Karakteristik, avantaj ak limit
Ki sa ki se yon MLP?
Yon MLP echanj tankou yon stock komen, men - depi li se yon patenarya pa lalwa - li pote benefis taks yo nan yon patenarya (sa vle di, pa gen okenn taks sou revni federal oswa eta sou nivo antrepriz). Envestisè achte "inite" nan patenarya olye ke aksyon , epi yo refere yo kòm "unitholders" olye ke "aksyonè."
Paske MLP pa oblije peye taks antrepriz yo, yo gen plis lajan kach disponib pou finanse distribisyon yo. Pou òganize kòm yon MLP, yon konpayi dwe touche 90% nan revni li yo nan aktivite ki gen rapò ak resous natirèl, negosyan oswa byen imobilye. Kontinwe, yon kantite MLP yo se biznis yo ralanti kwasans - tankou tuyaux ak tèminal depo - ki konpayi enèji te file soti sou ane yo. Majorite operasyon MLP yo 'baze nan Amerik di Nò.
Depi biznis yo kache yo se ralanti kwasans, envestisè pa ta dwe atann sibstansyèl apresyasyon kapital alontèm. Sepandan, kwasans ralanti egalman ekilibre nan estabilite, ki vle di ke MLPs - pandan y ap fè kòmès sou mache a stock - yo gen tandans yo dwe mwens temèt pase resous tipik natirèl aksyon. Youn nan rezon pou sa a se ke yo jeneralman yo pa depann sou pri komodite jenere salè. Epitou, envestisè ka tipikman touche pwodiksyon atire ki pi wo pase moun ki disponib nan anpil zòn nan mache yo ekite oswa kosyon.
Ki jan yo Envesti nan MLPs
Envestisè yo ka achte MLPs endividyèl lè l sèvi avèk yon kont Brokerage , oswa yo ka patisipe pou fon fèmen-fen oswa echanj-komèsyal nòt (ETNs). MLP yo disponib tou atravè alèyen MLP echanj-komèsyal fon an , oswa ETF (ticker: AMLP), ki ofri divèsifye aksè nan segman sou mache sa a atravè yon envestisman sèl.
Gen kèk nan pi gwo MLP endividyèl yo se timoun Morgan Enèji Patnè (KMP), Enterprise Products Partners (EPD), Magellan Midstream Partners (MMP), Plains Tout Ameriken Pipeline (PAA), ak Enèji Transfè Patnè (ETP).
Asire ou ke ou konsilte konseye taks ou anvan ou envesti nan MLP oswa nenpòt enstriman ki envesti nan MLPs. Pwopriyetè moun MLP yo dwe ranpli yon fòm taks espesyal ke yo rekonèt kòm yon K-1 chak ane, byenke sa pa nesesè ak yon echanj echanj komèsyal, tankou MLP Aljeryen.
Retounen nan MLPs
Kòm 31 mas 2014, Alerian MLP Index (AMZX) te pwodui yon reta total mwayèn de ane de 14.9%. Imobilye envestisman nan Imobilye, oswa REITs , te retounen 8.2% chak ane nan menm peryòd tan, pandan y ap retounen totalite aksyon piblik yo te 9.7%. Tou de REITs ak sèvis piblik yo se opsyon popilè pou envestisè revni-oryante. S & P 500 Index la, yon gwo mezi pèfòmans pou mache dechanj US la, mwayenn yon benefis anyèl de 7.4% nan menm peryòd la. Kenbe nan tèt ou, sa yo retounen yo istorik epi yo pa endike nan rezilta nan lavni.
Kòm nan dat sa a menm, rendement nan chak klas avantaj te jan sa a: MLPs, 5.7%; REITs, 4.0%; sèvis piblik, 4.1%; S & P 500, 2.2%.
Risk nan MLP
MLP yo gen tandans fè pi byen (an tèm de aksyon pri yo) lè to enterè yo ba oswa tonbe .
Lè pousantaj yo ap ogmante oswa k ap monte , MLPs jeneralman delivre pi ba retounen. Youn nan rezon pou sa a se ke lè pousantaj yo ki ba, envestisè deplase soti nan pi an sekirite pi a chache revni nan lòt zòn nan mache a, tankou MLPs Kontrèman, lè pousantaj yo wo, envestisè pral gravite tounen nan US Treasury oswa lòt pi ba risk envèstisman revni.
MLP yo tou fè fas a regilasyon risk nan sans ke yo estrikti yo detèmine pa postal taks la. Si postal taks la te chanje nan yon fason negatif, nidite MLP nan kèk nan benefis taks yo, pri yo ta reyaji negatif. Chans sa a se ba, men li se yon konsiderasyon.
MLP nan Konstriksyon Pòtfolyo
Istorikman, MLP yo gen yon korelasyon istorik ki ba ak lòt zòn nan mache a - sa vle di ke yo gen tandans fluctue nan yon mòd relativman endepandan olye ke yo te mare nan pèfòmans nan mache a pi laj.
Kòm yon rezilta, kenbe MLPs ogmante diversification pòtfolyo nan byen uncorrelated - se sa ki, byen ki pa nesesèman deplase nan tandem ak lòt moun.