Nan yon atik anvan, mwen eksplike wòl Merchant Komisyon Futures ( FCM ) ak rezon ki fè Komodite Futures Komisyon Komisyon an (CTFC) mande pou enskripsyon atravè Asosyasyon Futures Nasyonal (NFA) pou anpil moun ak òganizasyon. Gen lòt wòl reglemante lè li rive mache avni komodite nan Etazini yo. Pozisyon sa yo fasilite yon separasyon responsablite epi kreye efikasite nan endistri a.
Nan moso sa a, nou pral gade wòl nan entwodwi koutye a (IB), moun ki asosye (AP), Komodite Komès Konseye a (CTA) ak Komodite Pool Operator (CPO).
Nan mond lan nan avni mache yo , gen anpil wòl enpòtan pou pwofesyonèl ki gen ekspètiz nan komès, egzekite, marginalizasyon , rezoud, koutye e menm jere fon kliyan ki envesti nan mache sa yo. IB a oswa Broker entwodwi se yon pwofesyonèl ki se yon koutye avni. IB a souvan gen yon relasyon dirèk ak yon kliyan, sepandan; IB delege avni kliyan an nan yon Komès Komès Futures pou ekzekisyon, netwaye, ak règleman. IB a resevwa yon komisyon pou lòd ki dirije nan direksyon pou FCM la. Yon IB ka travay pou youn oswa plis FCM. Wòl IB a ogmante efikasite nan ke li pèmèt IB a konsantre sou bezwen kliyan pandan FCM konsantre sou ekzekisyon, komès ak operasyon etaj.
Yon FCM oswa konpayi ki gen rapò avni anplwaye yon moun ki asosye (AP). AP yo ap patisipe nan solisitasyon an oswa fasilitasyon nan transacting kliyan avni lòd, antretyen nan kont diskresyonè ak patisipasyon nan mache yo avni. Kont diskresyonè yo anjeneral ki kote yon AP pral gen diskresyon sou achte ak vann pou yon kliyan.
Kont sa yo dwe ekri pouvwa avoka selon règleman sou mache yo. Nan pifò ka yo, tout anplwaye nan FCM yo dwe anrejistre ak NFA a kòm AP a.
Yon Konsiltan Komès Komodite oswa yon CTA kapab yon moun oswa yon kabinè avoka. CTA bay konsèy endividyalize konsènan achte oswa vann nan kontra avni, opsyon sou kontra avni oswa sèten kontra echanj etranje yo. NFA mande pou anrejistre CTA, menm jan li se ajans oto-regilasyon pou endistri avni. Pandan ke yon CTA aji tankou yon konseye finansye, wòl la se inik nan komès nan pwodwi sou echanj avni. Yon CTA souvan gen diskresyon sou lajan ke depo kliyan. CTA yo gen kondisyon rapò espesifik ki deziyen pa regilatè a ultim, CFTC la.
Yon Operatè pisin Komodite se yon moun oswa yon konpayi ki mande epi resevwa lajan nan men kliyan pou envestisman nan avni komodite, opsyon sou avni ak nenpòt ki machin ki komès sou komès avni echanj nan total. Yon gwoup lajan koup CPO nan yon pisin ak Lè sa a, envesti fon sa yo nan yon sèl kont santral, kidonk pisin kapital la. Pandan ke gen anpil resanblans ant yon CTA ak yon CPO, CFTC a gen règleman espesifik ak règleman ki trase yon distenksyon ant de la.
Tout moun sa yo pwofesyonèl, ki moun ki fè biznis nan mache yo avni, yo dwe pase yon tès konpetans ki NFA a administre. Egzamen sa a se egzamen seri 3 la. Nan sèten sikonstans, ekzanpsyon yo posib toutotan kò regilasyon an, CFTC a, apwouve egzansyon sa a.
Anviwònman an regilasyon pou komès avni komès ak brokering dat tounen nan lane 1970 yo lè envestisè Yo Vann an Detay te vin aktif nan mache avni. CFTC a te ogmante eleman regilasyon pou tout pwofesyonèl ki enplike nan mache sa yo.
Futures mache opere ak yon wo degre de ogmante. Se poutèt sa, potansyèl la pou pwogrè siyifikatif atire envestisè yo anpil ak komèsan sou deseni sot pase yo. Lè gen yon gwo potansyèl pou pwofi, gen toujou egziste yon potansyèl pou pèt enpòtan tou.
Anviwònman regilasyon an pwoteje pa sèlman kliyan nan pwofesyonèl sa yo, men estanda règleman yo ak règleman yo nan yon tantativ pou kreye yon nivo jwe jaden pou tout mache patisipan yo.
Chanjman nan Règleman
Eleksyon Donald Trump kòm Prezidan nan peyi Etazini an gen chans rive nan chanje anviwònman an regilasyon atravè tout klas avantaj ki gen ladan nan biznis la avni. Prezidan Trump ap nonmen jiska twa komisyonè nouvo CFTC ki pral gen anpil chans pou pran yon apwòch plis men nan règleman nan lavni an.