Kontra sipò, Futures, Echanj ak Opsyon
Pifò souvan, lajan komodite , ETFs leveraged ak inverse echanj-komèsyal fon itilize dérivés yo swiv referans yo olye pou yo aksyon.
Sepandan, nan ka fon anpil, li kapab tou yon konbinezon de aksyon ak dérivés.
Dérivés yo ki pi komen yo te jwenn nan yon echanj komèsyal fon yo se avni, espesyalman nan yon ETF komodite. Men, gen lajan ki itilize anvwa, echanj, ak opsyon (apèl ak mete). Se konsa, jan mwen te toujou t'ap mache bay mesaj, li pa sèlman enpòtan yo konnen ki jan fon ou ap travay, men sa ki nan ETF ou tou. Epi depi dérivés yo nan yon foul moun nan ETFs, mwen te vle kouvri diferan kalite yo ou ka jwenn nan fon ou.
Forward dérivés kontra
Yon kontra pi devan se yon akò ant yon achtè ak yon vandè komès yon avantaj sèten nan yon dat pita - Predetermined pa moun ki patisipe nan tranzaksyon an. Akò a ap gen ladan kondisyon ki nan avantaj aktyèl la, valè a oswa pri, ak dat la livrezon.
Kontrèman ak dérivés lòt (avni ak opsyon), kontra pi devan yo pa piblikman te fè kòmès sou yon echanj. Yo se akò prive ant komèsan, bank envestisman, antrepriz antite, elatriye.
E depi anvwa yo prive komèsyal yo, yo tipikman reglemante kòm byen.
Futures kontra dérivés
Yon kontra avni trè menm jan ak yon kontra pi devan, men gen kèk diferans kle. Kontrèman ak anvwa ki an prive komèsyal, avni yo te fè kòmès piblikman sou echanj ak pou rezon sa yo, yo trè réglementées pa SEC a (Securities Exchange Commission).
Epitou, paske yo réglementées, pa gen okenn risk default, Lè nou konsidere ke toujou risk default sou yon kontra prive tankou yon pi devan.
Epitou, avni yo fèt yo dwe plis likid. Depi yo piblikman komèsyal nan yon echanj, ou gen kapasite nan komès nan ak soti nan pozisyon avni. Sepandan, yon pi devan se plis nan yon kontra koutim ki tipikman fèt ki dwe fèt jiskaske ekspirasyon li yo.
Echanj kontra dérivés
Yon swap ka dekri kòm yon seri de kontra pi devan. Li se yon kontra ant yon achtè ak yon vandè a antre nan echanj miltip koule lajan kach yo dwe egzekite nan preset dat nan lavni. Tipikman se valè a nan koule lajan kach sa yo detèmine pa yon metrik dinamik tankou yon to enterè. Sepandan, yon sèl bò nan tranzaksyon an ka fiks akò koule lajan kach osi byen.
Diferans lan prensipal la se ke yon pi devan se yon kontra yon sèl-fwa livrezon, men se yon swap te fè leve nan miltip echanj predetermined.
Opsyon Kontra Dérivés
Gen de kalite opsyon - apèl ak mete. Yon opsyon rele se dwa pou achte yon estòk sèten anvan oswa sou yon dat ekspirasyon nan yon pri sèten. Se konsa, si ou gen yon Novanm 25 Rele pou XYZ stock, ou ka achte XYZ stock sou oswa anvan Novanm ekspirasyon (Ekspirasyon se Vandredi a anvan 3yèm Samdi nan mwa a) nan yon pri de $ 25 soti nan vandè a nan apèl la.
Si pri a stock se $ 50, ou ta vle fè sa. Si pri a stock se $ 10, ou pa ta.
Opsyon an Mete se opoze a nan opsyon nan apèl. Nan ka sa a, detantè a nan mete la gen dwa vann nan stock la nan $ 25. Si stock la se komès nan $ 10, Lè sa a, sa a se yon pa gen okenn-brainer. Egzekite mete ak vann stock la nan $ 25. Si stock la se komès nan $ 50, Lè sa a, ou pa ta vle vann stock la nan $ 25, se konsa mete ou ekspire san valè.
Genyen definitivman plis nuans ak enplikasyon nan dérivés nan yon ETF oswa otreman, men ou ta dwe omwen konprann Basics yo si nenpòt nan sa yo metodoloji yo nan lajan ou. Apre sa, mwen pral ekri kontni korespondan pral antre nan plis detay pou chak kalite derive. Mwen pral genyen lyen ki mennen nan chak atik nan yon sèl sa a yon fwa fin ranpli. Nan entre-temps la, asire w ke ou yo konnen si gen nenpòt dérivés nan ETF ou ak ki jan yo travay.
+ Mark Kennedy