Pousantaj Default ak Bon

Pousantaj nan default mezire pousantaj nan emeteur nan yon klas bay fiks-byen avantaj ki echwe pou pou fè pwograme enterè oswa peman direktè lekòl nan 12 mwa anvan yo. Pou egzanp, si yon klas avantaj te gen 100 emeteur endividyèl ak de nan yo remet nan 12 mwa anvan yo, to a default ta dwe 2%. Pousantaj nan default kapab tou "dola-filaplon," sa vle di ke li mezire valè a dola nan défaut kòm yon pousantaj nan mache a an jeneral.

Enplikasyon yo nan pousantaj Default Bond

Natirèlman, yon pousantaj segondè - oswa k ap monte - default se yon faktè negatif nan pèfòmans nan yon kategori byen, pandan y ap yon to ki ba - oswa tonbe - default ede pèfòmans sipò. Pousantaj Default yo gen tandans yo dwe pi wo pandan peryòd de estrès ekonomik, ak pi ba pandan fwa lè ekonomi an se fò. Pousantaj nan default se yon konsiderasyon pou envestisè nan minisipal, envèstisman-klas antrepriz , segondè-sede , ak émergentes bon mache , men li pa enpòtan pou US Trezò depi gen nòmalman pa chans ke gouvènman federal la pral default sou dèt li yo - - nan plis pase 200 ane, li pa janm gen.

Ensidans nan défaut Bond

Pandan ke yon default se yon evènman katastwofik pou pri a nan yon kosyon endividyèl, an jeneral défaut yo se relativman ra evènman pou pi wo-rated sekirite yo. Ou ka jwenn done istorik sou pousantaj rèstriktirasyon ak segondè pousantaj default soti nan ajans lan Rating Creole & Poor la isit la.

Sit sa a soti nan 2012, ki gen yon trove trezò done ki date tounen nan 1981, bay kèk insight nan chans pou default pou klas envestisman ak segondè sede (li te ye tankou "tenten") obligasyon. Li nan vo pran yon ti moman yo analysis tablo yo ak tab yo aprann plis sou défaut, men gen kèk takeaways remakab yo se:

• Pousantaj default yo te byen ba nan mache a kosyon rèstriktirasyon sou tan, moyenne 1.47% nan tout pwoblèm eksepsyonèl nan 32 ane peryòd la mezire. Lyezon envestisman yo te remet nan yon pousantaj de jis 0.10% chak ane, pandan y ap to a default pou pi ba-envestisman-klas (segondè sede) lyezon te 4.22%.
• A vas majorite de défaut te fèt nan mitan emeteur yo ki pi ba-rated. Peryòd 31 ane pou sekirite AAA (Rating ki pi wo a) ak AA te 0.0% ak 0.2%, respektivman. Konparezon, pousantaj la default nan mitan B-rated emeteur (dezyèm pi ba a) te 4.28%, men pou niveau ki pi ba a, CCC / C, to la default te 26,85%.
• Pa yon maj lajè, majorite nan défaut yo anvan pa downgrades bay Rating kredi konpayi an.
• Lyezon Minisipal yo tou te ekspoze yon to ki ba default, ak jan se te ka a nan sektè a rèstriktirasyon, pi fò nan défaut yo ki te fèt nan mitan sekirite yo ki pi ba-rated nan sektè a. Dapre Fmsbonds.inc. , "Nan bon yo ki te fè default, kòz prensipal la, dapre Moody a, te 'risk antrepriz.' Rezilta risk sa a soti nan yon echèk nan yon pwojè kosyon-finanse reyalize rezilta projetée li yo akòz defo planifikasyon oswa bès ekonomik, rann yon pwojè enposib. "

Evite défaut Bond

Soti nan sondaj sa a sou mache a kosyon, li nan evidan ke envestisè ka lajman limite ekspozisyon yo nan default pa envesti nan AAA oswa AA rated bon oswa nan kosyon lajan ki konsantre sou sa yo sekirite ki pi wo rated.

Menm si sa, yon envestisè ki kenbe obligasyon oswa kosyon lajan ki konplètman evite défaut yo toujou sijè a risk to enterè - ak Se poutèt sa pa iminitè a pèdi direktè lekòl la si vann anvan matirite.