Soti nan ane 1980 yo ak nan kosyon mityèl 2010 la mityèl te jwi yon anviwònman jeneralman favorab pou ogmante pri yo.
Menm envestisè nan konmansman an ka remake kijan to enterè yo te ekstrèmman wo nan ane 1980 yo, epi yo te nan tout tan-pèmèt nan ane sa yo resesyon an Great nan 2007 ak 2008. Depi pri kosyon deplase nan direksyon opoze a nan pwodiksyon kosyon (ak pousantaj enterè dominan ), li se matematik elemantè ak lojik yo wè ke pri kosyon yo te augmenté sou twa deseni ki sot pase yo.
Envestisè modèn fon mityèl la gen bon konprann pou aprann Basics yo nan lyezon ak kouman fè rechèch pwòp yo. Men ki jan fè li:
Aprann Prensip Fondamantal Bond yo ak Fon Bond yo
Si ou te resevwa premyèman ekspoze kosyon ou a ak lajan kosyon mityèl, ou pral benefisye pa aprann Basics yo nan ki jan bon travay. Yon kosyon se esansyèlman yon pwomès yo peye - li nan yon prè. Prete lajan an se yon antite, tankou yon sosyete, gouvènman ameriken an oswa yon konpayi sèvis piblik piblikman posede, ki pwoblèm obligasyon pou ogmante kapital (lajan) nan bi pou finansman pwojè oswa pou finanse operasyon entèn ak kontinyèl antite a.
Achtè yo nan bon yo se envestisè yo ki prete lajan nan antite a, pa achte bon, an echanj pou peman peryodik ak enterè yo.
Pou egzanp, yon kosyon endividyèl ap peye enterè, yo rele yon koupon , bay moun ki afilye a (envestisè) nan yon deklare pousantaj pou yon peryòd tan ki deklare (tèm). Si ki te fèt nan matirite, ak konpayi kosyon an pa default, afilye a ap resevwa tout peman enterè ak 100% nan direktè yo tounen nan fen tèm nan.
Nan diferan mo, pifò envestisè kosyon yo pa pèdi direktè lekòl la ka rive ak kosyon mityèl lajan - pa gen okenn risk mache reyèl oswa risk pou yo pèdi valè ak peman yo enterè yo fiks, ki se poukisa bon yo rele envestisman fiks revni. Bond fon mityèl pa pataje aspè enpòtan sa a.
Konprann Diferans lan nan Bon ak Bond Mutual Funds
Lajan Bond yo se lajan mityèl ki envesti nan obligasyon. Mete yon lòt fason; yon sèl kosyon fon ka konsidere kòm yon panyen nan plizyè douzèn oswa dè santèn de obligasyon kache (HOLDINGS) nan yon sèl dosye kosyon. Pifò lyen kosyon yo konpoze de yon sèten kalite kosyon, tankou antrepriz oswa gouvènman, ak plis defini nan peryòd tan matirite, tankou kout tèm (mwens pase 3 ane), entèmedyè-tèm (3 a 10 ane) ak long -tèm (10 ane oswa plis).
Lyezon endividyèl yo ka ki te fèt pa envestisè a kosyon jiskaske matirite. Pri a nan kosyon an ka fluktueur pandan envestisè a kenbe kosyon an, men envestisè a ka resevwa 100% nan envestisman premye li (direktè lekòl la) nan moman matirite. Se poutèt sa, ka gen okenn "pèt" nan direktè lekòl osi lontan ke envestisè a kenbe kosyon an jouk matirite (ak antite ki founi dokiman yo pa default paske nan sikonstans ekstrèm, tankou fayit).
Li pa menm bagay la tou kòm kouman kosyon fon mityèl travay. Avèk kosyon mityèl lajan, envestisè a pa dirèkteman kenbe lyezon yo. Se poutèt sa, kosyon lajan pote pi gwo risk mache pase obligasyon paske envestisè nan fon kosyon se konplètman ekspoze a posibilite pou tonbe pri, Lè nou konsidere ke envestisè a kosyon ka kenbe kosyon li nan matirite, resevwa enterè ak resevwa direktè lekòl yo plen yo nan matirite, an konsideran founi dokiman entite pa default.
