Definisyon, Distribisyon, ak risk nan Zewo Koupon Bond Fon
Anpil envestisè yo pa inyore nan lefèt ke gen plizyè douzèn kalite kosyon mityèl lajan ak yo ke yo ka itilize pou plis pase jis envestisman ki ba-risk oswa pou divèsifye kont risk pou yo achte ak kenbe stock fon mityèl. E gen menm envestisè ki pa konnen avantaj ki genyen nan itilizasyon zewo-koupon kosyon lajan.
Men ki sa ou bezwen konnen sou sa yo enstriman inik fiks-revni:
Zewo-Koupon Bon: Definisyon ak Prensip Fondamantal pou Envestisè
Yon kosyon zewo-koupon se yon kosyon ki te achte nan yon rabè (yon pri pi ba pase valè figi li), ak valè a valè remèt envestisè a nan moman matirite. " Koupon " se yon lòt non pou peman enterè kosyon ak obligasyon zewo-koupon pa fè peman enterè peryodik. Nan diferan mo, obligasyon sa yo pa peye koupon, pakonsekan tèm nan koupon zewo-koupon.
Achtè a nan kosyon an resevwa figi a plen (par) valè nan kosyon an lè kosyon an rive nan matirite. Sepandan, nan kontras, yon envestisè ki posede yon kosyon regilye resevwa revni nan peman koupon peryodik, ki fè yo anjeneral te fè semi-chak ane.
Gen kèk lyezon zewo-koupon pa kòmanse kòm obligasyon zewo-koupon. Pou egzanp, US Trezò Bon pa kòmanse kòm zewo-koupon men yon pwogram ke yo rekonèt kòm komès la separe nan enterè ki anrejistre ak Direktè Securities (FLIPS), retire koupon an, oswa peman enterè, ak kreye lyezon zewo-koupon, konnen tou kòm "Bon stron."
Paske lyezon zewo-koupon pa peye enterè ak valè par yo se akòz nan matirite, pri yo se pi sansib a to enterè yo. Se poutèt sa, pa sèlman se yon anviwònman tonbe to enterè bon pou lyezon, li se menm pi bon pou lajan kosyon zewo-koupon.
Ak konsiderasyon kosyon mityèl lajan, kenbe nan tèt ou ke envestisè a posede aksyon nan fon an mityèl epi yo pa HOLDINGS yo nan dosye a fon mityèl.
Se poutèt sa, pri bond la mityèl fon an (oswa sa ki refere yo kòm valè nèt byen li yo oswa NAV ) se yon fonksyon santral nan retounen total kosyon an nan envestisè a. Se poutèt sa bond bondye mityèl gen risk direktè lekòl - paske kantite lajan an envesti ka tonbe nan valè, Lè nou konsidere ke yon detantè kosyon endividyèl ka senpleman kenbe kosyon yo san yo pa transfere nenpòt pèt, osi lontan ke yo pa vann kosyon yo nan yon pri pi ba pase achte.
Pi bon moman pou envesti nan fon zewo-Koupon Bond
Bond pri ak pousantaj enterè yo tankou de bout ki opoze nan yon teeter-totter: Lè yon sèl bò leve, lòt bò a tonbe. Se poutèt sa, lè to enterè yo ap monte, pri kosyon yo tonbe ak lè to enterè yo tonbe, pri kosyon ap monte. Se konsa, tan ki pi bon pou envesti nan obligasyon se lè to enterè yo tonbe paske pri a (oswa valè) nan envestisman kosyon ou ap monte.
Kesyon an sèlman ki rete ak konsiderasyon nan pi bon moman pou envesti nan fon kosyon zewo-koupon se: Lè yo to enterè chans tonbe? Repons lan se pandan fwa deflasye .
Rezon ki fè la se ke Rezèv Federal la ap goumen deflasyon, ki se yon peryòd de tonbe pri pou machandiz konsomatè ak sèvis yo, pa diminye to enterè nan achte nan Bon Trezò.
Pi bon Zewo-Koupon Bond Fon
Yon bon kout tèm zewo-koupon kosyon fon (pou ane 2014 oswa 2015) se Ameriken Syans Zewo Koupon 2015 (BTFTX) ak youn nan pi bon alontèm lajan koupon zewo-koupon an se yon ETF , PIMCO 25 + Ane Zewo Koupon US Trs (ZROZ).
Envestisè yo ta dwe itilize prekosyon lè yo ap achte ak kenbe lajan kosyon zewo-koupon paske pri yo gen balans dramatik leve, li desann. Epitou, obligasyon alontèm ap gen pi gwo fluctuation nan pri pase kout tèm obligasyon.
Pou egzanp, nan ane a 2013, ZROZ te gen yon -20.9% retounen, ak nan 2014, fon an te gen yon je-eklate 48.8% genyen. ZROZ Lè sa a, te vire negatif ankò nan 2015, te gen yon ki ba yon sèl chif chif nan 2016, Lè sa a, rale devan yo nan fon an kosyon an mwayèn, jan yo mezire pa Bloomberg barkley Ameriken Index la Bond , nan 2017.
Se poutèt sa, kle yo pran ak zewo-koupon obligasyon se yo ke yo ka bon HOLDINGS ki dire lontan, men yo tou temèt, mache enstriman mizik ak definitivman pa pou kòmanse envestisè yo.
Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.