Envesti Leson 3 - Analize yon Fèy Balans
Ki sa ki rive nan Re-achte Stock
Lè yon konpayi achte pwòp stock li yo li gen yon chwa.
Li ka swa 1.) chita sou aksyon sa yo reyakete, potansyèlman rvantize yo nan piblik la ogmante lajan kach oswa itilize yo nan yon akizisyon yo achte konpetitè oswa lòt biznis, oswa li kapab 2.) pran retrèt moun sa yo pataje pou konte a an jeneral pataje se pou tout tan redwi, sa ki lakòz chak pati ki rete pou reprezante yon gwo pousantaj komen pousantaj nan kabinè avoka a, ki gen ladan yon koupe pi gwo dividand ak pwofi kòm kalkile pa EPS debaz ak dilye .
Bon an ak move de répartis pataje
Ni kou nan aksyon ki endike anwo a se nesesèman pi bon pase lòt la jan li depann antyèman sou konpetans nan alokasyon kapital nan jesyon. Istorikman, yon biznis tankou Teledyne nan men yo nan Henry Singleton itilize Trezò Stock tankou yon mèt, ogmante valè intrinsèques pou mèt pwopriyete ki dire lontan ki kole ak antrepriz la. Singleton te achte stock men-sou-pwen lè aksyon yo nan konpayi l 'yo te chè ak bay li tankou overvalued lajan lè li te twò rich evalye, ap resevwa men l' sou byen plis pwodiktif.
Nan lòt ka yo, Trezò Stock te detwi yon anpil valè kòm konpayi peye twòp pou pataje pwòp yo oswa pataje aksyon pou peye pou akizisyon lè aksyon sa yo èstime. Sou sijè sa a, men se pa antyèman ki gen rapò ak Trezò Stock, youn nan egzanp yo ki pi popilè yo soti nan antrepriz Amerik nan dènye ane yo te yon kontra nan ki konpayi an Kraft fin vye granmoun, file soti nan Filip Morris, akeri Cadbury, founi dokiman èstime stock peye pou akizisyon a overvalued.
Konpayi kenbe Buffett a, Berkshire Hathaway, te posede yon pozisyon enpòtan nan Kraft ak Buffett te tèlman degoutan nan kontra a, li te kraze nan pèsonaj abityèl avoncule l ', li kritike li tankou yo te "patikilyèman estipid", vote kont anpi-CEO bilding Irene Rosenfeld an anpi ak kondane li sou televizyon ak alekri. (Buffett te tire revanj li nan fen a, menm si. Kraft fann tèt li nan de konpayi, chanje non tèt li Mondelez Entènasyonal ak Kraft Foods Group.
Rosenfeld te ale ak ansyen an pandan y ap lèt la te rete ak mak yo trè pwofitab, men ralanti-ap grandi makèt tankou Maxwell House kafe ak Jell-O pouding. Buffett ak yon gwoup racha ak ki li te travay yo achte HJ Heinz te fini fè yon òf pou Kraft Foods Group, Fusion li ak Heinz yo kreye Konpayi an Kraft Heinz. Berkshire Hathaway kounye a posede anviwon 25% nan li epi li se endirèkteman youn nan pi gwo anpi anpere manje nan mond lan.)
Men kèk egzanp sou trezò Stock nan mond reyèl la
Deyò nan liv ak nan mond lan reyèl, youn nan pi gwo egzanp yo ou pral janm wè nan Stock Trezò sou yon fèy balans se Exxon Mobil, youn nan élèv yo lwil oliv kèk sou planèt la ak desandan prensipal la nan Creole lwil oliv John D. Rockefeller a anpi.
Kòm nan fen ane pase a, 2015, li te fèt yon stupéfiants $ 229.734.000.000 nan Trezò Stock sou liv yo; yon prè trimès-of-yon-billions nan recherche aksyon li pa te anile.
Sa se paske Exxon Mobil gen yon politik retounen koule lajan kach sipli bay pwopriyetè atravè yon melanj de dividann ak pataje re-achte Lè sa a, chita sou stock la ak plan yo sèvi ak li, ankò, yon jou. An reyalite, chak deseni oswa de, li gen yon tandans achte yon konpayi enèji pi gwo, pou peye pou kontra a ak stock, diluting mèt pa reenprime aksyon sa yo, Lè sa a, lè l sèvi avèk koule lajan kach yo achte ki stock tounen, rale dilution an.
Se yon win-win pou tout moun ki enplike paske mèt pwopriyete yo nan sib la akizisyon ki vle rete envesti pa oblije peye kapital pwogrè taks soti nan fizyon an, pandan y ap mèt pwopriyete yo nan Exxon Mobil fini ak ekivalan efikas ekonomik la nan yon tout- kontra lajan kach, pousantaj pwopriyetè yo retabli apre yon ti tan kòm lwil oliv la ak gaz natirèl Titan itilize koule nan lajan kach nan etabli li yo ak fèk achte kouran salè yo rebati pozisyon nan Stock Trezò.
Future nan Trezò Stock
De tan zan tan, gen pale nan kèk kwen nan endistri a kontablite kòm si wi ou non li ta yon bon lide chanje règleman yo pou ki jan Trezò Stock se te pote sou fèy la balans. Koulye a, Trezò Stock se te pote nan pri istorik. Gen kèk panse ke li ta dwe reflete valè sou mache a nan aksyon konpayi an kòm, teyorikman, konpayi an te kapab vann yo sou mache a ouvè oswa itilize yo achte lòt konpayi, konvèti yo tounen nan lajan kach oswa byen pwodiktif. Panse sa a poko genyen.
Finalman, reyalize ke kèk eta limit kantite lajan an nan Trezò Stock yon sosyete ka pote kòm yon rediksyon nan ekite actionnaire nan nenpòt ki lè yo bay paske li se yon fason pou pran resous soti nan biznis la pa mèt pwopriyete yo / aksyonè, ki an vire, ka mete an danje dwa legal yo nan kreditè yo. An menm tan an, kèk eta pa pèmèt konpayi yo pote Trezò Stock sou fèy la balans nan tout, olye pou yo mande yo pran retrèt aksyon.