Konnen kalite debaz yo nan Bon (Corporate, Minisipal, Trezò, Tenten)
Gen plizyè diferan kalite lyezon, men tip debaz yo gen ladan bon lyezon Corporate, lyezon Minisipal, Trezò ak Junk (High Yield):
- US Trezò sekirite, ke yo rele tou Treasury, yo se obligasyon dèt ki te pibliye pa Depatman Etazini nan Trezò a. Lè ou achte Trezò, ou ap finansman operasyon gouvènman federal Etazini. Nan diferan mo, ou prete lajan nan gouvènman federal la. Genyen kat kalite trezor: 1) Trezò bòdwo (T bòdwo), ki gen matirite nan 1 ane oswa mwens, 2) Trezò Nòt (T-Nòt), ki gen matirite nan 2 a 10 ane, 3) Bon Trezò (T- Bon), ki gen matirite nan 20 a 30 ane ak 4) Trezò Enflasyon-pwoteje Securities (TIPS), ki se enflasyon-endèks lyezon.
- Lyezon Corporate yo se obligasyon dèt ki soti nan kòporasyon yo nan bi pou yo ogmante kapital pou pwojè antrepriz ak lòt mwayen pou elaji sosyete a founi dokiman yo. Lè ou achte yon kosyon antrepriz, ou prete lajan nan yon sosyete, ki nan vire pwomès yo peye ou yon kantite lajan ki espesifye nan enterè jiskaske dat la matirite deklare, nan ki tan kantite lajan orijinal la nan kosyon ou te achte (direktè lekòl la) te retounen pou ou, envestisè a.
- Lyezon Minisipal yo se obligasyon ki soti nan minisipalite gouvènman an oswa ajans yo. Egzanp yo enkli vil, eta, ak sèvis piblik piblik. Obligasyon dèt yo itilize pou ranmase lajan pou finanse bilding lekòl, pak, otowout, ak lòt pwojè pou itilizasyon piblik.
- Junk bon , ke yo rekonèt tou kòm sede wo, se obligasyon ki gen evalyasyon bon kalite kredi anba klas envestisman (yon Rating anba a BBB pa Standard & Poor's oswa anba a Baa pa ajans kredi Rating Moody a AAA se pi wo). Yon kosyon ka resevwa yon Rating kredi pi ba paske nan risk pou yo default sou pati nan antite ki founi dokiman yo kosyon an. Se poutèt sa, paske nan risk sa a ki pi wo relatif, antite ki founi dokiman sa yo obligasyon ap peye pi gwo pousantaj enterè konpanse envestisè yo pou pran risk pou yo achte lyezon yo, konsa non an segondè sede .
Aprann Kòman pou fè rechèch ak achte bon
Ou pa dwe fè yon ekspè pou fè pwòp kosyon ou. Tout konesans, tèminoloji, ak konpleksite ki enplike nan mache kosyon yo ka jwenn aksè ak fè senp ak yon ti ponyen nan estrateji senp ak yon kèk sit entènèt itil. Gen analis kosyon ak ajans kredi ki fè pi fò nan travay la pou ou. Se poutèt sa, envestisè a kosyon sèlman bezwen konnen ki kote yo gade ak ki jan yo entèprete enfòmasyon ki deja egziste.
Ou ka itilize sit rechèch mityèl pou wè sa kèk nan pi bon manadjè fon mityèl yo kenbe nan pòtfolyo yo pou kèk ide. Lè sa a, ou ka deplase fè rechèch pwòp ou pa gade nan sit, tankou investinginbonds.com.
Evite sipèpoze ak divèsifye
Menm jan ak fon mityèl, sipèpoze ka rive ak achte sekirite endividyèl kosyon. Si ou gen plizyè obligasyon diferan nan dosye kosyon ou a, ou ka pa byen divèsifye. Eseye gen diferan matirite (sa vle di, 1 ane, 5 ane, 10 ane, 30 ane), diferan kalite kosyon (sètadi, Trezò, Minisipal, Corporate, Segondè Sede) ak diferan endistri yo nan mitan lyezon antrepriz (sètadi, finansye , sante, fabrikasyon, Yo Vann an Detay).
Konsidere yon estrikti Nwayo ak satelit pòtfolyo
Menm si ou santi ke pri a risk de fon mityèl yo pral répandus pou kèk tan, pa gen okenn rezon abandone kosyon mityèl lajan konplètman. Pou dedomajman divèsite a, envestisè yo pral bon konprann yo konsidere jan mèt omwen yon bond mityèl kosyon kòm yon "debaz" fiks revni kenbe ak bati bò kote l '. Li se yon kalite "estrikti nwayo ak satelit" ki komen ak yon dosye ranpli fon mityèl, ki ta tou gen ladan yo stock fon mityèl nan adisyon a lajan kosyon ou yo.
Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.