Securities byen-acha
Men ki jan li fonksyone: lè yon konsomatè pran soti yon prè, dèt yo vin yon avantaj sou fèy la balans nan kreditè a.
Kreditè a, nan vire, ka vann byen sa yo nan yon konfyans oswa "machin bi espesyal," ki pakè yo antre nan yon avantaj-te apiye sekirite ki ka vann nan mache piblik la. Peman enterè ak direktè lekòl la fèt pa konsomatè yo "pase nan" a envestisè yo ki posede sekirite yo avantaj-te apiye. Tipikman, sekirite endividyèl yo sanble nan " Tranches " oswa gwoup de prè lòt ak chenn menm jan an nan matirite ak risk delenkans.
Benefis la pou konpayi an nan yon ABS se ke konpayi an retire atik sa yo soti nan fèy balans li yo, kidonk pran tou de yon sous de nouvo fon osi byen ke pi gwo fleksibilite yo pouswiv nouvo biznis. Benefis a achtè a - anjeneral enstitisyonèl envestisè - se yo ke yo ka ranmase sede adisyonèl relatif nan lyezon gouvènman an ak ogmante diversification pòtfolyo yo. Pandan ke sa a se yon objektif entérésan, istorikman, gen kèk ABS te vire soti nan envèstisman trè move - li te fizyon an nan ABS kenbe ipotèk sub-pwemye ki inisye resesyon an Great ki te kòmanse nan 2007 an reta.
Mache ABS la premye devlope nan ane 1980 yo, epi li te depi grandi yo dwe yon eleman siyifikatif nan mache a dèt US. US ABS Index la te kreye an 1992, nan ki pwen klas avantaj la te ajoute nan Lehman US Aggregate Bond Index la - referans pou bon envestisman-klas ki rele kounye a Barkley US Globank Bond Index la.
Pandan deseni ki sot pase a, sekirite avantaj ki te sipòte te fè leve nenpòt kote nan 2.5% a 7% nan endèks la.
Se sèlman finansyèman sofistike, rich endividyèl envestisè yo ta dwe achte endividyèl ki tap sipòte sekirite dirèkteman. Evalye prè yo kache mande pou konsiderab rechèch ak trape done ki nesesè yo se pa toujou dwat. Sepandan, si ou posede yon kosyon mityèl fon , an patikilye yon fon endèks , gen yon bon chans ke dosye a gen yon pondere modès nan ABS. Genyen tou yon nimewo echanj-komèsyal fon dedye sèlman nan avantaj-te apiye sekirite, nan mitan yo Vanguard ipotèk ki tap sipòte Securities ETF a (VMBS), ki kenbe ipotèk ki te sipòte pas-a sekirite ki te founi pa Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae ( FNMA), ak Freddie Mac (FHLMC) ak matirite sòti nan 3 a 10 ane. Sa a se yon fon relativman san danje ABS ak yon frè ki ba 0,10% jesyon.
Risk ABS
ABS pote kèk risk prepayman, ki se chans ke envestisè ap fè eksperyans redwi koule lajan kach ki te koze pa prete peye prè yo byen bonè, patikilyèman nan yon anviwònman dekline to dekline lè prete ka refinanse prè ki deja egziste ak nouvo, pi ba enterè-to prete lajan.
Istwa a melanje nan ABS sekirite sijere ke kèk prekosyon bezwen yo dwe egzèse menm lè achte AAA oswa AA rated ABS, depi nan tan lontan an evalyasyon yo kredi tache ak kèk nan sa yo pa Moody a ak lòt moun pa te toujou serye.
Li se tou pridan yo achte ABS ETFs sèlman soti nan gwo, emèt anpil-konsidere, tankou Vanguard, ak envesti nan pwodwi klas envestisman.
Aprann plis