Pafwa Règleman pri-a-salè ak gwo pwi dividann yo se yon ilizyon
Kounye a, yon ti koutje sou tablo yo stock montre konpayi komès nan salè 3-4x ak prèske 10% pwodiksyon dividann - oswa plis pase de fwa pri finansman an nan yon ipotèk to 30 ane fiks pousantaj. Sa a sòt de sitiyasyon valè pa te egziste depi aksidan an terib nan lane 1970 yo, ankò sa pa vle di ou ta dwe ale deyò epi yo kòmanse achte tout bagay ou ka jwenn men ou sou, espesyalman si ou se vilnerab nan pèt travay oswa pa fè sa gen depase lajan kach nan men pou ijans yo . Wi, gen anpil valè. Wi, nan konpayi mwen an, nou te pran avantaj de sitiyasyon an pa agrandi biznis yo opere ak lè l sèvi avèk depase koule lajan kach yo achte aksyon . Sepandan, nou yo konplètman okouran ke gen yon potansyèl trè reyèl pou sa yo rele kòm pèlen an dividann.
Ki pèlen dividann? Mete tou senpleman, yon pèlen dividann se yon fenomèn ki fèt lè pri a stock nan yon biznis ki peye yon dividann refize pi vit pase salè yo rapòte.
Rezilta sa a nan rapò p / e kap pi ba pase li aktyèlman se, ak sede dividann la, ki pa ka dirab, parèt pi wo pase sa gen anpil chans yo dwe ale pi devan nan tan kap vini an lè yon koupe dividann ka vin nesesè pou dedomajman pou la pwoteje konpayi an. Envestisè ki gen eksperyans ak komèsan, ki moun ki te kondwi desann pri a stock, konnen sa a.
Li se envestisè yo san eksperyans bri nan achte sa yo panse se yon ekite èstime ki gen plis chans yo soufri mal.
Yon ilistrasyon ka ede w konprann ki jan sa ka gade nan mond reyèl la.
Yon egzanp ipotetik nan ki sa yon pèlen dividann ka sanble
Imajine ke fanmi ou se actionnaire nan kontwole nan yon magazen bijou Yo Vann an Detay rele Super Luxury Bijou (SLJ). Anvan aksidan an, konpayi ou a te touche $ 10 milyon dola nan revni nèf ak Wall Street akòde ou ap / e rapò sou 15, sa ki lakòz yon kapitalizasyon mache $ 150 milyon dola. Ou peye dividann nan $ 3 milyon dola soti nan revni nè, ak re-envesti rès la nan ekspansyon. Si te gen 10 milyon aksyon eksepsyonèl, chif yo ta sanble tankou: $ 15 pri estòk, $ 1 salè debaz pou chak pataje , ak $ 0.30 pou chak dividann pataje pou yon rendement dividann nan 2.0%.
Lè ekonomi an te tank, stock ou te tonbe nan ap / e nan sèlman 4x salè, sa ki lakòz yon lèt majiskil sou mache nan sèlman $ 40 milyon dola. Pafwa, gen yon lag ant panik Wall Street ak lè rezilta a nan yon ekonomi move frape liv yo nan yon konpayi, patikilyèman deklarasyon an revni . Nan konsekans sezon otòn la, nimewo yo pral gade tankou sa a: $ 4 pri stock, $ 1 salè debaz pou chak pataje, $ 0.30 dividann, ak yon sede nan 7.5%.
Nan lòt mo, li sanble ke ou ka pake $ 100,000 nan stock la ak touche $ 7,500 pou chak ane nan dividann lajan kach, pandan y ap tann pou mache a refè. Reflechi sou li kòm yo te peye pou pasyans ou.
Pwoblèm nan? Li posib ke lavant SLJ ak pwofi yo pral frape difisil paske pa gen moun ki vle achte yon braslè dyaman lè yo sou pèdi kay yo. Si pwofi yo te tonbe nan, di, 60%, salè pou chak pataje ta dwe sèlman $ 0.40 - pa $ 1.00 tankou yo te ane pase. Sa fè $ 0,30 dividann ki egal a 75% nan pwofi anyèl konpayi an. Konsèy Administrasyon an ta ka vle kenbe lajan likid sa yo nan men pou prepare pou yon bese menm vin pi mal pou evite revokasyon oswa vyole alyans sou prè labank. Sèl fason pou repare li? Ou dvine dwa. Koupe dividann la.
Efè imedyat de yon koupe dividann sibstansyèl gen chans rive nan yon gout menmen nan pri machandiz.
Sa a paske anpil envestisè yo vle rete tann pou bagay yo vire toutotou yo si yo ap resevwa chèk nan lapòs la (oswa depoze nan kont Brokerage yo , menm jan se pi souvan ka a). Lè ke kouran nan lajan kach sèch moute yo, yo pa tèlman pasyan.
Petèt SLJ se yon bon envestisman alontèm . Petèt li pa. Se pa pwen an. Pwen an se, si ou ap repoze sou revni pasif la , swa pou finanse fòm ou oswa jistifye yon estimasyon de valè intrinsèques, kap sèlman nan rendement dividann pou kont li, ou ap ekspoze tèt ou a konsiderab risk. Ou dwe fouye pi fon nan deklarasyon finansye yo. Ou bezwen konprann antrepriz la. Sinon, ou ta ka nan pou yon anpil nan doulè monetè. Èske dividann a dirab? Èske li, epi li pral, dwe kouvri endefiniman sou menm materyèl pi ba koule lajan kach ak pwofi?