Ki jan ak lè yo sèvi ak Bon ak Fon fon
Anvan nou sonje diferans ki genyen ant obligasyon ak kosyon fon mityèl , se pou yo jwenn kèk definisyon senp soti nan fason an:
Bon yo se obligasyon dèt ki te pibliye pa antite, tankou kòporasyon oswa gouvènman. Lè ou achte yon kosyon endividyèl, ou se esansyèlman prete lajan ou nan antite a pou yon peryòd de tan ki deklare. An echanj pou prè ou a, antite a ap peye ou enterè jouk nan fen peryòd la (dat la matirite) lè ou pral resevwa envestisman orijinal la oswa kantite lajan prè (direktè lekòl la).
Kalite obligasyon klase pa antite ki founi dokiman yo. Antite sa yo enkli kòporasyon yo, sèvis piblik piblik yo posede, ak leta, gouvènman lokal ak gouvènman federal.
Lajan Bond yo se lajan mityèl ki envesti nan obligasyon. Mete yon lòt fason, yon sèl kosyon fon ka konsidere kòm yon panyen nan plizyè douzèn oswa dè santèn de obligasyon kache (HOLDINGS) nan yon sèl dosye kosyon. Pifò lyen kosyon yo konpoze de yon sèten kalite kosyon, tankou antrepriz oswa gouvènman, ak plis defini nan peryòd tan matirite, tankou kout tèm (mwens pase 3 ane), entèmedyè-tèm (3 a 10 ane) ak long -tèm (10 ane oswa plis).
Diferans nan pri, pousantaj enterè ak Valè Byen Byen
Bon endividyèl yo tipikman ki te fèt pa envestisè a kosyon jiskaske matirite. Envestisè a resevwa enterè (revni fiks) pou yon peryòd tan ki espesifye, tankou 3 mwa, 1 ane, 5 ane, 10 ane oswa 20 ane oswa plis. Pri a nan kosyon an ka fluktueur pandan envestisè a kenbe kosyon an, men envestisè a ka resevwa 100% nan envestisman premye li (direktè lekòl la) nan moman matirite.
Se poutèt sa, pa gen okenn "pèt" nan direktè lekòl osi lontan ke envestisè a kenbe kosyon an jouk matirite (ak antite ki founi dokiman yo pa default paske nan sikonstans ekstrèm, tankou fayit).
Sa a se pa menm bagay la tou kòm kouman bond mityèl travay . Avèk kosyon mityèl lajan, envestisè a fè endirèkteman patisipe nan enterè a peye pa sekirite yo kosyon kache ki te fèt nan fon an mityèl.
Sepandan, fon mityèl yo pa valè pa yon pri men pito yon valè avantaj nèt (NAV) nan HOLDINGS yo kache nan dosye a. Si pri kosyon yo tonbe, envestisè a fon kosyon ka pèdi kèk nan envestisman direktè lekòl yo (NAV nan fon an ka tonbe).
Se poutèt sa, kosyon lajan pote pi gwo risk mache pase obligasyon paske envestisè nan fon kosyon se konplètman ekspoze a posibilite pou tonbe pri, Lè nou konsidere ke envestisè a kosyon ka kenbe kosyon li nan matirite, resevwa enterè ak resevwa direktè lekòl yo plen yo nan matirite, an konsideran founi dokiman entite pa default. Egal ak opoze a, envestisè a fon kosyon ka patisipe nan pri k ap monte, tandiske envestisè kosyon endividyèl la pa pral resevwa plis pase envestisman an direktè lekòl (sof si yo vann kosyon yo nan mache a louvri anvan matirite nan yon pri ki pi wo pase yo achte li).
Lè yo achte bon, lè yo achte bon fon mityèl
Kòm toujou, pi envestisè yo ta dwe evite distribisyon mache . Avèk sa ki te di, yon envestisè ka pran kalkile risk sou HOLDINGS fiks yo dosye pòtfolyo pa gade to enterè yo. Sa a se paske pri kosyon deplase nan direksyon opoze a kòm to enterè. Pou 30 dènye ane ki sot pase yo (nan ane 1980 yo rive 2012, lè yo te ekri atik sa a), to enterè yo te jeneralman dekline, sa ki te fè pou yon anviwònman pozitif pou lyen kosyon mityèl paske envestisè a fon mityèl te kapab patisipe nan ogmante pri.
Favè "lajan an fasil" pou bondye envestisè fon mityèl fini lè pousantaj enterè kòmanse tandans an anwo (ak pri kòmanse tandans yo anba).
Se poutèt sa, lè to enterè yo atann yo monte, yon envestisè ka konsidere ajoute lyezon endividyèl yo nan dosye yo. Sa a pral kenbe direktè lekòl ki estab pandan y ap jwi enterè yo te resevwa yo. Envestisè yo ka konsidere tou yon apwòch nechèl kosyon , ki pral konpoze de achte bon ak divès kalite dure kòm to enterè monte.
Lè to enterè yo dwe refize (e konsa pri kosyon ap monte) kosyon mityèl lajan se yon chwa pi bon. Gen kèk envestisè revni fiks tou renmen konbine kosyon mityèl lajan ak obligasyon endividyèl nan dosye total yo. Sa aji tankou yon lizyè oswa yon estrateji divèsifikasyon pou pwoteje kont rezilta ekonomik miltip.
Envestisè Atansyon ak Bon ak Bond Mutual Funds
Yon miskonsepsyon komen sou obligasyon ak kosyon mityèl lajan se yo ke yo se "san danje" envèstisman. Safe se yon tèm relatif. Risk la prensipal ak lyezon se potansyèl la pou default antite ki founi dokiman yo. Envestisè yo ka jwenn kèk èd nan ajans Rating kredi yo, tankou Standard & Poor's, pa revize evalyasyon yo (AAA se pi gwo Rating, D se Rating ki pi ba a) men evalyasyon kredi yo pa ranpli ak klè fenèt nan finansye kòrèkite antite a. Envestisè Bond yo ta dwe pran prekosyon pou yo divèsifye nan endistri diferan epi sèvi ak prekosyon lè yo ap achte bon ak evalyasyon kredi ki ba (lyezon tenten).
Fon Bond ka pèdi direktè lekòl la epi li ka pote plis risk sou mache pase lyezon endividyèl yo, espesyalman nan anviwònman ekonomik kote to enterè yo ap monte (ak pri yo se poutèt sa tonbe).
Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.