Kalite Fund Bond yo pou yo bat to enterè yo ak Enflasyon
Pou dè dekad, pri kosyon yo te jeneralman ap monte, ki te pozitif pou retounen sou kosyon mityèl lajan. Men, nan dènye ane yo, kòm to enterè yo te kòmanse monte soti nan lorid istorik yo, mache a ti towo bèf pou obligasyon te fini.
Men, sa pa vle di lajan kosyon yo pa yon pati enpòtan nan yon dosye divèsifye epi li sètènman pa vle di enkonvenyans pwolonje pou pri kosyon oswa lajan kosyon.
Envestisè tou senpleman bezwen jwenn lajan kosyon ki pi bon nan yon anviwònman k ap monte to enterè ak pou konprann ki kosyon lajan fè pi byen kont enflasyon. Lè w konnen Basics yo sou ki fon fè pi byen epi ki lajan fè pi move anvan ak pandan pi gwo pousantaj enterè ak enflasyon se yon konpetans kritik pou bondye mityèl envestisè a fon .
Ki jan bon yo ki gen rapò ak to enterè ak Enflasyon
Rezon ki fè yo bon yo sansib a to enterè ak enflasyon yo souvan te fè twò konplèks epi kon sa pi difisil pou konprann. Pou senplifye konsèp prensipal yo ou bezwen konnen pou bati dosye a pi bon nan fon mityèl , isit la yo se pwen prensipal yo:
- Konsèy Rezèv Federal la ogmante to enterè yo lè li gen krentif pou enflasyon sa pral lakòz yon ekonomi k ap grandi. Kontrèman, yo pral diminye to enterè pou goumen deflasyon ak / oswa yon ekonomi ralanti . Atik sa a se sou lajan kosyon yo pi bon pou pousantaj enterè k ap monte ...
- Pousantaj ki pi wo sa yo, ki rele Federal Fon Rate la , chaje bank yo pa Rezèv federal yo ogmante depans pou prete (pri a nan lajan) pou bank yo, ki endirèkteman pouse yo pase sou depans sa yo nan kliyan yo, tankou konsomatè endividyèl, kòporasyon ak bank lòt. Nan diferan mo, enterè a chaje sou pifò kalite prè ap ogmante apre Fed a ogmante pousantaj li yo.
- Bon yo se esansyèlman prete lajan. Si pousantaj enterè ki genyen sou prè, ki gen ladan obligasyon, ap monte, envestisè kosyon yo gen tandans demann lyezon ki pi wo yo bay plis lajan sou envèstisman kosyon yo.
- Lè envestisè kosyon yo plis atire lyezon yo ki pi wo ki peye pi wo enterè, lyezon yo ki pi gran ki peye pi ba enterè vin mwens atire envestisè yo. Poukisa achte yon kosyon ki peye 6.00% lè ou ka jwenn yon kosyon ki sanble ki peye 6.50%? Se poutèt sa, lè envestisè bondye vle vann pi gran obligasyon yo ki peye pi ba to enterè yo, yo fòse yo vann kosyon an pou yon pri pi ba pase yo te achte li paske envestisè a achte li pral vle yon rabè pou aksepte to enterè ki pi ba yo.
An rezime, pri kosyon deplase nan direksyon opoze nan to enterè paske nan efè a pousantaj yo nouvo gen sou lyezon yo fin vye granmoun. Lè to enterè yo ap monte, pwodiksyon kosyon nouvo yo pi wo ak plis atire envestisè pandan y ap lyezon yo fin vye granmoun ak pwodiksyon an pi ba yo mwens atire, kidonk fòse pri pi ba yo.
Si tout bagay sa yo toujou difisil pou konprann, pa enkyete! Ou nòmal! Tout sa ou reyèlman bezwen sonje se ke pousantaj enterè k ap monte egal pri pi ba kosyon .
Egzanp sou ki jan Rising enterè pousantaj Afekte Bon
Yon lòt pwen kle yo konprann sou relasyon ki genyen ant pri kosyon ak pousantaj enterè se ke obligasyon ak pi long matirite yo pi sansib a to enterè pase obligasyon ak pi kout matirite.
Pou egzanp, si to enterè yo ap monte, ki moun ki vle posede lyezon yo peye pi ba enterè pou menm peryòd de tan? Pi long la matirite a, pi gwo risk nan to enterè .
Yon egzanp ki senp isit la se avèk sètifika Depo (CD) . Lè CD yo nouvo soti ak pi wo pwodiksyon an, envestisè a CD vle ranplase fin vye granmoun lan ak nouvo nan. Anplis de sa, envestisè a CD konprandr pral achte CD ak pi kout matirite (sa vle di yon ane oswa mwens) si yo atann pousantaj kontinye ap monte sou ane kap vini an. Bond envesti nan yon anviwònman k ap monte to enterè a menm lojik.
Pi Bon Bond Fon pou Rising Pousantaj enterè ak Enflasyon
Koulye a, ke ou konnen Basics yo sou lyezon ak to enterè, isit la yo se kèk tip espesifik kosyon fon ki ka fè pi bon pase lòt moun nan yon anviwònman nan k ap monte to enterè ak enflasyon:
- Kout tèm: Rising pousantaj enterè fè pri nan lye ale desann men pi long la matirite, pri yo pi lwen pral tonbe. Se poutèt sa, opoze a se vre: bon nan pi kout matirite ap fè pi bon pase moun ki gen pi long matirite nan yon anviwònman k ap monte to enterè paske pri yo. Sepandan, kenbe nan tèt ou ke "fè pi byen" ka toujou vle di tonbe pri, byenke n bès a se jeneralman mwens grav. Yon kèk kosyon fon ki travay byen gen ladan PIMCO Low Duration D (PLDDX) ak Vanguard Kout tèm Index Bond (VBISX).
- Entèmedyè-tèm Bon: Malgre ke dure yo ki pi long ak fon sa yo, pa gen envestisè reyèlman konnen ki to enterè ak enflasyon pral fè. Se poutèt sa, entèmedyè-tèm lajan kosyon ka bay yon bon mwayen-of-wout opsyon pou envestisè ki sajman chwazi pa predi kisa mache a kosyon pral fè nan kout tèm. Pou egzanp, menm manadjè fon fon yo te panse enflasyon (ak pi ba pri kosyon) ta retounen nan 2011, ki ta pote sou pi gwo pousantaj enterè, epi fè kout tèm obligasyon plis atire. Yo te mal ak administratè fon pèdi nan endèks lajan , tankou Vanguard Intermdiate-Index Bond (VBIIX), ki te bat 99% nan tout lòt kosyon entèmedyè-tèm nan 2011. Fon lajan jeneralman pa t 'tonbe nan pri pou yon plen ane kalandriye jiska 2013. Ou ka eseye tou yon apwòch ki pi diversifiée ak yon endèks mache kosyon total Exchange Traded Fund (ETF), tankou iShares Barclay 's Globally Bond (AGG).
- Enflasyon Pwoteje Bon: Konnen tou kòm Trezò Enflasyon-Protected Securities (TIPS), lajan kosyon sa yo ka fè byen jis anvan ak pandan environnements enflasyon, ki souvan kowenside ak pousantaj enterè k ap monte ak ekonomi k ap grandi. Yon fon eksepsyonèl pou TIPS se Vanguard Enflasyon Pwoteje Securites Fon (VIPSX).
An rezime, lajan kosyon yo pi bon pou pousantaj enterè k ap monte yo pa garanti nan retounen pozitif nan ki kalite anviwònman ekonomik men sa yo kalite lajan kosyon gen pi ba risk to enterè pase pifò lòt kalite lajan kosyon.
Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.