Yon Gid pou Envestisè Bond Kòmanse: Koupon vs Sede Pou Maturity
Nan ti bout tan, "koupon" di ou ki kosyon an peye lè li te bay.
Sede a - oswa "sede matirite" - di ou konbyen lajan ou pral peye nan tan kap vini an. Men ki jan li fonksyone.
Koupon vs rendement Maturity
Yon kosyon gen yon varyete de karakteristik espesifik lè li nan premye bay, ki gen ladan gwosè a nan pwoblèm lan, dat la matirite , ak koupon inisyal la. Pou egzanp, US Trezò a ta ka bay yon kosyon 30-ane nan 2017 sa a akòz nan 2047 ak yon "koupon" nan 2 pousan. Sa vle di ke yon envestisè ki achte kosyon an epi ki posede li jouk valè nominal ka atann pou resevwa 2 pousan nan yon ane pou lavi a nan kosyon an, oswa $ 20 pou chak $ 1000 li te envesti.
Men, Lè sa a, echanj yo kosyon nan mache a louvri apre li a bay. Sa vle di ke pri aktyèl li pral varye sou kou a nan chak jou biznis nan tout lavi 30 ane li yo. Se konsa, kounye a ou gen vit-pi devan 10 ane desann wout la. Ann di ke pousantaj enterè moute nan 2027 ak nouvo lyezon kès yo te bay ak pwodiksyon an nan 4 pousan.
Si yon envestisè te kapab chwazi ant yon kosyon ki bay 4 pousan ak yon kosyon 2-pousan, li ta pran kosyon an 4-pousan chak fwa. Kòm yon rezilta, lwa debaz yo nan ekipman pou ak demann lakòz pri a nan kosyon an ak koupon nan 2-pousan monte nan yon nivo kote li pral atire achtè.
Se konsa, nan tèm ki pi senp, koupon an se kantite lajan an nan enterè fiks kosyon an pral touche chak ane.
Sede nan matirite se retounen a te espere si se kosyon an ki te fèt jiskaske matirite.
Èske Matematik la
Isit la nan kote matematik antre nan jwe. Pri ak pwodiksyon deplase nan direksyon opoze . Yon mouvman nan sede kosyon an soti nan 2 pousan a 4 pousan vle di ke pri li yo dwe tonbe . Kenbe nan tèt ou ke koupon an se toujou 2 pousan-ki pa chanje. Kosyon an ap toujou peye menm $ 20 pa ane. Men, pri li yo bezwen pou n bese a $ 500- $ 20 divize pa $ 500 oswa 4 pousan-pou li bay 4 pousan.
Se konsa, kouman yon moun fè yon sede 5 pousan sou yon kosyon ak yon koupon 2 pousan menm nan sitiyasyon sa a? Senp: Anplis de peye $ 20 chak ane, envestisè a pral benefisye tou de mouvman an nan pri a kosyon soti nan $ 500 tounen nan orijinal $ 1000 li yo nan matirite. Ajoute peman anyèl la ak ogmantasyon direktè lekòl $ 500 la gaye plis pase 20 ane epi efè konbine a se yon rendement de 5 pousan.
Sa a sede se li te ye kòm sede a matirite , ki se efektivman yon guesstimate nan retounen an mwayèn sou kosyon an pandan validite rete li yo. Kòm sa yo, sede matirite ka yon eleman enpòtan nan evaliasyon pwopriete kosyon. Yon pousantaj rabè sèl aplike nan tout peman enterè kòm-ankò-unearned.
Li travay nan lòt fason, tou. Di pousantaj dominan tonbe soti nan 2 pousan a 1.5 pousan sou 10 premye ane yo nan lavi bond la.
Pri kosyon an ta bezwen monte nan yon nivo kote $ 20 anyèl peman te pote envestisè a yon sede nan 1.5 pousan.
Nan ka sa a, sa ta dwe $ 1,333.33 paske $ 20 divize pa $ 1,333.33 egal 1.5 pousan. Ankò, koupon nan 2 pousan tonbe nan yon sede 1.5 pousan matirite akòz n bès nan pri kosyon an soti nan $ 1333.33 a $ 1,000 sou 20 dènye ane yo nan lavi bond la.
Gen kèk bagay yo kenbe nan tèt ou lè yo kalkile randman matirite
Sede nan matirite yo pral egal a pousantaj koupon si yon envestisè acha aksyon konpayi an nan valè par .
Kontrèman, sede matirite yo pral pi wo pase to a koupon lè se kosyon an achte nan yon rabè.
Bon koupon bon
High-koupon obligasyon gen pwodiksyon matirite nan liy ak lòt obligasyon sou tab la, men pri yo eksepsyonèlman segondè.
Li nan sede a matirite epi yo pa koupon an ki konte lè w ap chèche nan yon kosyon endividyèl paske li montre ki sa ou pral aktyèlman ap peye.