Aprann sou Sèvi ak Trezò Enflasyon-pwoteje Securities Fòmil
Ki sa ki KONSÈY?
Tankou yon nòt Trezò plenn-vaniy, KONSÈY bay envestisè ak yon sede-pousantaj sede ak enterè peye semi-chak ane. Diferans lan kle: direktè lekòl la nan TIP yo ajiste a reflete chanjman nan Index Pri Konsomatè (kpi), ak peman an enterè Lè sa a, kalkile lè l sèvi avèk valè a ajiste nan kosyon an.
Peman sa a ogmante ak enflasyon, men li ta diminye nan ka ki ra nan deflasyon (sa vle di, tonbe pri). Kantite direktè lekòl yon envestisè resevwa se envestisman orijinal li plis ajisteman anwo. Nan ti bout tan, direktè lekòl la ogmante ak kpi a, pandan y ap to a koupon reprezante envestisè a "reyèl retounen," oswa retounen anlè enflasyon.
Nan konpare, plenn-vaniy Treasury pote pa gen okenn enflasyon pwoteksyon sa yo. Depi envestisè a konplètman ekspoze a enpak la nan enflasyon sou kosyon ki kache, li oswa li mande yon prim - yon to enterè ki pi wo, yo ka te panse de kòm "pwoteksyon" kont enflasyon - pwòp Trezò olye ke KONSÈY.
Kalkile Ekspozisyon Inflation ak KONSÈY
Premye risk sa a ka kalkile lè w konpare diferans ki genyen nan pwodiksyon an sou yon Trezò ak yon Trezò Enflasyon-Pwoteje Sekirite (TIPS) nan matirite ki sanble. Rezilta a endike kantite lajan an nan envestisè pwoteksyon mande pou, ki an vire di nou sa ki atann enflasyon yo ka.
Pou egzanp, si senk ane Trezò a gen yon sede nan 3% ak senk ane yo TIPS gen yon sede nan 1%, Lè sa a, atann espwa pou senk ane kap vini yo se apeprè 2% chak ane. Menm jan an tou, lè l sèvi avèk de-oswa dis ane pwoblèm ta di nou atant la pou peryòd sa yo. Diferans sa a souvan refere yo kòm pousantaj nan "ekilib" enflasyon.
Yon lòt fason pou gade nan ekwasyon an se:
Trezò randman = TIP Sede + espere Enflasyon
Nou ka Se poutèt sa fasil jwenn atant sou mache a pou pousantaj enflasyon nan lavni, omwen nan teyori. Rezon ki fè sa a se sèlman "nan teyori" se paske diferans ki genyen ant de sekirite yo mennen nan deformasyon mache ki anpeche sa a kalkil nan bay yon rezilta egzak. Volim komès TIP 'se pi pi ba pase sa yo ki nan Treasury, se konsa diferans lan sede ka souvan chanje akòz faktè teknik pa gen fè ak atant enflasyon. Kòm yon rezilta, ka diferans lan sede ka itilize kòm yon gid men se pa kòm yon mezi absoli nan ap atann aktyèl.
ETFs ki espere ekspektasyon enfliyans
Envestisè yo ka aktyèlman komès enflasyon ap atann depi kat echanj-komèsyal lajan (ETFs) tras diferans ki genyen ant 10-ane Trezò ak 10-ane KONSÈY:
- ProShares 30 Ane TIPPS / TSY gaye (RINF) : Tracks KONSÈY-Trezò a gaye ki pa gen okenn ogmante. Pri a pataje nan fon sa a ta dwe leve lè ap atann yo ale.
- ProShares Kout 30 ane TIPPS / TSY gaye (FINF) : Tracks envès la nan TIPS-Trezò a gaye ki pa gen okenn ogmante. Fon sa a ogmante lè ekspektasyon enflasyon tonbe.
- UltraPro 10 Ane TIPPS / TSY gaye (UINF) : Tracks KONSÈY-Trezò a gaye avèk twa fwa ogmante. Pri a pataje nan fon sa a yo ta dwe leve twa fwa pi plis pase gaye la.
- UltraPro Kout 10 Ane TIPPS / TSY Gaye (SINF) : Tracks envès la nan TIPS-Trezò a gaye ak twa-fwa ogmante. Pri a pataje nan fon sa a yo ta dwe leve twa fwa envès la nan gaye la.
Remake byen ke sa yo ETFs ka gen pi wo pase frè jesyon mwayèn.
Sou Lajan pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san konsiderasyon nan objektif envestisman, tolerans risk oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.