Bon pri chanje lè to enterè yo chanje. Men poukisa.
Poukisa Bond Pri chanje lè pousantaj enterè chanje
Yon dola ak santim egzanp ofri eksplikasyon ki pi bon nan relasyon ki genyen ant pri kosyon ak to enterè.
Ann gade nan yon etid ka.
Ka etid Facts
- Ou achte yon kosyon pou $ 1,000.
- Li évaluer nan kat ane (nan ki tan ou jwenn tounen envestisman $ 1,000 ou).
- Pousantaj koupon li (to enterè) se 4%, kidonk li peye 4% nan yon ane, oswa $ 40 yon ane.
Sipoze yon ane apre ou fin achte to enterè yo kosyon monte a 5% epi ou deside vann kosyon ou. Lè ou antre nan yon lòd nan vann, lòd la ale nan mache a, ak achtè potansyèl kounye a konpare kosyon ou a lyezon lòt epi yo ofri ou yon pri. Sa a tout bagay k ap pase trè vit sou entènèt la.
Kijan lyen ou konpare ak lòt obligasyon sou mache a? Depi to enterè yo moute, yon nouvo $ 1,000 kosyon ki grandi nan twa zan (tan ki rete anvan kosyon ou an matirite) ap peye 5% enterè oswa $ 50 yon ane. Sa vle di kosyon ou dwe ale nan yon ajisteman valè sou mache yo dwe san patipri pwi lè yo konpare ak pwoblèm nouvo. Ann pran yon gade nan fason ajisteman sou mache sa a mache.
Ajisteman Market nan pri bon
- Si yon envestisè achte kosyon ou pou $ 1,000, yo pral resevwa $ 40 x 3, oswa $ 120 nan enterè sou twa ane ki rete yo.
- Si yon envestisè achte yon nouvo kosyon pou $ 1,000, yo pral resevwa $ 50 x 3, oswa $ 150 nan enterè sou twa ane ki rete yo.
- Pa gen okenn ankourajman yo achte kosyon ou nan valè nominal li yo nan $ 1,000 depi envestisè a ta resevwa mwens enterè pase lyezon yo ki fèk bay. Se konsa, mache a ajiste pri a nan kosyon ou a fè li ekivalan.
- Nan seri sikonstans sa a, ou ka resevwa yon òf sou $ 970 pou lyen ou. (Lè yon kosyon vann pou mwens pase valè matirite li yo di komès nan yon rabè.)
Yon envestisè ki te achte kosyon ou pou $ 970 ta kounye a ap resevwa $ 120 nan enterè, plis $ 30 nan direktè lekòl la lè kosyon an échéance. Paske yo te kapab peye mwens pou kosyon an, yo ta resevwa menm kantite lajan an dola nan pwofi, sou menm tan an ankadreman, tankou si yo te achte yon kosyon ki fèk bay yon pi wo to enterè.
Si ou kenbe kosyon ou a matirite, ou resevwa $ 1,000 la konplè. Pri sou mache a kounye a nan kosyon an sèlman zafè si w ap vann kosyon ou an kounye a. Sa fè lyezon endividyèl yon bon chwa lè ou vle yon rezilta sèten. Ou konnen ki kantite ou pral jwenn ak lè ou pral jwenn li, epi ou pa bezwen enkyete sou fluctuations yo pri. Pou revni retrèt, obligasyon endividyèl yo itilize souvan nan sa yo rele yon nechèl kosyon yo kreye yon kouran anyèl nan koule lajan kach ki itilize yo viv sou nan pou pran retrèt.
Pri Bond, to enterè, ak Duration
Gen yon fòmil ou ka itilize pou estime efè a yon chanjman nan to enterè yo pral genyen sou yon kosyon oswa kosyon fon. Nan papye blan an, Règleman pousan 4 an se pa san danje nan yon mond ki ba anpil, otè Michael Finke, Wade Pfau, ak David Blanchett eta, "Yon metòd pou apwoksimasyon enpak yon chanjman nan to enterè sou pri a nan lyezon se miltipliye dire kosyon an pa chanjman an nan to enterè fwa negatif yon sèl.
Pou egzanp, si pousantaj enterè ogmante pa 2%, yon kosyon ki gen yon dire 5 ane (apwoksimatif dire aktyèl la nan endèks la Bond Barclays) ta diminye nan valè pa 10%. Enpak la sou lyezon ki gen durasyon ankò (egzanp, 15 ane) ta evidamman dwe menm plis ekstrèm.
Pou itilize fòmil sa a, ou dwe konprann epi gade yon dire kosyon an, ki nan tèm senplist se yon mwayèn filye ki mezire longè tan kosyon an ap peye. Pi wo dire a, pi sansib la bond la oswa kosyon fon yo pral chanjman nan to enterè yo.
Lòt faktè ki enfliyanse pri bon
Egzanp mwen bay yo pa kont pou tout faktè ki afekte pri sou mache yon kosyon. Pri final la nan yon kosyon depann sou bon jan kalite a kredi, ki kalite kosyon , matirite, ak frekans nan peman enterè.
An jeneral, obligasyon ak tèm menm jan an ap ajiste a to enterè nan yon fason ki tankou.
Si ou posede yon fon kosyon, pri a nan aksyon yo nan fon an ap reflete prix a kolektif sou tout obligasyon ki posede pa fon an kosyon.
Ki kalite bon tikè byen nan yon anviwònman k ap monte enterè?
Gen de kalite obligasyon ki pa ka ale desann lè to enterè monte. Tou de lyezon k ap flote pousantaj lajan ak enflasyon-ajiste lajan kosyon ka kenbe valè yo nan yon anviwònman k ap monte to enterè paske peman yo enterè sou sa yo kalite lyezon pral ajiste.
Epitou, si ou posede obligasyon endividyèl olye ke lajan kosyon ak plan pou kenbe obligasyon ou nan matirite, Lè sa a, ou pa pral bezwen yo dwe konsène sou chanjman nan to enterè jan ou pa gen okenn plan nan vann kosyon ou, kidonk li pwi pwovizwa se petinan a ou.