UIT yo pre-konstwi pòtfolyo nan pasivman te kenbe Securities
Ki sa ki se yon envestisman envestisman inite?
Tankou yon fon mityèl, se yon inite envestisman inite ki anrejistre ak Etazini Securities ak Echanj Komisyon an anba Lwa sou Konpayi Envestisman nan 1940.
Yon UIT diferan de yon fon mityèl nan ke li konsiste de yon panyen nan pasivman ki te fèt aksyon, obligasyon, ipotèk, REITs , MLPs, aksyon pi pito , oswa lòt sekirite mete ansanm pa yon bank envestisman , fèm Brokerage , konpayi jesyon richès, oswa sponsò ki leve soti vivan lajan nan envestisè yo konstwi dosye a an akò ak direktiv yo eple soti nan yon dokiman legal yo rele Endenture Trust la. Pafwa, se seleksyon an te fè kantitatif. Pafwa li se te fè kalitatif. Nan ka rar, li se yon konbinezon. Pou egzanp, yon sèl UIT ka konpoze de yon panyen nan aksyon ble-chip ki te leve soti vivan peman dividann chak ane pou omwen 25 ane epi yo gen yon sèten kantite minimòm mache majiskil . Yon lòt ka fè moute nan biotechnologie aksyon santralize nan Etazini yo. Toujou, yon lòt ka envesti sèlman nan lyezon antrepriz ki soti nan konpayi opere nan yon sektè oswa endistri sèten.
Inite envestisman inite envestisman an resevwa inite yo ak kolekte revni ki pwodui nan HOLDINGS yo jiskaske konfyans nan fonn.
Yon fwa fòme, UIT la se esansyèlman "mouri lajan" nan ke pa gen okenn jesyon aktif sou-ale. Li kenbe woulman ak depans pi ba pase anpil fon aktive jere.
Yon sèl ond envestisè nouvo gen lè rankontre envestisman inite envestisman se dekouvri ke yo gen dat ekspirasyon.
Lè yo ekspire, konfyans nan fonn. Pwopriyetè a tipikman gen youn nan twa chwa:
- Pran livrezon nan byen kache (ke yo rekonèt kòm yon livrezon "an kalite"). Sa se, ou jwenn pataje ou nan tout aksyon yo, lyezon, REITs, oswa HOLDINGS lòt nan konfyans nan transfere nan non ou. Pou pifò moun, sa ta vle di depoze yo nan yon kont Brokerage oswa ki gen yo dirèkteman anrejistre yo pran avantaj de DRIPs yo .
- Rollover konfyans nan yon nouvo menm jan an, ki idantik, oswa diferan inite envestisman inite ofri nan sponsò a. Anpil fwa, moun ki ap sipòte ap ofri ankourajman pou fè sa, souvan nan fòm yon pi ba chaj lavant oswa lòt aranjman frè.
- Pran lajan likidasyon lajan kach nan revokasyon konfyans lan lè yo kenbe HOLDINGS ki kache oswa, nan ka obligasyon, gen ase matirite.
Lwa ki kounye a pèmèt konfyans envestisman inite yo dwe estriktire nan youn nan de fason. Premye a se ke yo rekonèt kòm yon "Trustor grant", ki bay detantè a inite yon propriétaires an komen nan panyen an vrè kache nan sekirite. Dezyèm lan se yon "konpayi envestisman reglemante", nan ki sekrè a gen konfyans konfyans nan, patenarya, oswa sosyete (depann sou estrikti legal la egzak itilize fasilite ofrann lan) ki, nan vire, posede panyen an nan sekirite.
Soti nan yon fason pratik, pa gen anpil diferans nan envestisè a, men li enpòtan yo etidye anrejistreman yo regilasyon yo konnen jisteman ki kalite ou te akeri epi si ou se konfòtab ak estrikti li yo ak risk. Gen kèk trezò envestisman inite modèn yo vann kòm Echanj komèsyal Fon oswa ETF s.
Ki jan yo ye?
