Ki sa ki se yon bondye dekapotab?
Tankou plenn-vaniy lyezon antrepriz, convertibles peye revni a envestisè yo. Men, kontrèman ak bon, yo gen potansyèl la ap monte nan pri si stock konpayi an ap fè byen.
Rezon ki fè la pou sa a se senp: depi kosyon an dekapotab gen opsyon a yo dwe konvèti nan stock, pri a k ap monte nan stock la kache ogmante valè a nan sekirite a dekapotab.
Si stock la mal, sepandan, envestisè a pa yo pral kapab konvèti sekirite a nan stock epi yo pral sèlman gen sede a yo montre pou envestisman li oswa li. Men, kontrèman ak aksyon, lyezon dekapotab ka sèlman tonbe byen lwen tèlman - bay konpayi an founi dokiman yo rete sòlvan - depi yo gen yon dat matirite espesifik nan ki tan envestisè ap resevwa direktè lekòl yo. Nan sans sa a, lyezon dekapotab gen plis limite downside pase aksyon komen.
Genyen yon sèl trape, sepandan: nan evènman an ki ra konpayi an ale nan fayit, envestisè nan lyezon dekapotab gen yon priyorite pi ba reklame nan byen konpayi an pase envestisè nan dèt dwat, ki pa dekapotab.
Eklatman an: pandan y ap lyezon dekapotab gen pi gwo potansyèl apresyasyon pase lyezon antrepriz yo, yo tou pi frajil nan pèt si défaut yo konpayi (oswa neglije fè enterè li yo ak peman direktè lekòl sou tan).
Pou rezon sa a, envestisè nan lyezon dekapotab endividyèl yo ta dwe asire w ke ou fè rechèch kredi vaste.
Egzanp sou kouman yon Bond dekapotab travay
Ann gade nan yon egzanp. Konpayi Acme Konpayi yon kosyon dekapotab 5 ane ak yon valè $ 1,000 parabòl ak yon koupon nan 5%. "Konvèsyon an rapò" - oswa kantite aksyon ke envestisè a resevwa si li egzèse konvèsyon an - opsyon se 25.
Pri konvèsyon efikas la, se poutèt sa, $ 40 pa pataje, oswa $ 1000 divize pa 25. Envestisè a kenbe sou kosyon an dekapotab pou twa ane epi li resevwa $ 50 nan revni chak ane. Nan pwen sa a, stock la te augmenté byen pi wo pase pri konvèsyon e komès nan $ 60. Envestisè a konvèti kosyon an epi li resevwa 25 aksyon nan stock nan $ 60 pou chak pataje, yon valè total de $ 1,500. Nan fason sa a, kosyon an dekapotab ofri tou de revni ak yon chans yo patisipe nan tèt la nan stock la kache.
Kenbe nan tèt ou, ki pi dekapotab bon yo rele - ki vle di ke konpayi an ka rele bon yo lwen ak kidonk kap jwenn envestisè yo '. Kòm yon rezilta, Convertibles pa gen menm potansyèl la tèt san limit kòm komen stock.
Nan lòt men an, kite a di ke stock Acme a febli pandan lavi a nan sekirite a - olye ke k ap monte a $ 60, li tonbe a $ 25. Nan ka sa a, envestisè a pa ta konvèti - depi pri a stock ki pi piti pase pri a konvèsyon - ak ta kenbe sou sekirite a jiskaske matirite tankou si li te yon kosyon dwat rèstriktirasyon . Nan egzanp sa a, envestisè a resevwa $ 250 nan revni sou peryòd senkan an, epi li resevwa $ 1000 li sou matirite kosyon an.
Ki jan yo Envesti nan Bon dekapotab
Envestisè ki ap prepare pou fè rechèch apwopriye a ka envesti nan sekirite endividyèl dekapotab nan koutye yo. Yon nimewo de gwo fon konpayi yo ofri fon mityèl ki envesti nan Convertibles. Pami pi gwo a se Calamos dekapotab A (ticker: CCVIX), Fidelite dekapotab Securities (FCVSX), Vanguard dekapotab Securities (VCVSX), ak Franklin dekapotab Securities (FISCX). Envestisè yo ka patisipe tou pou echanj lajan yo te fè kòmès (ETFs) SPDR Barkley Kapital dekapotab Bond ETF (ticker: CWB) oswa PowerShares dekapotab Securities Portfolio (CVRT).
Kenbe nan tèt ou, gwo pòtfolyo nan sekirite dekapotab - ki lajan ak ETFs reprezante - yo gen tandans swiv mache a stock san patipri byen sou tan. Kòm sa yo, yo fè plis tankou yon fon ekite wo-dividann .
Pwodui sa yo ka bay yon eleman nan divèsifikasyon ak tèt potansyèl relatif nan pòtfolyo kosyon tradisyonèl yo, men se pa nesesèman pi bon fason yo divèsifye pou yon moun ki gen dosye ki prensipalman envesti nan aksyon.
Balans la pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san konsiderasyon nan objektif envestisman, tolerans risk oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.