak gen plis chans ap - lyezon obligasyon pa yon maj lajè. Sa a se akseptab pou moun ki gen yon long tèm envesti orizon ak yon konpreyansyon sou risk ki konsène yo nan allocation yon pòsyon nan byen yo nan envèstisman riske sa yo. Men, envestisè lòt, evènman yo nan Me-Jen 2013 ilistre danje yo.
Pa dwe defèt!
Leson an? Ou pa bezwen twonpe pa konsèp la ke sèten envestisman yo "menm jan an" nan obligasyon. Sòf si yon défaut kosyon endividyèl , li pral evantyèlman retounen tout kantite direktè lekòl la bay envestisè sou matirite .
E menm kosyon lajan , pi fò nan ki pa matirite sou yon dat espesifik, jeneralman ofri kèk inconvénient limite sòf si yo ap envesti nan yon klas avantaj ki gen anpil risk. Nan contrast, menm segman yo konsèvatif nan mache a stock ofri pa garanti sa yo. Envestisman altènatif, nan mitan yo lwil oliv ak patenarya gaz, mete konfyans reyèl envestisman nan byen imobilye, yo temèt, ofri pa gen okenn garanti epi yo ka sijè envestisè pèt unanticipated.
Liy anba la: pa pran sou risk envèstisman - tankou envèstisman sou mache dechanj - ki make "proxies kosyon", sòf si ou kapab gen mwayen pou kenbe tèt ak pèt kout tèm.