Envesti Leson 3 - Analize yon Fèy Balans
Rapò Anyèl la
Ou ka deja konnen sou rapò anyèl la , piblikasyon sa a yon fwa chak ane se yon dokiman ki pibliye pa konpayi plizyè mwa apre fen ane fiskal yo. Li gen ladan prèske tout bagay yon envestisè bezwen konnen sou biznis la. Yon rapò anyèl jeneralman gen foto enstalasyon, biwo branch, anplwaye, ak pwodwi, ki nòmalman swiv pa yon lèt ki soti nan CEO a ak lòt administrasyon an chèf. Lèt sa a décrit sot pase a kòm byen ke ane k ap vini an. Tucked nan dèyè a nan rapò chak ane se yon koleksyon dokiman finansye, nòt nòt, tablo, ak divilgasyon (tout nan ki ou ta gen bon konprann yo li jan yo ka ede ou dekouvwi yon foto truer nan kabinè avoka a).
Pou jwenn yon rapò anyèl, pi fò nan tan an ou ka ale nan sit entènèt yon konpayi an epi jwenn lyen an Investor Relations. Soti nan la, ou ta dwe kapab swa download rapò anyèl la nan fòm PDF oswa jwenn enfòmasyon sou kòman yo kontakte sèvis actionnaire epi mande yon kopi nan lapòs la.
Si sa pa travay, rele katye jeneral konpayi an epi mande pou pale ak relasyon actionnaire.
Fòm 10-K depoze
Ou deja konprann detay yo nan Fòm 10-K la . Sa a se yon divilgasyon anyèl ke piblikman komèsyal konpayi dwe ranpli ak SEC a nan yon kèk mwa apre fèmen nan ane fiskal yo.
Pifò nan tan an, rapò anyèl la gen enfòmasyon fasil-a-dijere nan yon fòma bèl. Nan 10-K, nan kontras, souvan gen nitty, courageux, tout bagay-ak-kwizin-koule done yo ou ka vle rechèch, kraze desann, souvan nan pi plis detay, tout bagay soti nan sous la jeyografik nan revni matirite a orè lyezon yo te pibliye . Gen kèk envestisè jwenn 10-K inpénétrabl a men si ou renmen finans, defi a okazyonèl nan pwojeksyon ansanm cogs yo ak angrenaj nan yon biznis, epi jwi konprann ki jan li se estriktire, li se anpil valè. Souvan biznis konplèks yo pral souvan gen 10-K dokiman ki kouri plizyè santèn paj lontan.
Pafwa, ou kouri antre nan yon konpayi ki pa gen okenn deklarasyon finansye oswa divilgasyon lòt nan Fòm 10-K a men, olye de sa, gen yon pasaj ki li yon bagay sou liy ki nan, "enkòpore isit la pa referans". Sa vle di ke yo te lage enfòmasyon an yon lòt kote, tankou nan rapò anyèl la, epi yo vle ou ale li li la. Menm si sa a se ka a, li toujou vo li jwenn yon kopi. Ou ka jwenn sa a lè w kontakte konpayi an, vizite sit entènèt li, oswa tcheke sit wèb la Securities and Exchange Commission.
Fòm 10-Q ranpli a
Fòm 10-Q se menm jan ak Fòm 10-K la eksepte ke li depoze chak trimès, oswa twa fwa nan yon ane (10-K la pral pran plas li nan yon ka nan ane a).
Li gen yon anpil mwens detay pase 10-K la akòz nati a abreje nan peryòd mezi a, pami lòt bagay, men yo ka itil sitou de tan zan tan, nan sèten sikonstans. Espesyalman, Fòm 10-Q la ka bay insight nan chanjman ki ap pase nan yon biznis depi lontan anvan sa yo chanjman yo montre nan figi yo salè. Ou remake bagay sa yo tankou re-achte rezo pataje lou pandan ane a ki pa gen, ankò, yo te kalkile nan salè anyèl la pou chak figi pataje ak fason salè a dilye pou chak pataje yo kalkile. Ou wè woulman envantè a ap vin pi byen oswa vin pi mal oswa ke woulman kont resevwar yo ap amelyore oswa avètisman siy avètisman ke gen pouvwa gen yon pwoblèm kredi ak kliyan yo. Ou remake chanjman nan kapital kap travay . Ou aprann sou pwose ak potansyèl risk legal pou ki rezève pa te etabli.
