3 Endikatè Bonjan mache ki enpòtan pou mache
JP Morgan EMBI (Emerging Market Index Bond), EMBI + (Emerging Market Bond Index Plus) ak EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) endèks yo fèt pou ede envestisman endividyèl ak enstitisyonèl referans kosyon sou mache émergentes atravè mond lan, ak chak endèks ki kouvri diferan kalite émergentes ekonomi mache.
Emerging mache mache
Premye EMBI JP Morgan te lanse an 1992 ki te kouvri obligasyon Brady sa yo rele, ki se lyezon dolar dola ki te pibliye premyèman pa peyi Amerik Latin yo, men li te pita elaji tou pou yo gen ladan dola dénommé prè ak Eurobonds. Direktè a ak peman enterè sou obligasyon sa yo yo te fè nan dola ameriken olye ke yon lajan etranje, ki elimine risk lajan pou obligatèr yo.
EMBI la + te imedyatman prezante tou pou swiv retounen total pou enstriman dèt eksteryè nan mache émergentes atravè mond lan.
Yon ti tan apre, EMBIG te lanse kòm endèks kosyon final émergentes yo te entwodui kòm yon vèsyon agrandi EMBI +, kouvri enstriman ki elijib ki pi eli pase EMBI a + lè l sèvi avèk mwens strik limite sou lajan likid sikile komèsyal mache segondè. Pifò gwo mache émergentes mache kouran kounye a itilize endèks EMBIG la kòm referans yo lè konpare pèfòmans relatif yo nan mache a.
Emerging Market Benchmarks
Pifò envestisè yo itilize referans lè konpare aktyèlman jere oswa passivement selektif echanj-komèsyal lajan oswa fon mityèl ak kanmarad endèks yo. Pou egzanp, yon envestisè konsidere yon émergentes ETF kosyon mache ka konpare pèfòmans li nan EMBIG la oswa lòt endèks Morgan JP yo nan lòd yo detèmine ki jan ETF a matche ak pèfòmans nan endis yo.
Gen kèk ETFs kosyon popilè émergentes mache enkli:
- iShares JP Morgan Emerging mache Market Fon (EMB)
- PouvwaShare Emerging Market Sèten Dèt Fon (PCY)
- MarketVectors Emerging Markets Lokal Fon Bond Lajan (EMLC)
- WisdomTree Emerging Markets Fon Dèt Lokal (ELD)
Pi gwo émergentes mache ETF kosyon yo, iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fon (EMB), sèvi ak JP Morgan EMBI Global Nway Index kòm referans li, ki vle di ke administratè fon an eseye repwodui pèfòmans endèks sa a kòm byen ke posib. Lajan Lòt, tankou PowerShares Emerging Market souveren Dèt Fon an (PCY) sèvi ak menm endèks ki kache.
Alternatives Indexes
Envestisè gen anpil opsyon diferan lè chwazi émergentes mache endèks yo. Pandan ke JP Morgan EMBI, EMBI +, ak EMBIG endèks yo ka pi popilè a, lòt moun ka ofri karakteristik diferan ki ka atire envestisè nan divès sitiyasyon. Pou egzanp, kèk endis yo ka Customized yo nan lòd yo amelyore pèfòmans relatif nan referans JP Morgan referans yo.
Gen kèk lòt endis popilè yo enkli:
- DB Emerging Market USD likid balanse Index
- Bloomberg USD émergentes Market souveren Bond Index
- Barkley USD Emerging mache GovRIC Cap Index
Diferan ETF yo ak fon mityèl itilize endèks referans diferan yo nan lòd yo mete tèt yo apa de konpetisyon an ak potansyèlman amelyore retounen risk-ajiste . Pa egzanp, gen kèk fon ki ka konsantre sou definisyon pi etwat nan mache émergentes yo pandan ke lòt moun ka gen plis tout-kap anglobe.
Konsèy pou envestisè yo
Kle pou envestisè yo detèmine si endèks la referans gen tout eleman yo ke yo ta renmen jwenn ekspoze a, osi byen ke detèmine si nivo a risk se akseptab pou pòtfolyo yo . Pou egzanp, yon envestisè ta ka kap chèche ekspoze a sèlman lyezon Ameriken USD USD, men kèk endis yo ka gen plis ekspoze ki pwolonje nan pwovens Lazi.
Anplis endèks ki kache a, envestisè yo ta dwe asire ke lajan aktyèl yo ke yo ap achte yo apwopriye pou dosye yo.
Te endèks la EMBIG vin tèlman popilè ke anpil nan ETFs yo pi gwo ak pi likid ak fon mityèl sèvi ak li kòm yon baz, ki vle di ke chwazi yon fon endèks mwens popilè a ka mennen nan pi wo risk lajan likid sikile ak potansyèlman pi wo frè yo.
Finalman, envestisè yo dwe gade nan ki jan émergentes mache endèks kosyon anfòm nan dosye an jeneral yo. Ansyen envestisè yo ka vle pi ba ekspoze nan obligasyon sa yo pase pi piti envestisè ki gen yon orizon tan ankò akòz volatilité ki pi wo yo pase US oswa devlope mache obligasyon.