Kijan Pou kalkile ak Sèvi ak KAPE Pwopòsyon pou Amelyore Retounen
Envesti nan mache fwontyè ak émergentes yo souvan anpil riske pase envesti nan mache domestik pou US ki baze sou envestisè, ak faktè tankou risk politik ak risk lajan ki afekte valorizasyon ekite nan yon fason gwo. Yo nan lòd yo jistifye risk sa yo te ajoute, envestisè yo dwe asire yon ase wo nivo de retounen espere, kondwi pa rapidman ap grandi ekonomi, tandans favorab demografik, ak lòt faktè, relatif nan peyi Etazini.
Move nouvèl la se ke retounen espere yo se menm difisil nan pwojè nan anpil ka, yo bay gwo kantite faktè enfliyanman. Pou egzanp, anpil fwontyè ak mache émergentes yo depann sou ekspòtasyon yo nan lòd yo kondwi kwasans ekonomik, ki vle di ke brit pwodwi yo domestik ("GDP") se lajman depann sou depans konsomatè ekstèn. Gouvènman ak konpayi yo gen ti kontwòl sou kalite faktè kondwi yo.
Nan atik sa a, nou pral pran yon gade nan ki jan yo mezire retounen atann lè l sèvi avèk rapò a salè pri ajisteman - oswa rapò CAPE - ki mezire potansyèl alontèm.
Kalkile rapò a CAPE
Rapò pri salè siklikman ajiste a - oswa rapò CAPE - kalkile nan divize pri aktyèl la nan yon endèks sou mache dechanj gwo pa mwayèn enflasyon-ajiste salè nan eleman li yo sou 10 dènye ane yo. Souvan fwa, yon multiplier enflasyon yo aplike nan salè chak ane a pou chak pataje anvan divize total la pa 10 (yo ka resevwa an mwayèn) yo nan lòd yo senplifye pwosesis la - depi multiplikatè enflasyon yo lajman disponib pou referans.
Rapò CAPE egzije pou omwen 10 ane done istorik, ki ka difisil pou vini nan nan anpil peyi. Pami peyi devlope yo, peyi Etazini, UK, Kanada, ak Japon te gen dosye tras yo pi long, pandan ke Otrich ak Iland te pi kout la. Mache émergentes tankou Malezi, Kore di sid ak Thailand tou gen dosye tras long, pandan ke Lachin ak Columbia te sèlman yo te anrejistre done ki nesesè depi alantou 2005.
Sèvi ak rapò CAPE
Yon rapò S & P 500 KAP nan mwens pase 10 pwodwi 10 ane retounen nan plis pase 16%, pandan y ap yon rapò sou 25 pwodwi retounen nan mwens pase 4%, selon etid plizyè nan mache US la. An reyalite, efè a se tèlman fò ke plizyè echanj-te fè kòmès lajan ("ETFs") te lanse kapitalize sou chanjman nan rapò CAPE kòm yon antye ak ant subsets endistri. Pou egzanp, Ossiam te lanse nan ETF konsantre sou konsèp la lè l sèvi avèk wotasyon sektè.
Menm metrik la ka aplike nan endis ekite fwontyè ak émergentes pou detèmine evalyasyon yo relatif nan nòm istorik yo. An jeneral, yon rapò CAPE ant 10 ak 15 konsidere kòm ideyal, pandan y ap yon rapò sou 20 ta ka endike ke mache a se overvalued ak ta ka akòz pou yon koreksyon. Li nan vo anyen, sepandan, ke mache diferan yo gen diferan lekti absoli, se konsa envestisè yo ta dwe tou pran yon gade nan tablo yo foto pi gwo.
Rechèch Opòtinite CAPE
Envestisè entènasyonal ka byen vit jwenn rapò CAPE pou divès peyi atravè mond lan lè l sèvi avèk zouti gratis tankou Global Rapò Kapital Market Stock Star Kapital la. Kòm nan Q1 2015, peyi yo pi bon mache nan mond lan te Itali nan 12.9, Espay nan 13.5, ak Nòvèj nan 13.7, osi byen ke devlope Ewòp ak émergentes mache nan 16.5.
Genyen tou zouti, tankou CAPERatio.com, ki ka ede kalkile metrik la pou aksyon endividyèl ki nan yon mache.
Lè w ap itilize rapò CAPE, envestisè yo ta dwe gade pou konfimasyon atravè yon varyete lòt endikatè olye ke repoze sou li sèlman. Anpil envestisè pito sèvi ak rapò CAPE pou ekran pou peyi yo oswa endistri ki komès nan yon evaliasyon rabè rabè ak Lè sa a, gade pou opòtinite konvenkan endividyèl nan peyi sa yo lè l sèvi avèk Resi Depo Ameriken ("ADR") oswa pa achte aksyon etranje dirèkteman.
Kle Takeaway Pwen
- Envestisè nan mache fwontyè ak émergentes yo fè fas a pi wo risk pase mache domestik yo bay faktè politik ak lajan risk.
- Rapò CAPE ka ede asire ke retounen potansyèl alontèm yo pral ase pou konpanse risk ki pi wo yo.
- Envestisè yo ta dwe itilize rapò CAPE an konjonksyon ak lòt fòm analiz olye ke repoze sou li sèlman.