Ou ka sèvi ak done Agregasyon sèvis soti nan Portails finansye Men, li toujou pi bon pou ale nan sous la
Jou sa yo, yon anpil nan envestisè konte sou fèy la balans , deklarasyon revni , ak deklarasyon koule lajan kach jan yo jwenn sou portails finansye; done anrejistre soti nan SEC ranpli ak otomatikman manje nan sit entènèt ki fè li disponib pou gratis nan kondwi piblisite revni, tankou Yahoo! Finans. Sa yo ka gwo pou tounen-of-anvlòp-la, analiz rapid, men ou dwe pran prekosyon sou pran desizyon pi gwo ki baze sou sous sa yo. Pou yon sèl bagay, erè yo toujou komen, espesyalman lè fè fas ak konpayi etranje oswa konpayi ki gen estrikti estrikti estrikti doub-klas . Mwen pa ka di ou konbyen fwa mwen te wè sede a dividann mal kalkile oswa rapò a pri-a-salè kareman mal.
Pou yon lòt, rezime finansye yo twò limite nan dimansyon. Li toujou enpòtan pou li li rapò anyèl la, 10-K ak 10-Q tèt ou paske gen tout kalite bagay ki pa ka enkli nan repwodiksyon sa yo pratik. Pran yon ansyen ble-chip stock tankou AIG anvan resesyon an Great nan 2008-2009 lè li tonbe. Yon lekti rapid nan rapò anyèl la ak ou ta te pè nan ekspoze a derive (mwen toujou kenbe yon kopi m 'nan dosye m', anyen ki jan mwen pa t 'kapab pote tèt mwen nan posede biznis la paske mwen pa t' kapab estime ki jan move abilite yo potansyèl ta dwe). Ki pa t 'montre moute sou sit finansye yo, kote tout sa ou wè te en revni nèt, byen ap grandi, ak elaji koule lajan kach. Ou pa dwe janm bliye ke ou ap achte an komen nan yon biznis, nan ka a nan envestisè stock , oswa prete lajan nan yon biznis, nan ka a nan envestisè kosyon . Pa gen okenn rakoursi. Ou dwe fè travay la epi konprann risk ou pran pou kolekte dividann, enterè, ak pri lwaye .
Asire w pou mande Rapò Anyèl la, 10-K, ak 10-Q nan konpetitè yon konpayi a si ou vle konprann fòs li yo ak feblès konpare ak lòt konpayi yo nan sektè li yo oswa endistri
Yon lòt Trick ou pral vle anplwaye nan analiz pwòp ou a se pou mande rapò a chak ane, 10-K, ak 10-Q nan konpayi nan sektè a menm oswa endistri nan kabinè avoka a nan kote ou enterese. Pou egzanp, li ka ede w konprann yon pi gwo lwil oliv si ou ap etidye tout espesyalizasyon lwil oliv nan sametime la. Ou ka analize deklarasyon finansye yo epi mande tèt ou, "Ki sa ki diferan?" Ou pral dekouvri kijan konpayi gen estrikti kapital diferan. Ou pral kapab egzamine varyab ROE DuPont la ak wè ki sa ki kondwi retounen. Ou ta ka kapab jwenn insight nan ki konpayi yo pral soti sou tèt yo ak ki yo fini nan oubli pa gade bagay sa yo tankou tandans nan lavant pou chak pye kare ak rapò pwoteksyon enterè .
Ak konpayi yo lòt fre nan tèt ou, diferans yo, tou de pozitif ak negatif, yo gen plis chans kanpe deyò epi yo jwenn atansyon ou. Sa a se vre pou chak sektè ak endistri nan egzistans. Li pa enpòtan si ou ap li rapò yo chak ane ak 10-K Filings nan konpayi chokola, manifaktirè otomobil, jounal, bank yo, operatè m 'lò, devlopè byen imobilye, pake manje pake, bouteur soda, founisè ekipman agrikòl, boutik kafe, détaillants rabè, oswa tèm pak. Si yon sèl biznis mansyone yon règ kontablite nouvo ki pral enfliyanse rezilta anpil, ak yon lòt sèlman gloss sou li, ki ta ogmante drapo wouj pou fèm nan lèt nan lide mwen. Menm jan an tou, yon konpayi ka lonje dwèt sou yon opòtinite konvenkan endistri a ap fè fas a, pandan ke lòt, konpayi pi konsèvatif pa elaji sou anyen plis pase rezilta yo pwodui pandan peryòd pou rapòte a.