Breaking nouvèl fè mache jittery - men pousyè a toujou rezoud
Montour a nan mache a jodi a se volatilité. Avèk vòt Brexit ki sot pase a , kòmantatè mache yo konsantre sou ensèten nan gwo devlopman sa a pote nan ekonomi mondyal ak sa ki vle di pou lavni nan mache finansye nan mond lan. Li sanble ke tout moun se predi ke volatilité mache pi plis nan reveye nan sa a dezòd ekonomik / politik.
Ann pran yon poz, pran yon souf, epi mete sa nan pèspektiv.
Pandan ke sa a se premye fwa nan memwa yon peyi premye mond lan te vrèman te vote an favè yon referandòm volontèman antre nan yon resesyon, tèm "san parèy" la souvan bandi sou ak respè ensèten a nan ekonomi nan mond lan. Echèk la Lehman nan 2008 te san parèy, tankou yo te éklatan nan ti wonn nan entènèt, pousantaj enterè negatif, ak aksidan sou mache a stock nan 1987.
Li sanble ke nou toujou fè eksperyans san parèy mondyal evènman ekonomik ak yon jan kanmenm pa sèlman siviv, men avanse ak briye.
Naratif la popilè nan mache yo se ke volatilité ap monte. Men, reyalite a senp se ke volatilité nan pri - se sa ki, obsèvasyon an ki valè mache monte ak tonbe - se pa gen anyen nouvo ak pa gen anyen yo ka resevwa te travay sou. Epi, prèv la aktyèlman montre ke gen yon mezi komen nan volatilité rete esansyèlman chanje sou yon peryòd 90 ane.
Pifò pwofesyonèl finansye mezire volatilité atravè kalkil la nan devyasyon estanda nan retounen. Sa a se yon mezi quantitative ki esansyèlman endike ki jan lajman retounen devye soti nan yon retounen mwayèn jeneral. Pou egzanp: Si retounen anyèl sou yon peryòd twa ane te 8 pousan, 10 pousan, ak 12 pousan, retounen an mwayèn te 10 pousan ak retounen yo pa t 'devye anpil nan mwayèn sa a.
Nan lòt men an, di retounen yo sou yon peryòd twa ane yo te mwens 10 pousan, 10 pousan, ak 30 pousan. Kòm nan ka anvan an, retounen an mwayèn chak ane te 10 pousan, men devyasyon estanda ki soti nan ki mwayèn te sibstansyèlman pi wo.
Koulye a, nan kou, pi envestisè grip risk ak prefere mwens volatilité. Sa se, yo pito yon pi ba devyasyon estanda nan yon devyasyon ki pi wo estanda. Li se pi fasil nan dòmi nan mitan lannwit lè volatilité se ba. Naratif la komen se ke komès-wo frekans, tonbe komisyon pousantaj, fè-li-tèt ou komès, ak yon sik nouvèl finansye 24/7 te mennen nan volatilité pi plis.
Men tou senpleman pèsepsyon la nan ogmante volatilité malerezman te mennen envestisè yo anpil fè desizyon emosyonèl ak irasyonèl ki te koute yo nan kouri nan longè.
Nan yon atik ki vini nan Journal of Richès Jesyon, Pwofesè Ken Washer ak Randy Jorgensen soti nan Creighton Inivèsite, ak mwen, te jwenn ke lè mezire sou yon baz chak mwa, volatilité Nan S a & P 500 pa te dekonètman chanje sou yon peryòd de tan trè lontan. Volatilité chak mwa jan yo mezire pa devyasyon estanda te yon ti kras mwens pase 4 pousan nan 1940 e li te yon ti kras plis pase 4 pousan nan 2014.
Pwoblèm lan se ke envestisè souvan konsantre sou peryòd pi kout pase yon mwa ak isit la prèv la se yon anpil diferan. Lè mezire sou yon baz chak jou, volatilité gen plis pase double depi 1940. Chak jou estanda devyasyon te mwens pase 0.50 pousan nan lane 1940 e li te leve soti vivan plis pase 1.00 pousan nan 2014.
Men, poukisa moun konsantre sou fluctuations chak jou, olye pou yo pran yon orizon tan ankò?
Repons lan se, paske yo kapab.
Youn nan pi gwo byen ki te fèt pa Ameriken se ekite nan kay yo. Men, moun pa enkyete sou fluctuations chak jou nan valè ekite lakay yo. Poukisa? Paske yo pa bay opòtinite sa. Diferans lan avèk kay ou ak kont retrèt ou se ke ou pa gen yon moun ki site ou yon pri nan kote yo pral achte kay ou chak minit - fè ke chak dezyèm - nan jounen an. Si ou pa planifye sou vann kay ou a, poukisa ou ta dwe pran swen kay ou a vo soti nan minit a minit, jou an jou oswa menm chak mwa? Menm jan an tou, si ou pa planifye sou retiran nan fiti prè, poukisa ou ta dwe pran swen sa ki kont retrèt ou vo?
Dènyèman komedyen John Oliver te fè yon segman sou montre popilè l ' Semèn Aswè a sou planifikasyon pou pran retrèt. Moso a mete aksan sou ke envestisè yo ta dwe pran yon View alontèm epi tcheke valè a nan kont pou pran retrèt yo osi souvan jan yo Google "Èske Gene Hackman toujou vivan?" Sa se, sou yon fwa chak ane.
Envèstisè pou pran retrèt yo ak yon orizon tan long yo ta dwe tou senpleman adopte yon estrateji nan pri dola moyenmin nan yon fon ki ba ekite endèks fon. Sa vle di, yo ta dwe toujou envesti chak mwa nan yon pòtfolyo lajman diversifye nan aksyon komen tankou S a & P 500 - epi, fè envestisman sa yo disipline si wi ou non mache a se tandans anwo, anba oswa sou kote.
Iwoni an nan konsekans vòt Brexit ki sot pase a te naratif la sou kijan retabli lajan ki sot pase yo te ye. Menm si mache tonbe dramatikman nan Vandredi, 3.6 pousan gout nan S a & P 500 te sèlman jou a pi move 180th nan listwa. Pou mete sa a plis nan pèspektiv, S a & P 500 louvri 2016 nan yon valè de 2038.20 ak te fini komès vandredi nan yon valè de 2037.41 - nòmalman chanje. Si ou te tonbe nan dòmi nan kòmansman ane a ak reveye nan maten Samdi yo tcheke valè pòtfolyo ou gen anpil chans ta ale dwa tounen nan dòmi.
Kòm Brits yo te di anvan Brexit vòt la, epi yo te di pou jenerasyon ki sot pase yo plizyè, "Kenbe kalm epi pote sou."
Epi, nan chemen an, Gene Hackman toujou vivan.
Robert R. Johnson se prezidan ak Direktè Jeneral Ameriken College of Financial Services, yon enstitisyon akredite akredite ki akredite nan degre nan akò ki te fonde nan Bryn Mawr, Penna. nan 1927. Doktè Johnson te otè plis pase 80 atik jounal scholarly e se ko-otè a Banking Envestisman pou nul, Envesti ak Fed la, Envestisman Valè Envesti ak zouti yo ak teknik nan planifikasyon envestisman.
Lou Carlozo se yon repòtè envestisman pou US News & World Report.