Poukisa envestisè yo ta dwe gade nan P / E Rapò sou kontèks
Ki jan yo Mezi valè
Fason ki pi popilè pou mezire valè a se rapò-pri salè , oswa rapò P / E, ki reprezante plizyè salè ke yon envestisè ap peye pou posede yon estòk. Pou egzanp, yon 20x P / E rapò vle di envestisè yo ap peye 20 fwa salè anyèl konpayi an. Forward P / E rapò pran an kont atann kwasans salè sou pwochen 12 mwa yo, ki vle di ke yo gen tandans yo dwe pi ba pase rapò a P / E pou konpayi k ap grandi.
Yo ta dwe konsidere rapò P / E sa yo nan yon kontèks. Yon rapò 100x P / E ka sanble segondè, men si konpayi an double revni salè li yo chak ane, li ta ka trè rezonab. Nan lòt men an, yon konpayi ki gen yon rapò 5x P / E ka sanble bon mache, men si li nan salè yo tonbe byen vit, li pa ta ka tankou yon negosye. P / E rapò Yon konpayi an ka chanje tou depann sou faktè ekstèn, tankou to enterè, ak envestisè yo vle peye plis nan pwòp Actions an jeneral.
Lè analize yon peyi tout antye, envestisè entènasyonal yo souvan gade nan yon rapò endèks referans P / E endèks la. Yon gwo egzanp ta dwe gade nan P / E rapò S & P 500 la pou detèmine si US aksyon yo overvalued oswa èstime. Pousantaj siklikikman ajiste P / E, oswa rapò CAPE , souvan itilize nan ka sa yo depi li pran an kont enflasyon .
Pandan ke sa a se modès nan peyi Etazini an, li ka gen yon enpak pi gwo nan mache émergentes ki gen plis pousantaj enflasyon varyab.
Ki sa ki nan Kondwi pèfòmans
Pri-revni rapò yo ka itil lè yo gade nan valorizasyon, men yo pa rakonte istwa a tout antye epi yo dwe konsidere nan yon kontèks. An reyalite, pa gen okenn korelasyon ant yon endèks stock la P / E endèks la ak retounen li yo pandan ane annapre a. Valuasyon yo ka pi wo pase mwayèn pandan kèk ane, men sa pa vle di ke yon koreksyon se iminan. Envestisè ki baze desizyon yo antyèman sou evaliasyon pwopriete ka manke soti sou mache ti towo bèf siyifikatif.
Anpil peyi yo tou toujou sou- oswa èstime ki baze piman sou P / E rapò. Pou egzanp, Etazini gen tandans bay lòd pi wo P / E rapò pase anpil mache émergentes malgre pousantaj kwasans pi dousman li yo. Rezon ki fè la se ke envestisè yo vle peye yon prim pou matirite ak estabilite nan mache US la. Nan lòt mo, retounen yo risk-ajiste ta ka yon anpil plis menm jan an lè konpare risk ki ba risk Ameriken ak mache ki pi wo risk émergentes yo.
Pri-salè rapò yo ka tou gonfle oswa deflated ki baze sou politik monetè . Nan konsekans 2008 kriz finansye a, anpil peyi devlope bese to enterè yo a zewo ak prezante pwogram ti soulajman quantitative.
Sa yo mezi etranj ankouraje envestisè yo posede aksyon, ki te kreye yon demann ekipman pou / demann. Sa a dezekilib ta natirèlman mennen nan pi wo P / E rapò asosye ke salè rete menm jan an.
Ki jan yo analize mache etranje yo
Gen de takeaways enpòtan pou envestisè entènasyonal lè li rive kap pi lwen pase pri-revni rapò nan valè mache entènasyonal yo.
Sa ki pi enpòtan an se enpòtans divèsifikasyon . Kòporasyon ekite nan mitan gwo peyi yo te tonbe nan nivo ki pi ba yo nan deseni, tankou nan kòmansman-2018, fè li yon tan gran divèsifye yon dosye ak envèstisman entènasyonal yo. Si aksyon nan yon pati nan mond lan yo overvalued, divèsifikasyon ede asire ke pi ba valorizasyon nan lòt pati nan mond lan ede konpanse nenpòt risk potansyèl e menm soti retounen pòtfolyo sou tan.
Dezyèm takeaway la se gade nan kontèks la dèyè P / E rapò. Si rapò P / E oswa CAPE peyi a parèt segondè, envestisè yo ta dwe gade nan pousantaj kwasans salè yo ak règleman monetè ki nan plas yo mete l 'nan kontèks. Si evaliasyon pwopriete a parèt ba, envestisè yo ka vle menm gade nan tandans nan politik monetè ak lòt faktè ki ta ka kontribye nan rapò ki ba yo. Faktè risk jeopolitik oswa ekonomik yo enpòtan tou pou yo konsidere.
Pri-revni rapò yo se yon bon fason pou evalye evaliasyon pwopriete yon konpayi a sou yon nivo endividyèl, kote konparezon endistri yo fasilman disponib ak varyab ekstèn yo limite, men yo mwens prediksyon lè yo gade nan diferan peyi. Nan ka sa yo, envestisè yo dwe gen kontèks.