Nan plizyè fason, trezò envèstisman inite yo te youn nan fòm pi bonè nan yon fon mityèl malgre gen yon estrikti diferan diferan legal. Kòm etone jan li ta ka sanble, li pa t 'ki sa pibliye depi lontan ke envestisman inite mete konfyans plis pase lajan mityèl. Selon yon atik ki rele United Trust Investment Fade kòm New Fon andeyò machin ki te pibliye nan Jounal nan Wall Street , envestisman inite mete konfyans plis lajan mityèl 13,310 a 5,330 jan dènyèman jan 1994. Kòm nan sèlman kèk ane de sa, nan 2012, Enstiti a Konpayi Envestisman rapòte ke te gen 5,787 mete konfyans yo, nan ki 2,426 yo te ekite (stock) mete konfyans, 533 te mete konfyans konfyans kosyon taks, ak 2,808 yo te taks gratis kosyon konfyans.
UITs te fè eksperyans yon rezurjans kalite ant 2008 ak 2012 lè byen total te kanpe nan $ 71.73 milya dola; yon figi ki te gen plis ke double pandan peryòd la kòm yon rezilta nan to enterè ale nan zewo ak envestisè yo anpil depoze yon je anvi nan direksyon machin nan envestisman paske anpil moun k ap patwone priyorite revni pasif lè yo mete ansanm yon nouvo ofrann. Kèlkeswa renesans ki sot pase a, $ 71.73 milya dola nan UIT yo dwarfed pa trillions de dola nan fon òdinè mityèl ak fon endèks .
Avantaj
Youn nan avantaj prensipal yo nan UITs te fè ak wout la kapital pwogrè taks yo trete. Avèk yon fon tradisyonèl mityèl, li posib fè eksperyans yon pèt sou envestisman ou pandan y ap frape ak taks sou pwogrè kapital yon lòt moun; pwogrè kapital ke ou pa janm te jwi. Li kapab yon pwoblèm reyèl pou sèten valè-oryante, alontèm, achte-ak-kenbe lajan estrateji ki chita sou trè apresye sekirite vann pandan yon ane anvan envestisè aktyèl la acquiring aksyon yo fon. Sa a pa gen pwoblèm si ou envesti nan fon an mityèl nan yon abri taks tankou yon Roth IRA oswa Roth 401 (k) , men li kapab yon pwoblèm reyèl si ou achte dirèk oswa nan yon kont regilye Brokerage . Pwoblèm lan pa rive ak yon envestisman envestisman inite paske pakè yo patwone ansanm sekirite yo nan moman lòd la yo mete, sa vle di baz pri a pou HOLDINGS ki kache se inik nan achtè orijinal la.
Dezavantaj
Lè konfyans nan envestisman inite kolekte dividann ak / oswa enterè soti nan sekirite yo kache, li Lè sa a, peye lajan kach la soti bay pwopriyetè a. Sepandan, kontrèman ak yon tradisyonèl ouvè fon mityèl ouvè, li pa posib imedyatman re-envesti sa yo lajan kach ap koule tounen nan konfyans nan tèt li akòz fason li se estriktire (sonje ke UIT a se yon dosye fiks de preselected sekirite). Sa vle di nan mache k ap monte, yon sa yo rele "trennen lajan kach" ka devlope kijan retounen yo se yon ti kras mwens pase yo otreman ta gen te gen egzak menm dosye a posede swa francheman oswa atravè yon fon regilye mityèl. Sa a se pa toujou yon move bagay paske, nan mache desann, li ap travay nan lòt fason.
Yon lòt potansyèl tonbe nan inite envestisman inite se pri nan moman an nan akizisyon. Mwen te wè UITs konsantre sou pòtfolyo nan aksyon itilite ki ekspire nan yon ane oswa de nan kreyasyon ak chaje yon 2.95% lavant chaj sou acha nan $ 50,000 oswa mwens. Sa a pa tankou move jan li son lè ou konsidere ke kontrèman ak yon fon mityèl chaje yon chaj konparab lavant, pa gen okenn mityèl fon depans rapò epi ou ka pran livrezon nan aksyon yo sou revokasyon mete konfyans; chaj la lavant k ap sèvi kòm yon defakto komisyon sou 50 a 100 pozisyon, fè li rezonab. Toujou, si ou konnen HOLDINGS ou vle, li souvan yo pral pi bon mache yo rasanble yo tèt ou pa achte aksyon francheman.