Ki sa ki se yon CMBS?
Yon CMBS kreye lè yon bank pran yon gwoup de prè sou liv li yo, offres yo ansanm, Lè sa a, vann yo nan fòm sereyal kòm yon seri de obligasyon. Chak seri pral anjeneral òganize nan " trench " - panse "segman" - soti nan CMBS pi wo-rated, ki pi ba-risk oswa "ansyen pwoblèm" nan pi wo risk, CMBS ki pi ba-rated.
Pwoblèm nan granmoun aje se premye nan liy yo resevwa direktè lekòl ak peman enterè, pandan y ap pwoblèm ki pi jinyò yo pral premye a pran yon pèt si yon prete lajan défaut. Envestisè chwazi ki pwoblèm yo envesti nan ki baze sou sede vle yo ak kapasite pou risk.
CMBS Retounen Potansyèl
Loan securitization se itil nan yon anpil nan fason. Li pèmèt bank yo fè plis prè, li bay envestisè enstitisyonèl ak yon altènatif ki pi wo-bay gouvènman an bon , epi li fè li pi fasil pou prete komèsyal jwenn aksè a fon.
CMBS ofri envestisè yon altènativ a envestisman reyèl envestisman nan byen imobilye oswa REITs kòm yon fason pratik pou envesti nan mache a byen imobilye US.
Gen diferans enpòtan ant de envèstisman yo. REIT yo se aksyon tandiske CMBS se sekirite dèt. Yon avantaj de yon CMBS oswa REIT se ke CMBS ofri yon to retounen garanti pandan ke REITs pa fè sa.
CMBS te ekri apre 2008 kriz finansye a gen tandans yo dwe pi gwo ak karakterize pa estanda nòmal pi sevè.
Yon lòt avantaj posib nan CMBS nan mache a kosyon se yo ke yo jeneralman ofri pi wo retounen pase swa antrepriz oswa obligasyon gouvènman an.
Prè yo ki tounen CMBS yo tipikman fiks tèm. Yo pa ka remèt bonè nan prete lajan an san yon penalite. Kòm yon rezilta, CMBS anjeneral koupe anpil avansman pi ba risk pase rezidansyèl ipotèk ki tap sipòte sekirite - sekirite ki apiye nan ipotèk sou kay sèl fanmi.
Ransman davans se posibilite ke to enterè yo pral lakòz prete refinanse ak peye tounen ipotèk fin vye granmoun yo pi bonè pase espere kòm yon rezilta. Sa a ta lakòz envestisè a resevwa yon sede pi ba pase antisipe.
Risk yo nan CMBS
Kòm se ka a ak lyezon antrepriz , sekirite ipotèk-te apiye sekirite yo nan risk pou yo default. Si prete kache yo pa fè direktè lekòl yo ak peman enterè, CMBS envestisè ka fè eksperyans yon pèt. Risk pou pwoblèm endividyèl yo ka varye selon fòs pwopriyete mache a nan zòn espesifik kote prè a te soti, osi byen ke dat la nan emisyon.
Pou egzanp, komèsyal sekirite ipotèk ki te bay pandan yon mache pik oswa nan yon moman lè estanda asirans te ba yo gen plis chans yo poze pi wo risk.
CMBS kapab tou negatif afekte pa feblès nan mache a byen imobilye, tankou se te ka a an 2008 ak 2009. CMBS prete cheche nan reveye nan kriz finansye a nan 2008, men li piti piti vin tounen kòm kondisyon yo sou mache amelyore.
CMBS ofri envestisè yon fason lejitim nan envesti nan byen imobilye US, men si yo te san rezon rated oswa malonèt reprezante yo, yo ka prezante menm risk yo san konkonpansan achtè kòm MBS nan submachè sub-pwemye ki menase ekonomi an US nan resesyon an Great nan 2008 .
Ki jan yo Envesti nan CMBS
Malgre ke ou ta ka limajinè envesti nan yon sekirite komèsyal ipotèk sekirite, sa yo, se tipikman sèlman pa envestisè rich, antite envestisman oswa administratè yo nan Echanj Traded Fon oswa ETFs . Plizyè ETFs ki espesyalize nan MBS ak omwen yon - iShares barkley CMBS Bond Fon an (ticker: CMBS) - envesti sèlman nan sekirite komèsyal ipotekè ki tap sipòte.
Pou envestisè Yo Vann an Detay, ETFs sa yo ka pi bon fason pou envesti nan sekirite dèt sa yo paske yo prezante yon risk rezonab diversifiée san yon gwo envestisman.
Gade pèfòmans fon an ansanm ak jeneral pèfòmans istorik MBS anvan ou konsidere yon envestisman MBS espesifik, e espesyalman yon envestisman CMBS. Asire ou ke ou konfòtab ak risk ki posib yo.
Limit responsabilite nou: Enfòmasyon sou sit sa a bay pou rezon diskisyon sèlman epi yo pa ta dwe entèprete kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.